Inflazione e deflazione: mantieni sicuro il tuo portafoglio

L'inflazione e la deflazione sono fattori economici che gli investitori devono prendere in considerazione al momento di pianificare e gestire i propri investimenti. L'inflazione è definita come il tasso di aumento dei prezzi di beni e servizi. Deflazione è il termine usato per descrivere un calo generale dei prezzi. L'inflazione e la deflazione sono lati opposti della stessa medaglia. Quando una tendenza è chiaramente in atto, i passi che gli investitori possono adottare per proteggere i loro portafogli sono chiari. Quando l'inflazione e la deflazione sono entrambe minacciose allo stesso tempo, i passi corretti da intraprendere sono un po 'più difficili da discernere.

Cosa aspettarsi in tempi di inflazione

Nel tempo, i prezzi per tutto, da una pagnotta di pane a una nuova auto, tendono ad aumentare. Quando tali aumenti diventano eccessivi, i consumatori e gli investitori possono incontrare difficoltà perché il loro potere d'acquisto diminuirà rapidamente.

Un chiaro esempio di aumento dell'inflazione può essere visto esaminando gli Stati Uniti negli anni '70. Il decennio è iniziato con l'inflazione nelle cifre a metà singola. Nel 1974, era salito a oltre il 12 percento. Ha raggiunto il picco di oltre il 13% nel 1979. Con gli investitori che guadagnavano rendimenti delle azioni a metà singola cifra e l'inflazione arrivava al doppio di quel numero, fare soldi sul mercato era una proposta difficile.

(Per ulteriori informazioni, leggi Cosa devi sapere sull'inflazione .)

Proteggi il tuo portafoglio dall'inflazione

Quando si tratta di proteggere il proprio portafoglio dalle devastazioni dell'inflazione, ci sono diverse strategie popolari.

Innanzitutto è il mercato azionario. L'aumento dei prezzi tende ad essere una buona notizia per le azioni.

Per gli investitori a reddito fisso che cercano un flusso di reddito che tenga il passo con l'aumento dei prezzi, i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) sono una scelta comune. Queste obbligazioni emesse dal governo hanno la garanzia che il loro valore nominale aumenterà con l'inflazione, come misurato dall'indice dei prezzi al consumo, mentre il loro tasso di interesse rimarrà fisso. Gli interessi su TIPS sono corrisposti semestralmente. Queste obbligazioni possono essere acquistate direttamente dal governo attraverso il sistema Treasury Direct con incrementi di $ 100 con un investimento minimo di $ 100 e sono disponibili con scadenze di 5, 10 e 20 anni.

Le obbligazioni internazionali forniscono anche un modo per generare reddito. Forniscono anche una diversificazione, offrendo agli investitori l'accesso a paesi che potrebbero non essere soggetti a inflazione. L'oro è un'altra copertura dell'inflazione popolare, in quanto tende a mantenere o aumentare il suo valore durante i periodi inflazionistici. Anche altre materie prime possono rientrare in questo segmento, così come gli immobili, poiché questi investimenti tendono ad aumentare di valore quando l'inflazione è in ripresa. Dal lato delle materie prime, i paesi dei mercati emergenti spesso generano entrate significative dalle esportazioni di materie prime, quindi aggiungere titoli di questi paesi al proprio portafoglio è un altro modo di giocare la carta delle materie prime.

(Per saperne di più sull'inflazione, leggi Affrontare il rischio di inflazione .)

Cosa aspettarsi in tempi di deflazione

La deflazione è un evento meno comune dell'inflazione. Appare quando un livello inferiore della domanda nell'economia porta a un eccessivo calo dei prezzi. I periodi di alta disoccupazione e depressione economica spesso coincidono con la deflazione.

Ad esempio, il decennio perduto del Giappone (il periodo tra il 1991 e il 2001) evidenzia le devastazioni della deflazione. È iniziato con il crollo sia del mercato azionario che del mercato immobiliare. Il collasso economico ha comportato un calo dei salari. Il calo dei salari ha portato a un calo della domanda, che ha portato a una riduzione dei prezzi. I prezzi più bassi hanno portato all'aspettativa che i prezzi continuassero a diminuire, quindi il consumatore ha trattenuto gli acquisti. La mancanza di domanda ha causato un ulteriore calo dei prezzi e la spirale discendente è continuata. Combinalo con i tassi di interesse che si sono attestati vicino allo zero e uno yen deprezzante, e ha portato a un'espansione economica che ha determinato l'espansione economica.

Proteggi il tuo portafoglio dalla deflazione

Quando la deflazione è una minaccia, gli investitori diventano difensivi favorendo le obbligazioni. Le obbligazioni di alta qualità tendono a comportarsi meglio delle azioni durante i periodi di deflazione, il che fa ben sperare per la popolarità delle obbligazioni emesse dal governo. Anche le obbligazioni estere sono un'opzione.

Dal punto di vista delle azioni, le aziende che producono beni di consumo che le persone devono acquistare, indipendentemente da ciò che (si pensi alla carta igienica, al cibo, all'assistenza sanitaria) tendono a resistere meglio di altre società, queste vengono definite azioni difensive.

Le azioni che pagano dividendi sono un'altra considerazione nello spazio azionario. Anche la liquidità diventa una holding più popolare. Certificati di deposito e semplici conti di risparmio vecchi rientrano spesso in questa categoria.

Proprio come durante i periodi inflazionistici, ci sono una varietà di metodi con i quali puoi costruire il tuo portafoglio. Costruirlo sicurezza per sicurezza è sempre un'opzione. Investire in fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa offre una strategia conveniente se non si ha il tempo, le capacità o la pazienza per condurre un'analisi del livello di sicurezza.

(Per saperne di più, leggi Shock deflazionistici: aiutare o ferire l'economia? )

Come pianificare entrambi

A volte è difficile dire se l'inflazione o la deflazione è la più grande minaccia. Quando non sai cosa fare, pianifica entrambi. Un portafoglio diversificato che include l'allocazione agli investimenti che funzionano bene durante i periodi inflazionistici e gli investimenti che funzionano bene durante i periodi deflazionistici possono fornire una misura di protezione indipendentemente da ciò che accade nell'economia.

La diversificazione è la chiave quando non si desidera tentare di programmare correttamente il ciclo di inflazione / deflazione. Le società blue chip tendono ad avere la forza per contrastare la deflazione e anche a pagare dividendi, il che aiuta quando l'inflazione sale al punto in cui le valutazioni ristagnano.

La diversificazione all'estero è un'altra strategia, in quanto i mercati emergenti sono spesso esportatori di prodotti richiesti (una copertura contro l'inflazione) e non perfettamente collegati all'economia domestica (protezione contro la deflazione). Le obbligazioni e i TIPS di alta qualità sono scelte ragionevoli dal lato del reddito fisso. Con TIPS, hai la garanzia di recuperare almeno il valore del tuo investimento originale.

Anche l'orizzonte temporale gioca un ruolo importante. Se hai vent'anni da investire, probabilmente avrai tempo in flessione di qualsiasi varietà. Se sei vicino alla pensione o stai vivendo delle entrate generate dal tuo portafoglio, potresti non avere il tempo di aspettare una ripresa e avere poca scelta ma agire immediatamente per adeguare il tuo portafoglio.

(Per ulteriori informazioni, consulta Frenare gli effetti dell'inflazione. )