forfaiting
Il forfaiting è un mezzo di finanziamento che consente agli esportatori di ricevere liquidità immediata vendendo i loro crediti a medio e lungo termine - l'importo che l'importatore deve all'esportatore - con uno sconto attraverso un intermediario. L'esportatore elimina i rischi effettuando la vendita senza ricorso. Non ha alcuna responsabilità in merito all'eventuale inadempienza dell'importatore sui crediti.
Il forfaiter è la persona fisica o giuridica che acquista i crediti e l'importatore paga quindi l'importo del credito al forfaiter. Un forfaiter è in genere una banca o un'impresa finanziaria specializzata nel finanziamento delle esportazioni.
Spiegazione del forfait
L'acquisto di un forfaiter dei crediti accelera il pagamento e il flusso di cassa per l'esportatore. La banca dell'importatore in genere garantisce l'importo.
L'acquisto elimina anche il rischio di credito implicato in una vendita di credito a un importatore. Il forfaiting facilita la transazione per un importatore che non può permettersi di pagare per intero i beni alla consegna. È più comunemente usato nei casi di grandi vendite internazionali di materie prime o beni capitali in cui il prezzo supera $ 100.000.
I crediti dell'importatore si convertono in uno strumento di debito che può essere liberamente negoziato su un mercato secondario. I crediti sono in genere sotto forma di cambiali incondizionate o di cambiali che sono legalmente esecutivi a garanzia del forfaiter o di un successivo acquirente del debito.
Questi strumenti di debito hanno una gamma di scadenze da un mese a un massimo di 10 anni. La maggior parte delle scadenze è compresa tra uno e tre anni dal momento della vendita.
Key Takeaways
- Il forfaiting aiuta gli esportatori a ricevere il pagamento per una spedizione senza alcun rischio.
- L'importo del pagamento è in genere garantito da un intermediario come una banca, che è il forfaiter.
- Il forfaiting protegge anche dal rischio di credito, dal rischio di trasferimento e dai rischi posti dal cambio o dalle variazioni del tasso di interesse.
Vantaggi del forfaiting
Il forfaiting elimina il rischio che l'esportatore riceva il pagamento. La pratica protegge anche dal rischio di credito, dal rischio di trasferimento e dai rischi rappresentati dalle variazioni del tasso di cambio o del tasso di interesse. Il forfaiting semplifica la transazione trasformando una vendita basata sul credito in una transazione in contanti. Questo processo credit-to-cash offre un flusso di cassa immediato per il venditore ed elimina i costi di incasso. Inoltre, l'esportatore può rimuovere dal proprio bilancio i crediti, una passività.
Il forfaiting è flessibile. Un forfaiter può personalizzare la sua offerta per soddisfare le esigenze di un esportatore e adattarlo a una varietà di transazioni internazionali. Gli esportatori possono utilizzare il forfaiting al posto del credito o della copertura assicurativa per una vendita. Il forfaiting è utile in situazioni in cui un paese o una banca specifica all'interno del paese non ha accesso a un'agenzia di crediti all'esportazione (ECA). La pratica consente a un esportatore di intrattenere rapporti commerciali con acquirenti in paesi con elevati livelli di rischio politico.
Svantaggi del forfaiting
Il forfaiting mitiga i rischi per gli esportatori, ma è generalmente più costoso del finanziamento di un finanziatore commerciale che porta a maggiori costi di esportazione. Questi costi più elevati vengono generalmente trasferiti all'importatore come parte del prezzo standard. Inoltre, solo le transazioni superiori a $ 100.000 con termini più lunghi sono ammissibili al forfaiting, ma il forfaiting non è disponibile per i pagamenti differiti.
Esistono alcune discriminazioni per quanto riguarda i paesi sottosviluppati rispetto ai paesi occidentali. Ad esempio, solo le valute selezionate sono considerate forfait perché hanno liquidità internazionale. Infine, non esiste un'agenzia di credito internazionale in grado di fornire garanzie per le società di forfaiting. Questa mancanza di garanzia incide sul forfaiting a lungo termine.
Esempio del mondo reale
La Black Sea Trade & Development Bank (BSTDB) elenca il forfaiting nel suo elenco di prodotti speciali insieme alla sottoscrizione, strumenti di copertura, leasing finanziario e sconti. BSTDB è stata istituita come fonte di finanziamento per progetti di sviluppo da 11 paesi fondatori, Albania, Armenia, Azerbaigian, Bulgaria, Georgia, Grecia, Moldavia, Romania, Russia, Turchia e Ucraina.
La banca spiega che "gli obblighi dell'importatore sono evidenziati da cambiali accettate o cambiali che una banca valuterà o garantirà". La dimensione minima dell'operazione che BSTDB finanzierà con il forfaiting è di 5 milioni di EUR con un periodo di rimborso da uno a cinque anni. La banca può inoltre applicare commissioni di opzione, impegno, risoluzione o tasso di sconto.
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