Gli operatori IBM vedono precipitare il 20% delle azioni

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

L'International Business Machines Corp. (IBM) potrebbe scendere di quasi il 20% in base alla negoziazione nel mercato delle opzioni e all'analisi degli attuali modelli di negoziazione delle azioni. Le azioni del titolo si collocano a un livello di supporto tecnico critico, mentre i trader di opzioni scommettono sul calo delle azioni entro gennaio del prossimo anno.

Gli investitori attendono pazientemente che IBM cambi il proprio business dopo anni di ricavi in ​​calo. Tuttavia, secondo le stime delle entrate e degli utili degli analisti, tale inversione non sarà solo lenta ma è anche quasi inesistente. Rende i guadagni economici multipli di quasi 10, 5 volte rispetto alle stime degli utili del 2019 di $ 14, 22 per azione. (Per ulteriori informazioni, consultare anche: IBM: ancora alla ricerca di segnali di crescita .)

Scommesse sulle opzioni ribassiste

La strategia delle opzioni a cavallo lungo del 18 gennaio 2019 suggerisce che le azioni IBM potrebbero aumentare o diminuire di circa il 16, 7% dal prezzo di esercizio di $ 145. Posiziona le azioni di IBM in un intervallo di trading compreso tra $ 121 e $ 169. Ma il numero di put supera le chiamate con 3.600 contratti put di interesse aperto, contro solo 2.670 contratti call. Inoltre, ci sono quasi 4.400 contratti put di interesse aperto in quello sciopero di $ 135 e con un costo per contratto di circa $ 7, 20, suggerisce che il prezzo del titolo dovrebbe scendere al di sotto di $ 128 solo per raggiungere il pareggio.

Il guasto tecnico si avvicina

Anche le azioni IBM si collocano su un livello di trading tecnico critico e una tendenza rialzista che risale all'inizio del 2016. Se il titolo scende al di sotto del supporto di circa $ 147, 50, il titolo potrebbe scendere fino a $ 121, prima di raggiungere il prossimo livello di supporto significativo, un calo di quasi il 19% dal suo prezzo attuale intorno a $ 149, 25. (Per la lettura correlata, consultare anche: La storia di Turnaround di IBM colpisce un vicolo cieco .)

Ritorno alla crescita?

Dopo anni di calo delle entrate, gli analisti prevedono che le entrate cresceranno a malapena di meno dell'1% all'anno nel 2019 e nel 2020. Ma le prospettive degli utili non sono molto migliori, con un tasso di crescita di circa il 2, 7% nel 2019 e il 3, 7% in 2020. Fa apparire i guadagni forward di un anno a buon mercato di IBM multipli di 10, 5 non così economici.

Dati IBM Revenue (TTM) di YCharts

Ma se il titolo IBM dovesse mantenere la sua tendenza al rialzo o riferire risultati trimestrali migliori del previsto a metà aprile, il titolo probabilmente eviterebbe il forte calo. Potrebbe anche stimolare lo sblocco e il riposizionamento delle opzioni. Rende critici i prossimi risultati trimestrali per IBM.

Per ora, il titolo IBM sembra essere quasi al collasso, con i trader di opzioni, i grafici tecnici e le stime degli analisti che suggeriscono che le azioni scenderanno nelle prossime settimane e mesi.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.