Come il NYSE fa soldi

La Borsa di New York (NYSE) è una delle più grandi borse valori del mondo. Le borse consentono agli investitori e ai trader di fare soldi fornendo loro un mercato per la negoziazione di titoli. Consentono inoltre alle aziende di raccogliere fondi elencando diversi tipi di titoli. Per fornire tali servizi e mercati, gli scambi raccolgono commissioni di transazione dai partecipanti al mercato e dalle società. Gli scambi offrono anche vari prodotti e servizi utilizzati per il trading e le attività correlate.

Questo articolo esplora le varie fonti di entrate e entrate per il NYSE.

• Entrate delle commissioni di transazione : le persone vengono al NYSE in quanto mantiene un mercato efficiente con una rilevazione dei prezzi equa e garantisce liquidità sufficiente sul mercato. Il NYSE addebita commissioni in varie forme a questi partecipanti al mercato. Ogni operazione che si verifica sul NYSE attira una commissione di transazione dalle parti commerciali. Tutte le operazioni avvengono tramite partecipanti al mercato registrati, tra cui società di intermediazione, società commerciali e società di gestione patrimoniale. Oltre alla commissione di transazione, questi partecipanti pagano anche una tassa di registrazione una tantum e una quota associativa annuale ricorrente al NYSE.

• Entrate delle commissioni di quotazione : le società che necessitano di capitale possono raccogliere fondi elencando i loro titoli sul NYSE dopo aver soddisfatto i criteri di ammissibilità. Devono pagare una commissione di quotazione unica e quindi una commissione annuale ricorrente per i servizi di quotazione e negoziazione sulla piattaforma NYSE. Le azioni rimangono i titoli più comuni quotati, ma il NYSE consente la quotazione di altri strumenti, tra cui azioni privilegiate, warrant, obbligazioni, ETP, fondi, opzioni, prodotti strutturati, titoli di capitale, obbligazioni convertibili obbligatorie e riconfezionati.

La commissione di quotazione una tantum iniziale di solito si basa sul numero totale di azioni da quotare attraverso l'emissione. Successivamente, il NYSE addebita commissioni basate su azioni societarie, come l'emissione di azioni aggiuntive tramite emissione di diritti, emissione di bonus, frazionamento azionario, ecc.

Al momento, ci sono più di 2.400 aziende quotate al NYSE. Nel 2014, 195 emittenti hanno quotato i loro titoli sul NYSE, il che li ha aiutati a raccogliere oltre $ 183 miliardi. Ciò include 129 offerte pubbliche iniziali (IPO) che hanno raccolto $ 70, 3 miliardi.

• Entrate delle commissioni dati: i dati di mercato - dati in tempo reale, dati storici, dati di riepilogo e dati di riferimento - costituiscono una grande porzione degli utili delle entrate per il NYSE. I partecipanti al mercato necessitano di dati storici per la ricerca e analisi, dati in tempo reale per le attività di trading e di investimento in corso, dati di riepilogo per il reporting e l'auditing e dati di riferimento per dettagli specifici di sicurezza come simboli e azioni aziendali.

Basato sui suoi dati proprietari, il NYSE offre tutti questi dati attraverso vari feed di dati, report di fine giornata e prodotti software di dati. Ad esempio, un trader disposto a testare nuovamente il suo algoritmo di trading ad alta frequenza recentemente sviluppato avrebbe bisogno di un feed di dati NYSE, mentre un ricercatore, verificando le performance passate di un titolo quotato al NYSE quando ha dichiarato un dividendo, vorrebbe controllare i dati storici.

Informazioni complete sui servizi dati NYSE e sui prezzi dei prodotti dati sono disponibili qui.

• Software di trading e entrate tecnologiche : Il NYSE offre i suoi vari servizi tecnologici e software di trading a grandi clienti istituzionali come fondi comuni di investimento e società di gestione patrimoniale. Tali aziende richiedono dati e un'esecuzione più rapida degli scambi attraverso prodotti e servizi dedicati, offerti dal software di trading NYSE e dalla suite di prodotti tecnologici. Ciò include anche la co-locazione, in cui i computer di una grande azienda commerciale sono collocati e gestiti dal NYSE nei locali del NYSE, offrendo servizi dedicati nelle immediate vicinanze del mercato per un'esecuzione e un accesso più rapidi agli scambi.
• Entrate delle commissioni di registrazione e di regolamentazione : i partecipanti al mercato del NYSE, i market maker e i broker devono registrarsi e pagare la tassa di registrazione e di regolamentazione per l'iscrizione al NYSE. Il NYSE addebita anche per facilitare le licenze commerciali. Tutti questi addebiti includono la quota di registrazione una tantum e gli addebiti annuali ricorrenti.
• Entrate dei servizi di governance del NYSE : La NYSE offre anche servizi di corporate governance, rischio e conformità alla sua base di clienti diversificata.

L'ultimo listino NYSE per i suoi vari servizi è accessibile qui.

Il NYSE è stato acquisito dall'Intercontinental Exchange, Inc. (ICE) il 13 novembre 2013. Da allora i dati sui ricavi specifici del NYSE non sono disponibili, poiché i rapporti annuali ICE ora consolidano tutti i dati attraverso più scambi del gruppo ICE. Il rapporto annuale del NYSE per il 2012, l'anno precedente l'acquisizione, indica numeri di entrate salutari provenienti dai diversi flussi di business (fonte: rapporto annuale 2012):

Le commissioni di transazione hanno rappresentato il 63% dei ricavi totali, con commissioni di quotazione del 12%, dati di mercato del 9, 2% e il resto proveniente dalla tecnologia e da altri settori.

La linea di fondo

L'attività delle borse è apparentemente redditizia, come indicato dalle entrate storiche e dai dettagli di reddito sani delle principali borse valori come il NYSE. Per continuare a essere il principale mercato azionario mondiale, il NYSE dovrà rimanere innovativo offrendo nuovi prodotti e servizi attraverso i suoi diversi flussi. Gli investitori disposti a investire nelle azioni di tali mercati dovrebbero tenere d'occhio gli sviluppi del mercato e il consolidamento.