Trappola di aragosta

DEFINIZIONE di Lobster Trap

Una trappola per aragoste è una strategia utilizzata da un'azienda bersaglio per prevenire un'acquisizione ostile. Una strategia anti-acquisizione di lobster trap prevede che la società target approvi una disposizione che impedisce a qualsiasi azionista, con una quota di proprietà superiore al 10%, di convertire i titoli in azioni con diritto di voto. Ciò impedisce ai grandi azionisti di accrescere la propria posizione di voto e di facilitare l'acquisizione della società target. "Lobster Trap", ennesima voce colorata nel lessico della terminologia anti-acquisizione, deriva dal fatto che tali trappole mirano a catturare aragoste grandi ma non piccole.

RIPARTIZIONE Trappola di aragosta

I titoli convertibili coperti dalla disposizione "lobster trap" comprendono tutti i titoli che possono essere convertiti in azioni con diritto di voto: obbligazioni convertibili, azioni privilegiate convertibili, obbligazioni convertibili e warrant.

La trappola per aragoste è solo una tattica in un arsenale di meccanismi di difesa che un'azienda può usare per respingere un avversario sgradito. Può essere usato da solo o in combinazione con altre tattiche come la pillola del veleno, il cavaliere bianco, la terra bruciata, il gioiello della corona, ecc. Per respingere un acquirente ostile.

Esempio di strategia di trappola per aragosta

Ad esempio, un'azienda di nome Small Pond Co. potrebbe aver ricevuto un'offerta di acquisizione ostile da parte della più grande rivale Big Fish Inc. I direttori e la direzione di Small Pond sono estremamente contrari al fatto che la società venga inghiottita da Big Fish e stanno cercando di ottenere il sostegno degli azionisti a respingere l'offerta. Sono a conoscenza di un grande hedge fund che possiede il 15% delle azioni con diritto di voto di Small Pond, oltre a garantire che se convertito gli darebbe una quota aggiuntiva del 5% nella società. Fortunatamente, i fondatori di Small Pond avevano la lungimiranza di includere una disposizione di "Lobster Trap" nella loro carta aziendale per evitare che la società cadesse in mani indesiderabili. Il Consiglio di amministrazione della società, pertanto, utilizza la disposizione per impedire all'hedge fund di convertire i propri warrant in azioni con diritto di voto e riesce a respingere l'offerta ostile.

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