Inflazione
L'inflazione è una misura quantitativa del tasso al quale il livello medio dei prezzi di un paniere di beni e servizi selezionati in un'economia aumenta per un periodo di tempo. È il costante aumento del livello generale dei prezzi in cui un'unità di valuta acquista meno di quanto abbia fatto nei periodi precedenti. Spesso espresso in percentuale, l'inflazione indica una diminuzione del potere d'acquisto della valuta di una nazione.
01:09Che cos'è l'inflazione?
Comprensione dell'inflazione
All'aumentare dei prezzi, una singola unità di valuta perde valore in quanto acquista meno beni e servizi. Questa perdita di potere d'acquisto incide sul costo generale della vita per il pubblico comune che alla fine porta a un rallentamento della crescita economica. L'opinione diffusa tra gli economisti è che l'inflazione sostenuta si verifica quando la crescita dell'offerta di moneta di una nazione supera la crescita economica.
Per contrastare questo, l'autorità monetaria appropriata di un paese, come la banca centrale, adotta quindi le misure necessarie per mantenere l'inflazione entro limiti consentiti e mantenere l'economia funzionante senza intoppi.
L'inflazione viene misurata in vari modi a seconda dei tipi di beni e servizi considerati ed è l'opposto della deflazione che indica un generale declino che si verifica nei prezzi di beni e servizi quando il tasso di inflazione scende al di sotto dello 0 percento.
Key Takeaways
- L'inflazione è il tasso al quale il livello generale dei prezzi di beni e servizi è in aumento e, di conseguenza, il potere d'acquisto della valuta sta diminuendo.
- L'inflazione è classificata in tre tipi: inflazione Demand-Pull, inflazione Cost-Push e inflazione incorporata.
- Gli indici di inflazione più comunemente usati sono il Consumer Price Index (CPI) e il Wholesale Price Index (WPI).
- L'inflazione può essere vista positivamente o negativamente a seconda del punto di vista individuale.
- Quelli con beni materiali, come beni immobili o merci immagazzinate, potrebbero vedere un po 'di inflazione in quanto aumenta il valore dei loro beni.
- Alle persone che detengono liquidità potrebbe non piacere l'inflazione, poiché erode il valore delle loro disponibilità liquide.
- Idealmente, è necessario un livello ottimale di inflazione per promuovere la spesa in una certa misura invece di risparmiare, favorendo così la crescita economica.
Cause di inflazione
L'aumento dei prezzi è la radice dell'inflazione, sebbene ciò possa essere attribuito a diversi fattori. Nel contesto delle cause, l'inflazione è classificata in tre tipi: inflazione Demand-Pull, inflazione Cost-Push e inflazione incorporata.
Effetto Demand-Pull
L'inflazione basata sulla domanda si verifica quando la domanda complessiva di beni e servizi in un'economia aumenta più rapidamente della capacità di produzione dell'economia. Crea un divario tra domanda e offerta con una domanda più elevata e un'offerta più bassa, che si traduce in prezzi più elevati. Ad esempio, quando le nazioni produttrici di petrolio decidono di ridurre la produzione di petrolio, l'offerta diminuisce. Porta a un aumento della domanda, che si traduce in aumenti dei prezzi e contribuisce all'inflazione.
Inoltre, un aumento dell'offerta di moneta in un'economia porta anche all'inflazione. Con più denaro disponibile per gli individui, il sentimento positivo dei consumatori porta a una spesa più elevata. Ciò aumenta la domanda e porta ad aumenti dei prezzi. L'offerta di moneta può essere aumentata dalle autorità monetarie stampando e regalando più denaro agli individui o svalutando (riducendo il valore di) la valuta. In tutti questi casi di aumento della domanda, il denaro perde il suo potere d'acquisto.
Effetto costo-spinta
L'inflazione basata sui costi è il risultato dell'aumento dei prezzi degli input del processo di produzione. Gli esempi includono un aumento del costo del lavoro per fabbricare un bene o offrire un servizio o un aumento del costo della materia prima. Questi sviluppi comportano costi più elevati per il prodotto o servizio finito e contribuiscono all'inflazione.
Inflazione integrata
L'inflazione integrata è la terza causa che si collega alle aspettative di adattamento. Con l'aumento del prezzo di beni e servizi, la manodopera si aspetta e richiede maggiori costi / salari per mantenere il loro costo della vita. Il loro aumento dei salari si traduce in un aumento dei costi di beni e servizi e questa spirale dei prezzi salariali continua mentre un fattore induce l'altro e viceversa.
Teoricamente, il monetarismo stabilisce la relazione tra inflazione e offerta di moneta di un'economia. Ad esempio, in seguito alla conquista spagnola degli imperi azteco e inca, enormi quantità di oro e soprattutto argento fluirono nelle economie spagnole e europee. Poiché l'offerta di moneta era rapidamente aumentata, i prezzi sono aumentati e il valore del denaro è diminuito, contribuendo al collasso economico.
Tipi di indici di inflazione
A seconda dell'insieme selezionato di beni e servizi utilizzati, più tipi di valori di inflazione vengono calcolati e tracciati come indici di inflazione. Gli indici di inflazione più comunemente usati sono il Consumer Price Index (CPI) e il Wholesale Price Index (WPI).
L'indice dei prezzi al consumo
L'IPC è una misura che esamina la media ponderata dei prezzi di un paniere di beni e servizi che sono bisogni primari del consumatore. Includono trasporto, cibo e cure mediche. L'IPC viene calcolato prendendo le variazioni di prezzo per ciascun articolo nel paniere di merci predeterminato e facendole una media sulla base del loro peso relativo nell'intero paniere. I prezzi in considerazione sono i prezzi al dettaglio di ciascun articolo, disponibili per l'acquisto da parte dei singoli cittadini. Le variazioni dell'IPC sono utilizzate per valutare le variazioni di prezzo associate al costo della vita, rendendolo una delle statistiche più utilizzate per identificare i periodi di inflazione o deflazione. Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti riporta l'IPC su base mensile e lo ha calcolato nel lontano 1913.
L'indice dei prezzi all'ingrosso
Il WPI è un'altra misura popolare dell'inflazione, che misura e tiene traccia delle variazioni del prezzo dei beni nelle fasi precedenti il livello di vendita al dettaglio. Mentre gli articoli WPI variano da un paese all'altro, includono principalmente articoli a livello di produttore o all'ingrosso. Ad esempio, include i prezzi del cotone per cotone grezzo, filati di cotone, prodotti in cotone grigio e abbigliamento in cotone. Sebbene molti paesi e organizzazioni utilizzino il WPI, molti altri paesi, inclusi gli Stati Uniti, utilizzano una variante simile chiamata indice dei prezzi alla produzione (PPI).
L'indice dei prezzi alla produzione
L'indice dei prezzi alla produzione è una famiglia di indici che misura la variazione media dei prezzi di vendita ricevuti dai produttori nazionali di beni e servizi nel tempo. Il PPI misura le variazioni di prezzo dal punto di vista del venditore e differisce dall'IPC che misura le variazioni di prezzo dal punto di vista dell'acquirente.
In tutte queste varianti, è possibile che l'aumento del prezzo di un componente (diciamo petrolio) annulli in una certa misura il calo dei prezzi in un altro (diciamo grano). Complessivamente, ciascun indice rappresenta il costo medio dell'inflazione ponderato per i componenti determinati che possono essere applicati a livello complessivo dell'economia, del settore o delle materie prime.
La formula per misurare l'inflazione
Le suddette varianti degli indici di inflazione possono essere utilizzate per calcolare il valore dell'inflazione tra due mesi (o anni) particolari. Mentre molti calcolatori dell'inflazione già pronti sono già disponibili su vari portali finanziari e siti Web, è sempre meglio essere consapevoli della metodologia sottostante per garantire l'accuratezza con una chiara comprensione dei calcoli. Matematicamente,
L'aumento dell'inflazione = (valore dell'indice CPI finale / valore CPI iniziale)
Supponiamo che tu voglia sapere come è cambiato il potere d'acquisto di $ 10.000 tra settembre 1975 e settembre 2018. Puoi trovare i dati dell'indice di inflazione su vari portali in forma tabellare (come inflationdata.com). Da quella tabella, raccogli i dati CPI corrispondenti per i due mesi indicati. Per settembre 1970 era 54, 6 (valore CPI iniziale) e per settembre 2018 era 252, 439 (valore CPI finale). Collegando la formula si ottiene:
Aumento dell'inflazione = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34%
Poiché desideri sapere quanto $ 10.000 di settembre 1975 sarebbero a settembre 2018, moltiplica l'aumento del fattore di inflazione per l'importo per ottenere il valore del dollaro modificato:
Variazione del valore in dollari = 4.6234 * $ 10.000 = 46.234, 25
Per ottenere il valore in dollari finale del periodo finale, aggiungere l'importo in dollari originale ($ 10.000) alla variazione del valore in dollari:
Valore finale in dollari = $ 10.000 + $ 46.234, 25 = $ 56.234, 25
Ciò significa che $ 10.000 nel settembre 1975 varranno $ 56.234, 25. In sostanza, se hai acquistato un paniere di beni e servizi (incluso nella definizione CPI) del valore di $ 10.000 nel 1975, lo stesso paniere ti costerebbe $ 56.234, 25 a settembre 2018.
Pro e contro dell'inflazione
L'inflazione è sia buona che cattiva, a seconda di quale parte si prende.
Ad esempio, gli individui con attività materiali, come beni immobili o merci immagazzinate, potrebbero vedere un'inflazione che aumenta il valore delle loro attività che possono vendere a un tasso più elevato. Tuttavia, gli acquirenti di tali attività potrebbero non essere soddisfatti dell'inflazione, poiché saranno tenuti a sborsare più denaro.
Anche alle persone che detengono liquidità potrebbe non piacere l'inflazione, poiché erode il valore delle loro disponibilità liquide. L'inflazione promuove gli investimenti, sia da parte delle imprese nei progetti sia da parte degli individui nelle azioni delle società, poiché si aspettano rendimenti migliori dell'inflazione.
Tuttavia, è necessario un livello ottimale di inflazione per promuovere la spesa in una certa misura invece di risparmiare. Se il potere d'acquisto della moneta rimane lo stesso nel corso degli anni, potrebbe non esserci differenza nel risparmio e nella spesa. Può limitare la spesa, il che può avere un impatto negativo sull'economia nel suo complesso in quanto una riduzione della circolazione monetaria rallenterà le attività economiche generali in un paese. È necessario un approccio equilibrato per mantenere il valore di inflazione in un intervallo ottimale e desiderabile.
Il valore elevato, negativo o incerto dell'inflazione incide negativamente su un'economia. Porta a incertezze nel mercato, impedisce alle imprese di prendere grandi decisioni di investimento, può portare alla disoccupazione, promuove l'accaparramento quando le persone accorrono per immagazzinare i beni necessari al più presto tra timori di aumento dei prezzi e la pratica porta a un aumento dei prezzi, può portare a squilibrio nel commercio internazionale poiché i prezzi rimangono incerti e incide anche sui tassi di cambio.
Regolamento finanziario sull'inflazione
Il regolatore finanziario di un paese si assume l'importante responsabilità di tenere sotto controllo l'inflazione. Viene attuato mediante misure attraverso la politica monetaria, che si riferisce alle azioni di una banca centrale o di altri comitati che determinano le dimensioni e il tasso di crescita dell'offerta di moneta.
Negli Stati Uniti, gli obiettivi della politica monetaria della Fed includono tassi di interesse a lungo termine moderati, stabilità dei prezzi e massima occupazione, e ciascuno di questi obiettivi è destinato a promuovere un ambiente finanziario stabile. La Federal Reserve comunica chiaramente obiettivi di inflazione a lungo termine al fine di mantenere un tasso costante di inflazione a lungo termine, che a sua volta mantiene la stabilità dei prezzi.
La stabilità dei prezzi - o un livello relativamente costante di inflazione - consente alle aziende di pianificare il futuro poiché sanno cosa aspettarsi. Consente inoltre alla Fed di promuovere la massima occupazione, che è determinata da fattori non monetari che fluttuano nel tempo e sono quindi soggetti a modifiche. Per questo motivo, la Fed non fissa un obiettivo specifico per la massima occupazione ed è in gran parte determinato dalle valutazioni dei membri. Massima occupazione non significa zero disoccupazione, dato che in ogni momento c'è un certo livello di volatilità quando le persone lasciano il posto e iniziano nuovi lavori.
Anche le autorità monetarie adottano misure eccezionali in condizioni estreme dell'economia. Ad esempio, a seguito della crisi finanziaria del 2008, la Fed americana ha mantenuto i tassi di interesse vicini allo zero e ha perseguito un programma di acquisto di obbligazioni - ora interrotto - chiamato allentamento quantitativo. Alcuni critici del programma hanno affermato che avrebbe causato un picco dell'inflazione nel dollaro USA, ma l'inflazione ha raggiunto il picco nel 2007 e è diminuita costantemente nei successivi otto anni. Ci sono molte ragioni complesse per cui il QE non ha portato all'inflazione o all'iperinflazione, anche se la spiegazione più semplice è che la recessione stessa è stata un ambiente deflazionistico molto importante e l'allentamento quantitativo ha supportato i suoi effetti.
Di conseguenza, i politici statunitensi hanno tentato di mantenere costante l'inflazione intorno al 2% all'anno. La Banca centrale europea ha anche perseguito un allentamento quantitativo aggressivo per contrastare la deflazione nella zona euro, e alcuni luoghi hanno registrato tassi di interesse negativi, a causa del timore che la deflazione potesse prendere piede nella zona euro e portare a una stagnazione economica. Inoltre, i paesi che stanno registrando tassi di crescita più elevati possono assorbire tassi di inflazione più elevati. L'obiettivo dell'India è di circa il 4 percento, mentre il Brasile punta al 4, 5 percento.
Investire contro l'inflazione
Le azioni sono considerate la migliore copertura contro l'inflazione, poiché l'aumento dei prezzi delle azioni è comprensivo degli effetti dell'inflazione. Poiché qualsiasi aumento del costo delle materie prime, della manodopera, dei trasporti e di altre sfaccettature dell'operazione porta ad un aumento del prezzo del prodotto finito che un'azienda produce, l'effetto inflazionistico si riflette nei prezzi delle azioni.
Inoltre, esistono strumenti finanziari speciali che è possibile utilizzare per salvaguardare gli investimenti dall'inflazione. Includono Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), titoli del tesoro a basso rischio indicizzati all'inflazione in cui l'importo principale investito viene aumentato della percentuale di inflazione. Si può anche optare per un fondo comune TIPS o un fondo negoziato in borsa (ETF) basato su TIPS.
Per avere accesso ad azioni, ETF e altri fondi che possono aiutare a evitare i pericoli dell'inflazione, probabilmente avrai bisogno di un conto di intermediazione. La scelta di un agente di cambio può essere un processo noioso a causa della varietà tra di loro.
Esempio di inflazione
Immagina che tua nonna abbia incassato una banconota da $ 10 nel suo vecchio portafoglio nel 1975 e poi se ne sia dimenticato. Il costo della benzina durante quell'anno era di circa $ 0, 50 al gallone, il che significa che avrebbe potuto acquistare 20 litri di benzina con quella banconota da $ 10. Venticinque anni dopo, nel 2000, il costo della benzina era di circa $ 1, 60 al gallone. Se avesse trovato la nota dimenticata nel 2000 e poi avesse continuato ad acquistare benzina, avrebbe acquistato solo 6, 25 galloni. Sebbene la banconota da $ 10 sia rimasta la stessa per il suo valore, ha perso il suo potere d'acquisto di circa il 69 percento nel corso dei 25 anni. Questo semplice esempio spiega come il denaro perde il suo valore nel tempo quando i prezzi aumentano. Questo fenomeno si chiama inflazione.
Tuttavia, non è necessario che i prezzi aumentino sempre con il passare del tempo. Possono rimanere costanti o addirittura diminuire. Ad esempio, il costo del grano negli Stati Uniti ha toccato un massimo record di $ 11, 05 per bushel nel marzo 2008. Entro agosto 2016, è sceso a $ 3, 99 per bushel, il che può essere attribuito a una varietà di fattori come le buone condizioni meteorologiche che portano ad una produzione più elevata di grano. Ciò significa che una particolare banconota, per esempio $ 100, avrebbe ottenuto una quantità minore di grano nel 2008 e una quantità maggiore nel 2016. In questo caso, il potere d'acquisto della stessa banconota da $ 100 è aumentato nel periodo in cui il prezzo della merce rifiutato. Questo fenomeno si chiama deflazione ed è l'opposto dell'inflazione.
Mentre è facile misurare le variazioni di prezzo dei singoli prodotti nel tempo, i bisogni umani si estendono ben oltre uno o due di questi prodotti. Le persone hanno bisogno di un ampio e diversificato set di prodotti e di una serie di servizi per vivere una vita confortevole. Includono materie prime come cereali, metallo e carburante, servizi come elettricità e trasporti e servizi come assistenza sanitaria, intrattenimento e lavoro. L'inflazione mira a misurare l'impatto complessivo delle variazioni di prezzo per un insieme diversificato di prodotti e servizi e consente una rappresentazione a valore unico dell'aumento del livello dei prezzi di beni e servizi in un'economia per un periodo di tempo.
Esempi estremi di inflazione
Una manciata di valute sono interamente supportate da oro o argento. Poiché la maggior parte delle valute mondiali sono moneta legale, l'offerta di moneta potrebbe aumentare rapidamente per motivi politici, con conseguente inflazione. L'esempio più famoso è l'iperinflazione che colpì la Repubblica tedesca di Weimar nei primi anni 1920. Le nazioni che erano state vittoriose nella prima guerra mondiale chiesero riparazioni dalla Germania, che non poteva essere pagata in valuta cartacea tedesca, poiché questo aveva un valore sospetto a causa di prestiti pubblici. La Germania ha tentato di stampare banconote, acquistare valuta estera con loro e usarla per pagare i propri debiti.
Questa politica ha portato alla rapida svalutazione del marchio tedesco e l'iperinflazione ha accompagnato lo sviluppo. I consumatori tedeschi hanno esacerbato il ciclo cercando di spendere i loro soldi il più velocemente possibile, aspettandosi che sarebbe stato inutile e meno il tempo che avrebbero aspettato. Sempre più soldi inondarono l'economia, e il suo valore precipitò al punto in cui le persone avrebbero tappezzato le loro mura con le fatture praticamente inutili. Situazioni simili si sono verificate in Perù nel 1990 e nello Zimbabwe nel 2007-2008. (Per la lettura correlata, vedere "Comprensione dell'inflazione rispetto alla stagflazione")
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