Amazon è troppo diversificato? (AMZN)

Amazon.com Inc. (AMZN) è stato il piccolo motore che potrebbe essere stato negli ultimi 20 anni. Vent'anni di profitti a malapena culminati nel luglio 2015, quando Amazon ha dichiarato un utile vicino a $ 400 milioni o $ 0, 19 utili per azione (EPS). Sulla scia di tale annuncio, le azioni di Amazon sono balzate in piedi e la società di e-commerce ha rapidamente superato Wal-Mart Stores, Inc. (WMT) come rivenditore numero uno nel paese.

Gli azionisti ottimisti sosterranno che i profitti di Amazon sono stabili e il risultato di decenni di marketing aggressivo. I pessimisti, tuttavia, devono chiedersi se forse Amazon è troppo diversificata e si espande troppo rapidamente alimentata dalla sua reputazione e dal suo successo.

Storia di Amazon

Amazon è stata fondata nel 1994 da Jeff Bezos per essere "la società più incentrata sul consumatore al mondo, dove i clienti possono trovare ciò che vogliono acquistare online". Sfruttando l'opportunità di cambiamento fornita da Internet, Bezos ha creato ciò che ha probabilmente diventa la libreria più grande e famosa del mondo. Nel 2007, Amazon ha rilasciato il suo primo e-reader Kindle e ha iniziato a vendere e-book. Amazon è anche considerato responsabile del fallimento della catena di librerie Borders nel 2011. (Per la lettura correlata, consultare: I modi migliori per trarre profitto dai fallimenti. )

Dalla fine degli anni '90, Amazon si è allontanata dai libri. Il colosso dell'e-commerce ha iniziato a vendere merce in generale e ha iniziato a promuovere in modo aggressivo il suo servizio di spedizione gratuito Amazon Prime.

Amazon oggi

L'Amazzonia di oggi è un colosso che l'Amazzonia del 1994 non avrebbe mai potuto immaginare possibile. Il rivenditore di e-commerce vende tutto ciò che può, e ha un vantaggio incredibilmente competitivo in quanto è esente dal riscuotere l'imposta sulle vendite in circa la metà degli stati in cui vende e offre la consegna in giornata in 16 città.

Amazon ha anche le sue mani in molti, molti diversi vasi di miele. Con il sistema di magazzino all'avanguardia di Amazon, la diversificazione in servizi come Fulfilled da Amazon potrebbe essere vista come una naturale progressione del business. Con la sua solida storia come libreria, le opzioni di auto-pubblicazione, e-reader, tablet, Kindle Unlimited e il suo investimento in Audible sono anche estensioni naturali di Amazon.

Invece di crescere lungo percorsi naturali, Amazon ha fatto la scelta di espandere le sue operazioni in letteralmente ogni settore immaginabile. Solo nel terzo trimestre del 2015, Amazon Studios ha pubblicato tre nuovi programmi TV e annunciato 12 nuovi piloti; Prime Music lanciato nel Regno Unito e ampliato negli Stati Uniti; Prime Now espanso; Sono stati lanciati Amazon Handmade, Quicksight e Aurora; Amazon Grocery è stato lanciato in tre paesi europei e il servizio di consegna di ristoranti Amazon è stato ampliato. Ciò si aggiunge ai quattro nuovi modelli di tablet Fire e ai tre nuovi modelli di Fire TV lanciati anche da Amazon.

Ora Amazon non è solo in concorrenza con librerie e giganti della vendita al dettaglio come WalMart e Target Corp (TGT), ma è anche in concorrenza con la rete TV, Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc. (GOOG), negozi di alimentari, Netflix Inc. (NFLX ), Oracle Coporation (ORCL), International Business Machines (IBM), Microsoft Corporation (MSFT), Etsy Inc. (ETSY) e il sistema di biblioteche pubbliche. La maggior parte di queste aziende non solo ha risorse finanziarie che corrispondono o superano quelle di Amazon, ma hanno anche il vantaggio di essere le prime sul mercato e di avere il riconoscimento del nome - i consumatori useranno Apple TV su Fire TV ogni giorno.

Un lento declino: il personale

Come un bambino che vuole giocare con tutto ciò che vede, questa pratica non può finire bene per Amazon. Con una mancanza di concentrazione e strategia, sarà troppo facile per Amazon estendersi eccessivamente dal punto di vista logistico e dal punto di vista del personale. (Per ulteriori informazioni, vedere: Otto motivi per cui i dipendenti stimati hanno smesso.)

Supponendo che Amazon possa assumere costantemente persone competenti per gestire i suoi dipartimenti in continua espansione, resta il fatto che l'aumento delle dimensioni della forza lavoro in un momento in cui i rivenditori stanno subendo pressioni per pagare salari più alti potrebbe rivelarsi disastroso per Amazon. Amazon ha già affrontato critiche da parte dei suoi dipendenti per il suo ambiente di lavoro poco brillante e il sovraccarico dei suoi dipendenti esistenti - un problema comune quando un'azienda si espande troppo rapidamente - esaspererebbe il problema.

Non solo le aziende che si espandono rapidamente hanno problemi di personale, ma sono anche meno in grado di adattarsi a un mercato in evoluzione. Alti costi generali a parte, con così tanti nuovi dipartimenti e persone, l'ambiente aziendale diventa confuso e diventa difficile far decollare nuovi progetti. I nuovi team sono anche desiderosi di compiacere e ammettere che un nuovo progetto potrebbe essere impossibile o fallito è quasi impossibile. Di conseguenza, i progetti che altrimenti non sarebbero mai andati oltre le loro fasi di pianificazione sono sovvenzionati da mesi.

I grandi fallimenti di Amazon

Le destinazioni Amazon e Fire Phone di Amazon sono due esempi recenti di nuovi progetti falliti. Amazon Destinations, un sito Web di viaggi che è stato rapidamente esteso a 35 città, è stato supportato finanziariamente da Amazon (e dai suoi azionisti) per un anno prima di essere chiuso. Il Fire Phone e la relativa cancellazione di $ 170 milioni, si sono dimostrati commercialmente insostenibili dopo un anno di ribassi dei prezzi.

Sebbene la mancanza di test di mercato possa aver contribuito al suo fallimento, il telefono Fire probabilmente ha sofferto a causa dell'insistenza di Bezos nel creare quello che ha visto come il telefono perfetto con poca resistenza da parte del suo staff. Ad ogni modo, sia Amazon Destinations che il telefono Fire sono stati il ​​risultato di una società in rapida espansione che ha perso il controllo del suo esercito di dipartimenti.

La linea di fondo

L'espansione è necessaria affinché qualsiasi azienda abbia successo. L'espansione cieca in ogni settore che sembra redditizio e che si espande più rapidamente di quanto Amazon possa gestire, non sono pratiche commerciali sagge. Purtroppo Amazon sta attualmente facendo entrambe le cose senza riguardo per le conseguenze. Sebbene redditizia ora, l'eccessiva diversificazione potrebbe essere la caduta di Amazon in futuro.