Come negoziare le correlazioni valutarie e delle materie prime
Le correlazioni tra le materie prime più scambiate al mondo e le coppie di valute sono comuni. Ad esempio, il dollaro canadese (CAD) è correlato ai prezzi del petrolio a causa delle esportazioni, mentre il Giappone è sensibile ai prezzi del petrolio perché importa la maggior parte del petrolio. Allo stesso modo, l'Australia (AUD) e la Nuova Zelanda (NZD) hanno una stretta relazione con i prezzi dell'oro e i prezzi del petrolio. Mentre le correlazioni (positive o negative) possono essere significative, se i commercianti di forex vogliono trarne profitto, è importante programmare correttamente un "commercio di correlazione". Ci saranno momenti in cui una relazione si interrompe e tali tempi possono essere molto costosi per un trader che non capisce cosa sta accadendo. Essere consapevoli di una correlazione, monitorarla e stabilire i tempi è cruciale per un trading di successo basato sull'analisi inter-mercato fornita dall'esame delle relazioni valutarie e delle materie prime.
Tutorial: Forex Trading
Decidere quali relazioni di valuta e materie prime commerciare
Non tutte le correlazioni valuta / merce meritano di essere negoziate. Gli operatori devono tenere conto di commissioni e spread, commissioni aggiuntive, liquidità e anche accesso alle informazioni. Valute e materie prime pesantemente negoziate saranno più facili da trovare informazioni, avranno spread e liquidità minori che hanno maggiori probabilità di essere adeguati.
Il Canada è un grande esportatore di petrolio, e quindi la sua economia è influenzata dal prezzo del petrolio e dalla quantità che può esportare. Il Giappone è un importante importatore di petrolio, e quindi il prezzo del petrolio e la quantità che deve importare influiscono sull'economia giapponese. A causa del grande effetto del petrolio sul Canada e sul Giappone, il CAD / JPY si correla positivamente con i prezzi del petrolio. Questa coppia può essere monitorata nonché l'USD / CAD. Il rovescio della medaglia è che il CAD / JPY ha generalmente uno spread più elevato ed è meno liquido dell'USD / CAD. Poiché il prezzo del petrolio è in dollari statunitensi in gran parte del mondo, il dollaro fluttuante influisce sui prezzi del petrolio (e viceversa). Pertanto, l'USD / CAD può essere osservato anche dal momento che i due paesi sono importanti importatori ed esportatori di petrolio.
Figura 1: CAD / JPY rispetto ai prezzi del petrolio adeguati. Il grafico mostra i dati settimanali per il periodo 2007-2010.
Fonte: TD Ameritrade
La Figura 1 mostra che ci sono momenti in cui la coppia di valute e il petrolio sono divergenti. I prezzi del petrolio sono adeguati. La Figura 2 utilizza prezzi del petrolio non rettificati e, fino al 2010, si può vedere una forte correlazione che mostra che è importante monitorare la correlazione in tempo reale con i dati commerciali reali.
Figura 2: CAD / JPY rispetto a future sul petrolio non rettificati (termini percentuali). YTD (2010), tutti i giorni.
Fonte: TD Ameritrade.
L'Australia è uno dei maggiori produttori di oro al mondo. Di conseguenza, la sua economia è influenzata dal prezzo dell'oro e da quanto può esportare. La Nuova Zelanda è un importante partner commerciale con l'Australia ed è quindi altamente suscettibile alle fluttuazioni dell'economia australiana. Ciò significa che anche la Nuova Zelanda è fortemente influenzata dalla relazione dell'Australia con l'oro. Nel 2008, l'Australia è stato il quarto produttore mondiale di oro. Nel 2009, gli Stati Uniti erano il terzo più grande acquirente di oro. Pertanto, AUD / USD e NZD / USD sono adatti alla negoziazione in relazione ai prezzi dell'oro.
Figura 3: AUD / USD rispetto ai futures sull'oro rettificati (percentuale). Il grafico mostra i dati settimanali per il periodo 2007-2010
Fonte: TD Ameritrade
Mentre l'Australia era tra i piccoli esportatori di petrolio nel 2009, nel corso del 2010 anche l'AUD / USD è stato correlato positivamente ai prezzi del petrolio, e poi a settembre è divergente.
Figura 4: AUD / USD rispetto a future sul petrolio non rettificati (percentuale). YTD (2010), tutti i giorni.
Fonte: TD Ameritrade
Le relazioni su merci in valuta possono cambiare nel tempo. Altre relazioni su merci in valuta possono essere trovate cercando i principali produttori di qualsiasi esportazione, nonché i principali importatori della stessa merce. Il tasso di cambio tra l'esportatore e l'importatore vale la pena cercare una correlazione con la merce.
Decidere quale strumento scambiare
Dopo aver saputo in quali valute e materie prime intrattengono relazioni solide, i trader devono decidere in quale coppia di valute negoziabili effettueranno le loro negoziazioni o se scambieranno in materie prime e valuta. Ciò dipenderà da diversi fattori, tra cui le commissioni e la capacità del trader di accedere a un determinato mercato. I grafici mostrano che la merce è spesso la più volatile degli strumenti.
Se accessibile, un trader può essere in grado di scambiare le merci e la coppia di valute da un unico conto a causa dell'uso diffuso di contratti su merci per differenza (CFD). (Vedi Come investire in materie prime per ulteriori informazioni su questo argomento)
Monitoraggio della correlazione per "Crepe"
È anche fondamentale sottolineare che solo perché una relazione esiste "in media" nel tempo, non significa che esistano sempre forti correlazioni. Mentre vale la pena tenere d'occhio queste coppie di valute per le loro elevate tendenze di correlazione verso una merce, ci saranno momenti in cui la forte correlazione non esiste e potrebbe addirittura invertirsi per qualche tempo.
Una coppia di prodotti e valute che è altamente correlata positivamente un anno, può divergere e diventare negativamente correlata nel prossimo. I trader che si avventurano nel trading di correlazione dovrebbero essere consapevoli di quando una correlazione è forte e quando si sta spostando.
Il monitoraggio delle correlazioni può essere fatto abbastanza facilmente con le moderne piattaforme di trading. Un indicatore di correlazione può essere utilizzato per mostrare la correlazione in tempo reale tra una merce e una coppia di valute in un determinato periodo. Un operatore può voler rilevare piccole divergenze mentre i due strumenti rimangono complessivamente altamente correlati. Quando la divergenza continua e la correlazione si indebolisce, un trader deve fare un passo indietro e capire che questa correlazione potrebbe trovarsi in un periodo di deterioramento; è tempo di passare ai margini o adottare un diverso approccio commerciale per adattarsi al mercato in evoluzione.
Figura 5: CAD / JPY contro future sul petrolio e indicatore di correlazione. Il grafico mostra i dati settimanali per il 2008-2010.
Fonte: TD Ameritrade
La Figura 5 mostra il CAD / JPY settimanale e l'indicatore di correlazione (15 periodi) confrontandolo con i future sul petrolio. La maggior parte delle volte l'indicatore mostra una forte correlazione nell'area 0, 80, ma ci sono momenti in cui la correlazione cade. Quando l'indicatore scende al di sotto di una determinata soglia (ad esempio 0, 50), la correlazione non è forte e il trader può attendere che la valuta e la merce ristabiliscano la forte correlazione. Le divergenze possono essere utilizzate per segnali commerciali, ma va notato che le divergenze possono durare per lunghi periodi di tempo.
L'indicatore di correlazione può essere regolato per l'intervallo di tempo su cui un trader sta negoziando. Un periodo di calcolo più lungo appianerà i risultati ed è migliore per gli operatori a lungo termine. Abbreviare il periodo di calcolo renderà l'indicatore più incerto, ma potrebbe anche fornire segnali a breve termine e consentire scambi di correlazione su intervalli di tempo più piccoli. (Per ulteriori informazioni, consultare Divergenza: il commercio più redditizio. )
Tempistica del commercio di valuta / materie prime
Osservando i grafici precedenti è evidente che sono necessari tempi e una strategia per esplorare le correlazioni fluttuanti tra valute e materie prime. Mentre l'esatto ingresso e uscita saranno determinati dal trader e dipenderanno dal fatto che stiano negoziando la merce, la valuta o entrambi, un trader dovrebbe essere consapevole di diverse cose quando entra ed esce dalle negoziazioni di correlazione.
- La valuta e la merce sono attualmente correlate ">
Utilizzare uno strumento di conferma dell'andamento. Se si verificano divergenze, attendere l'emergere (o l'inversione) di una tendenza in cui la tendenza della valuta e delle materie prime nella loro maniera correlata appropriata.
Figura 6: USD / CAD rispetto al petrolio CFD
Fonte: negoziazione di CFD
Monitorando le correlazioni, diverse negoziazioni avrebbero potuto essere confermate nei mercati USD / CAD e del petrolio nel lasso di tempo mostrato nella Figura 6. Mentre si potevano scambiare le coppie durante periodi correlati, questo particolare lasso di tempo ha visto diverse divergenze. Mentre la valuta e la merce si riallineavano, si svilupparono grandi tendenze. Osservando le interruzioni delle linee di tendenza sia nella merce che nella valuta, oppure aspettando che una classe di attività si unisca alla tendenza di correlazione dell'altra classe di attività (contrassegnata da frecce blu), è possibile acquisire diverse tendenze di grandi dimensioni. Questo è simile alla ricerca di divergenze nell'indicatore di correlazione e quindi a un trade in una tendenza di tendenza come rialzo delle materie prime e della valuta. La merce, la valuta o entrambi potrebbero essere scambiati.
La linea di fondo sulla negoziazione di valuta e correlazioni di materie prime
Le correlazioni tra valute e materie prime non sono una scienza esatta. Spesso le correlazioni si interrompono e possono persino invertire per periodi prolungati. Gli operatori devono rimanere vigili nel monitorare le correlazioni per le opportunità. Gli indicatori di correlazione o i grafici di monitoraggio sono due modi per completare questa attività. Dopo le divergenze, attendere che la merce e la valuta si allineino nelle rispettive tendenze può essere un segnale potente, ma i trader devono accettare che le divergenze possono durare a lungo. Le relazioni possono cambiare nel tempo man mano che i paesi modificano le esportazioni o le importazioni e ciò influirà sulle correlazioni. È anche importante che i trader determinino il modo in cui effettueranno le negoziazioni, sia nella valuta, nella merce o in entrambe.Per la lettura correlata, dai un'occhiata a Backtesting e Forward Testing: The Importance Of Correlation.
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