Il dividendo sta investendo in una buona strategia?

Molti investitori principianti non comprendono cosa sia un dividendo - in relazione a un investimento - in particolare per un singolo titolo o fondo comune. Un dividendo è un pagamento di una parte del profitto di una società agli azionisti idonei, tipicamente emesso da una società quotata in borsa.

Tuttavia, non tutte le società pagano un dividendo. Di solito, il consiglio di amministrazione determina se un dividendo è desiderabile per la propria società in base a vari fattori finanziari ed economici. I dividendi sono comunemente pagati sotto forma di distribuzioni in contanti agli azionisti su base mensile, trimestrale o annuale.

Gli azionisti di un determinato titolo devono soddisfare determinati requisiti prima di ricevere un pagamento di dividendi o una distribuzione. Per poter beneficiare del pagamento del dividendo, devi essere un "azionista registrato" in una data particolare o successiva designata dal consiglio di amministrazione della società. Le azioni sono talvolta denominate "ex dividendo" di negoziazione, il che significa semplicemente che stanno negoziando in quel particolare giorno senza ammissibilità ai dividendi. Se acquisti e vendi azioni alla data dell'ex dividendo, non riceverai il pagamento del dividendo più recente.

Ora che hai una definizione di base di cosa sia un dividendo e come viene distribuito, concentriamoci più dettagliatamente su ciò che più devi capire prima di prendere una decisione di investimento.

Qual è il rendimento del dividendo?

Può essere controintuitivo, ma all'aumentare del prezzo di un titolo, il suo rendimento da dividendi diminuisce effettivamente. Il rendimento da dividendi è il rapporto tra la quantità di flusso di cassa che si ottiene per ogni dollaro investito in un titolo. Molti investitori alle prime armi potrebbero erroneamente presumere che un prezzo delle azioni più elevato sia correlato a un rendimento da dividendi più elevato. Analizziamo come viene calcolato il rendimento del dividendo, in modo da poter comprendere questa relazione inversa.

I dividendi sono normalmente pagati per azione. Se possiedi 100 azioni della ABC Corporation, le 100 azioni sono la tua base per la distribuzione di dividendi. Supponiamo per il momento che la ABC Corporation sia stata acquistata a $ 100 per azione, il che implica un investimento totale di $ 10.000. I profitti della ABC Corporation erano insolitamente alti, quindi il consiglio di amministrazione si impegna a pagare annualmente ai suoi azionisti $ 10 per azione sotto forma di un dividendo in contanti. Quindi, come proprietario di ABC Corporation per un anno, il tuo investimento continuo in ABC Corp comporta dividendi di $ 1.000 dollari. Il rendimento annuo è l'importo totale del dividendo ($ 1.000) diviso per il costo del titolo ($ 10.000) che equivale al 10 percento.

Se invece la ABC Corporation fosse acquistata a $ 200 per azione, il rendimento scenderebbe al cinque percento, poiché 100 azioni ora costano $ 20.000 (o il tuo $ 10.000 originale ti procura solo 50 azioni, anziché 100). Come illustrato sopra, se il prezzo delle azioni aumenta, il rendimento da dividendi diminuisce e viceversa.

Le azioni che pagano dividendi sono buoni investimenti?

La vera domanda che ci si deve porre è se le azioni che pagano dividendi effettuano un buon investimento complessivo. I dividendi derivano dai profitti di un'azienda, quindi è lecito ritenere che nella maggior parte dei casi i dividendi siano generalmente un segno di salute finanziaria. Dal punto di vista della strategia di investimento, l'acquisto di società consolidate con una storia di buoni dividendi aggiunge stabilità a un portafoglio. Il tuo investimento di $ 10.000 in ABC Corporation, se detenuto per un anno, avrà un valore di $ 11.000, supponendo che il prezzo delle azioni dopo un anno sia invariato. Inoltre, se ABC Corporation negozia a $ 90 di azioni un anno dopo aver acquistato per $ 100 per azione, il tuo investimento totale dopo aver ricevuto i dividendi è ancora in pareggio ($ 9.000 di azioni + $ 1.000 in dividendi).

Questo è il fascino dell'acquisto di azioni con dividendi: aiuta ad attenuare il calo dei prezzi effettivi delle azioni, ma offre anche un'opportunità di apprezzamento dei prezzi unita a un flusso costante di entrate da dividendi. Questo è il motivo per cui molte leggende degli investimenti come John Bogle, Warren Buffett e Benjamin Graham sostengono l'acquisto di azioni che pagano dividendi come parte critica del rendimento totale "dell'investimento" di un'attività.

I rischi per i dividendi

Durante il tracollo finanziario del 2008-2009, quasi tutte le principali banche hanno tagliato o eliminato i loro dividendi. Queste società erano note per dividendi costanti e stabili ogni trimestre per letteralmente centinaia di anni. Nonostante le loro storie storiche, molti dividendi furono tagliati.

In altre parole, i dividendi non sono garantiti e sono soggetti a rischi macroeconomici e specifici dell'azienda. Un altro aspetto negativo potenziale degli investimenti in azioni che pagano dividendi è che le società che pagano dividendi non sono generalmente leader ad alta crescita. Vi sono alcune eccezioni, ma le società ad alta crescita di solito non pagano ingenti somme di dividendi ai propri azionisti anche se nel corso del tempo hanno sovraperformato in modo significativo la stragrande maggioranza delle azioni. Le aziende in crescita tendono a spendere più dollari in ricerca e sviluppo, espansione del capitale, trattenimento di dipendenti di talento e / o fusioni e acquisizioni. Per queste società, tutti gli utili sono considerati utili non distribuiti e reinvestiti nella società anziché emettere dividendi agli azionisti.

È altrettanto importante fare attenzione alle aziende con rendimenti straordinariamente alti. Come abbiamo appreso, se il prezzo delle azioni di una società continua a diminuire, il suo rendimento aumenta. Molti investitori principianti vengono presi in giro per l'acquisto di un titolo proprio sulla base di un dividendo potenzialmente succoso. Non esiste una regola empirica specifica in relazione a quanto è troppo in termini di pagamento di un dividendo.

Il rendimento medio dei dividendi sulle società dell'indice S&P 500 che pagano un dividendo fluttua storicamente tra il 2 e il 5 percento, a seconda delle condizioni di mercato. In generale, vale la pena fare i compiti su azioni con un rendimento superiore all'8% per scoprire cosa sta realmente succedendo con l'azienda. Fare questo due diligence ti aiuterà a decifrare quelle società che sono veramente in difficoltà finanziarie da quelle che sono temporaneamente in disaccordo, e quindi presentano una buona proposta di valore di investimento.

(Scopri come e perché le aziende pagano i dividendi?)

La linea di fondo

I dividendi sono in realtà una distribuzione discrezionale degli utili che il consiglio di amministrazione di una società offre ai suoi attuali azionisti. In genere è un pagamento in contanti agli investitori almeno una volta all'anno, ma a volte trimestralmente. Le azioni e i fondi comuni di investimento che distribuiscono dividendi sono probabilmente su basi finanziarie solide, ma non sempre. Gli investitori, tuttavia, dovrebbero essere consapevoli dei rendimenti estremamente elevati, poiché esiste una relazione inversa tra il prezzo delle azioni e il rendimento dei dividendi e la distribuzione potrebbe non essere sostenibile. Inoltre, le azioni che pagano dividendi in genere forniscono stabilità a un portafoglio, ma di solito non superano le azioni di crescita di alta qualità.