Come trarre profitto dall'inflazione

Per i consumatori, l'inflazione può significare allungare ulteriormente una busta paga statica, ma per gli investitori, l'inflazione può significare profitti continui quando si aggiungono al loro portafoglio pensionistico. L'inflazione è definita come un aumento sostenuto del prezzo di beni e servizi. In un ambiente inflazionistico, un gallone di latte che una volta costava $ 3 ora può costare $ 4. Nel tempo, l'inflazione erode il valore della valuta di una nazione. Esistono numerosi fattori che influenzano l'inflazione e gli argomenti sulla sua causa principale.

In che modo l'inflazione può essere positiva per l'economia?

Le basi dell'inflazione

In economia, l'inflazione è una misura quantitativa - una delle quantità rispetto alla qualità - della velocità con cui i costi medi per un paniere di merci standardizzato aumentano in un determinato periodo. L'inflazione misura il potere di spesa della valuta e molto spesso apparirà in percentuale.

I prezzi dell'arrampicata sono cattive notizie per i consumatori, in quanto ci vuole sempre più denaro per acquistare lo stesso paniere di beni e servizi anno dopo anno. Questo concetto è noto come potere d'acquisto. Nessuno vuole pagare di più per ottenere lo stesso importo e a nessuno piace fare a meno o tagliare per far quadrare i conti. L'inflazione può costringere i consumatori a fare scelte difficili sul modo migliore di allocare denaro in un'atmosfera di prezzi in aumento.

L'autorità monetaria di una nazione, come una banca centrale, lavorerà per mantenere il tasso di inflazione entro un limite che mantiene l'economia in funzione e incoraggia la crescita. È necessario un certo livello di inflazione in quanto promuove la spesa che aiuta la crescita economica nazionale. Gli strumenti di misurazione più comuni utilizzati per classificare l'inflazione sono l'indice dei prezzi al consumo (CPI) e l'indice dei prezzi alla produzione (PPI).

• L'IPC misura la media ponderata che un consumatore paga per un gruppo standardizzato di beni e viene comunicato mensilmente dall'Ufficio di statistica del lavoro (BLS). CPI misura i prodotti finiti.
• Il PPI è una media ponderata dei prezzi per i produttori nazionali a livello di produzione all'ingrosso. Viene anche segnalato mensilmente dal BLS. PPI misura bene in qualsiasi fase lungo la linea di produzione e produzione.

Alcune nazioni useranno il WPI, che funziona allo stesso modo dell'IPC ma misura un paniere utilizzato a livello di vendita al dettaglio, ma gli Stati Uniti preferiscono utilizzare l'IPP per misurare le pressioni inflazionistiche sulle imprese.

Molti fattori diversi contribuiscono all'aumento dei prezzi. Quando la domanda complessiva di beni crescerà, i prezzi di offerta aumenteranno. Aumenti del costo di produzione, dovuti a tutto, dalla crescita del costo del lavoro agli aumenti del costo delle materie prime. La maggior parte dei consumatori considera l'inflazione come una situazione avversa. Tuttavia, l'inflazione ha un lato positivo se considerata dal punto di vista degli investimenti.

Key Takeaways

• Diverse classi di attività si comportano bene in ambienti inflazionistici.
• Le attività materiali, come gli immobili e le materie prime, sono state storicamente viste come coperture dell'inflazione.
• Alcuni titoli specializzati possono mantenere il potere d'acquisto di un portafoglio, compresi determinati titoli settoriali, obbligazioni indicizzate all'inflazione e debito cartolarizzato.
• Gli investimenti sensibili all'inflazione sono accessibili in vari modi come investimenti diretti e indiretti.

Investimenti per l'inflazione

Il Bureau of Labor Statics ha iniziato a pubblicare i dati per l'IPC nel 1913. Da allora ci sono stati diversi periodi di inflazione. Naturalmente, nel corso di questi anni, le persone hanno continuato a investire. Esistono diverse classi di attività che sono ampiamente considerate i migliori investimenti per l'inflazione e gli ambienti inflazionistici. Il modello per fare soldi in un ambiente inflazionistico è di detenere investimenti che aumentano di valore a un tasso superiore al tasso di inflazione.

Molti investimenti sono stati storicamente visti come siepi - o protezione - contro l'inflazione. Questi includono beni immobili, materie prime e alcuni tipi di azioni e obbligazioni.

Immobiliare

Gli immobili sono una scelta popolare non solo perché i prezzi in aumento aumentano il valore di rivendita degli immobili nel tempo, ma perché gli immobili possono anche essere utilizzati per generare reddito da locazione. Proprio come il valore della proprietà aumenta con l'inflazione, l'importo che gli inquilini pagano in affitto può aumentare nel tempo. Questi aumenti consentono al proprietario di generare reddito attraverso un investimento immobiliare e li aiuta a tenere il passo con l'aumento generale dei prezzi in tutta l'economia. Gli investimenti immobiliari comprendono la proprietà diretta di proprietà e gli investimenti indiretti in titoli, come un fondo d'investimento immobiliare (REIT).

Commodities

Quando una valuta ha problemi, come succede quando l'inflazione sale e diminuisce il suo potere d'acquisto, gli investitori potrebbero anche rivolgersi a beni materiali.

Per secoli, il paradiso principale è stato l'oro e, in misura minore, altri metalli preziosi. Gli investitori tendono a cercare l'oro durante i periodi inflazionistici, facendo aumentare il suo prezzo sui mercati globali. L'oro può anche essere acquistato direttamente o indirettamente. Puoi mettere una scatola di lingotti o monete sotto il letto se un acquisto diretto soddisfa le tue esigenze, oppure puoi investire in azioni di una società coinvolta nel settore delle miniere d'oro. Puoi anche scegliere di investire in un fondo comune di investimento o in un fondo negoziato in borsa (ETF) specializzato in oro.

I prodotti includono articoli come olio, cotone, semi di soia e succo d'arancia. Come l'oro, il prezzo del petrolio si muove con l'inflazione. Questo aumento dei costi passa attraverso il prezzo della benzina e quindi il prezzo di ogni bene di consumo trasportato o prodotto. Prodotti agricoli e materie prime sono interessati così come le automobili. Poiché la società moderna non può funzionare senza carburante per spostare i veicoli, il petrolio ha un forte richiamo per gli investitori quando i prezzi sono in aumento.

Anche altre materie prime tendono ad aumentare di prezzo quando l'inflazione aumenta. Per la maggior parte degli investitori, è difficile investire direttamente e conservare barili di petrolio, sacchi di soia, balle di cotone. È molto più conveniente investire in un ETF specializzato in materie prime o imprese agricole. Alcuni investitori più avanzati potrebbero voler negoziare futures su materie prime. Tuttavia, tutti gli investitori possono ottenere un'esposizione attraverso una partnership quotata in borsa (PTP) che ottiene esposizione alle materie prime attraverso l'uso di contratti futures e swap.

Obbligazioni

Investire in obbligazioni può sembrare controintuitivo in quanto l'inflazione è mortale per qualsiasi strumento a reddito fisso perché causa spesso un aumento dei tassi di interesse. Tuttavia, per superare questo ostacolo, gli investitori possono acquistare obbligazioni indicizzate all'inflazione. Negli Stati Uniti, Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) è un'opzione popolare. ancorato all'indice dei prezzi al consumo. Quando l'IPC aumenta, aumenta anche il valore di un investimento TIPS. Non solo aumenta il valore di base, ma, poiché l'interesse pagato si basa sul valore di base, l'importo dei pagamenti di interessi aumenta con l'aumento del valore di base. Sono disponibili anche altre varietà di obbligazioni indicizzate all'inflazione, comprese quelle emesse da altri paesi.

È possibile accedere alle obbligazioni indicizzate all'inflazione in vari modi. Gli investimenti diretti in TIPS, ad esempio, possono essere effettuati tramite il Ministero del Tesoro degli Stati Uniti o tramite un conto di intermediazione. Sono inoltre detenuti in alcuni fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa.

Per un gioco più aggressivo, considera i junk bond. Il debito ad alto rendimento, come è noto ufficialmente, tende a guadagnare valore quando l'inflazione aumenta, poiché gli investitori si rivolgono ai rendimenti più elevati offerti da questo investimento a reddito fisso più rischioso della media.

riserve

Le azioni hanno una ragionevole possibilità di tenere il passo con l'inflazione, ma quando si tratta di farlo, non tutte le azioni sono create uguali. Ad esempio, le azioni che pagano dividendi elevati tendono a essere martellate, come le obbligazioni a tasso fisso, in tempi inflazionistici. Gli investitori dovrebbero concentrarsi su società in grado di trasferire i loro crescenti costi di prodotto ai clienti, come quelli nel settore dei beni di prima necessità.

Prestiti / obbligazioni di debito

I prestiti con leva finanziaria sono anche potenziali coperture dell'inflazione. Sono uno strumento a tasso variabile, il che significa che le banche o altri finanziatori possono aumentare il tasso di interesse addebitato in modo che il ritorno sull'investimento (ROI) tenga il passo con l'inflazione.

Anche i titoli garantiti da ipoteca (MBS) e le obbligazioni di debito garantite (CDO), rispettivamente pool strutturati di mutui e prestiti al consumo, sono un'opzione. Gli investitori non possiedono i debiti stessi ma investono in titoli le cui attività sottostanti sono i prestiti.

MBS, CDO e prestiti con leva finanziaria sono strumenti sofisticati, alquanto rischiosi (a seconda del loro rating), che spesso richiedono investimenti minimi abbastanza elevati. Per la maggior parte degli investitori al dettaglio, il corso fattibile è acquistare un fondo comune di investimento o ETF specializzato in questi prodotti generatori di reddito.

Pro e contro dell'investimento per l'inflazione

Ci sono pro e contro per ogni tipo di copertura degli investimenti, così come ci sono pro e contro con ogni tipo di investimento. Inoltre, ci sono caratteristiche positive e negative per le varie attività sopra descritte.

Il vantaggio principale dell'investimento durante l'inflazione, ovviamente, è quello di preservare il potere d'acquisto del portafoglio. Un secondo motivo è che vuoi far crescere il tuo gruzzolo. Può anche portarti a diversificare, che vale sempre la pena considerare. Diffondere il rischio in una varietà di partecipazioni è un metodo consolidato di costruzione del portafoglio che è applicabile sia alle strategie di lotta all'inflazione che alle strategie di crescita degli attivi.

Professionisti

• Preservare il valore del portafoglio

• Diversificare le partecipazioni

• Mantenere il potere d'acquisto del reddito

Contro

• Aumentare l'esposizione al rischio

• Devia dagli obiettivi a lungo termine

• Portafoglio in sovrappeso in alcune classi

Tuttavia, la coda dell'inflazione non dovrebbe mai scuotere il cane da investimento. Se hai obiettivi o tempi specifici per il tuo piano di investimenti, non deviare da essi. Ad esempio, non pesare troppo il tuo portafoglio con TIPs se richiede un significativo apprezzamento del capitale. Inoltre, non acquistare titoli a crescita a lungo termine se la tua necessità di rendita è imminente. Inoltre, l'ossessione per l'inflazione non dovrebbe mai farti uscire dalla tua zona di comfort di tolleranza al rischio.

Non ci sono garanzie Le tradizionali siepi di inflazione non sempre funzionano, e le condizioni economiche uniche a volte forniscono risultati eccellenti a beni sorprendenti, lasciando ciò che sembrava essere sicuro che i vincitori si trascinassero nella polvere. (Per la lettura correlata, vedere "Quando l'inflazione fa bene all'economia?")

Esempi reali di investimenti orientati all'inflazione

Sebbene non siano colorati come una manciata di monete, i fondi comuni di investimento in oro o gli ETF sono un modo più pratico per investire nel metallo giallo, che storicamente è servito da copertura contro la moneta incline all'inflazione. Questi fondi hanno approcci diversi: alcuni investono in lingotti, altri in miniere d'oro o raffinando azioni di società, altri in entrambi, ma tutti offrono un ingresso liquido, a basso costo e diversificato nel mercato dell'oro.

Alcuni dei migliori artisti includono:

• Tocqueville Gold Fund (TGLDX), uno che investe gran parte del portafoglio in lingotti d'oro (14%, al 31 marzo 2019)
• Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), che investe l'80% delle attività in società e lingotti d'oro; il resto è in altri metalli preziosi o gemme
• US Global Investors Gold & Precious Metals Fund (USERX), il più antico fondo d'oro in America (risalente al 1974), incentrato su società minerarie, di trasformazione o di marketing consolidate, principalmente oro, con sottoprodotti metallici industriali