Definizione del limite di blocco
Un limite di blocco è un determinato movimento di prezzo determinato dalle borse di scambio che, se violato, si traduce in una sospensione delle negoziazioni di quello strumento oltre il prezzo di limite di blocco. I limiti di blocco aiutano a regolare i mercati e a mantenerli più calmi e ordinati. I trader possono comunque essere in grado di effettuare transazioni al prezzo limite di blocco o al suo interno, ma la negoziazione viene interrotta al di fuori del prezzo limite di blocco. I limiti di blocco possono essere temporanei, ad esempio cinque minuti, oppure potrebbero essere in atto per il giorno. A ciascun contratto futures sono associate specifiche di limite di blocco.
Il limite di blocco offre agli operatori il giorno di digerire le notizie e, auspicabilmente, attirare nuova liquidità.
I limiti di blocco sono relativamente rari e possono essere regolati e istituiti in modo diverso nei diversi tipi di mercati. I limiti di blocco si riferiscono in genere ai mercati a termine, con gli interruttori automatici utilizzati nel mercato azionario.
Key Takeaways
- Un limite di blocco può verificarsi al rialzo o al ribasso ed è il prezzo al quale la negoziazione viene interrotta o sospesa oltre tale prezzo.
- I limiti di blocco possono durare cinque minuti o tutto il giorno, a seconda del contratto specifico in questione.
- I limiti di blocco possono anche essere variabili, il che significa che l'importo del limite cambia il giorno successivo se un mercato si assesta al prezzo limite su / giù.
- Limiti di blocco e limiti si riferiscono in genere ai mercati a termine, con il termine interruttore che viene utilizzato più facilmente nel mercato azionario.
Comprensione di un limite di blocco
I limiti di blocco vengono utilizzati tra le borse per regolare la volatilità degli strumenti di trading. Sono utilizzati nei mercati a termine, nonché in azioni, sebbene in borsa il termine interruttore sia più comune. Il concetto è lo stesso.
I limiti di blocco sono sempre attivi e vengono applicati sia ai movimenti al rialzo che al ribasso. Ad esempio, se il limite per il mais è di $ 0, 25, un movimento di $ 0, 25 verso l'alto o verso il basso dalla chiusura precedente attiverà un blocco. Se il prezzo è diminuito, il trading non avrà luogo al di sotto del limite di blocco. Questo si chiama limite giù. Se il prezzo raggiunge il limite superiore, il contratto a termine è limitato. In questo caso, il trading non può avvenire al di sopra di questo livello durante il blocco.
A seconda del contratto futures, la negoziazione può essere completamente interrotta durante un limite di blocco o solo all'interno del prezzo limite di blocco. Ad esempio, se il prezzo è limitato, un grande acquirente potrebbe intervenire e acquistare dai venditori al prezzo limite di blocco, quindi aumentare il prezzo per spingere il prezzo lontano dal limite di blocco. Il trading verrebbe quindi effettuato normalmente, a condizione che il prezzo rimanga al di sopra del limite di blocco. In altri casi, il contratto a termine può essere sospeso per il giorno in cui viene raggiunto il limite.
Il giorno successivo verrà istituito un altro prezzo limite di blocco e il trading potrà riprendere su / giù al prezzo limite di blocco successivo.
Limite blocco merce
Comunemente associato al mercato dei futures, si verifica un limite di blocco quando il prezzo del contratto di uno strumento di merce supera il limite consentito. Quando ciò si verifica, il trading si interrompe per il giorno oltre quel prezzo. I limiti possono essere limitati o limitati.
Ad esempio, si consideri che la negoziazione dei pasti a base di soia è stata chiusa l'ultima volta a 300. Il limite di blocco è 20, soggetto a modifiche. Ciò significa che un solo giorno di passaggio a 320 o 280 attiverebbe il limite di blocco. Se il mercato si limita, il trading non può avere luogo al di sopra di 320. Se il mercato si limita, il trading non può aver luogo al di sotto di 280.
Alcuni futures hanno anche limiti estesi o variabili. Ciò significa che se più contratti, per diversi mesi, vanno al limite su / giù, il giorno successivo il limite viene esteso. Nel caso della farina di soia, il limite esteso è del 50%, il che aumenta il limite il giorno successivo a 30. Se il mercato è stato limitato a 280, il giorno successivo il prezzo limite sarà 250 e il prezzo limite 310. Il limite rimane al tasso espanso se il prezzo sale di nuovo su / giù, ma si contrae di nuovo a 20 se il limite di blocco espanso non viene raggiunto.
Alcuni trader utilizzeranno opzioni o scambieranno fondi negoziati (ETF), se disponibili, per negoziare una situazione di limite di blocco.
Altre serrature
Sul mercato degli investimenti possono essere applicati anche altri lucchetti, tra cui:
- Un blocco del prestito è quando un prestatore detiene un tasso di interesse specifico per un cliente.
- Il blocco del tasso ipotecario fluttua verso il basso: contiene un tasso specificato per un prestito con un'opzione per ridurre il tasso se i tassi di mercato generali diminuiscono.
- Blocco del tesoro: accordo per bloccare un tasso specificato. Solitamente eseguito come contratto derivato per un determinato periodo di tempo.
Esempio nel mondo reale di un limite di blocco
Supponiamo che un commerciante di legname voglia sapere quali sono i limiti in base al prezzo attuale, dato che un importante annuncio di notizie è previsto oggi. Sulla base del prezzo corrente, il limite è 19, che è soggetto a modifiche nel tempo, ma al momento del commercio è 19.
Supponiamo che il legname venga scambiato a 319. Ciò significa che il prezzo limite al rialzo è 338 e il prezzo limite al ribasso è 300.
Il legname ha anche un limite esteso di 29. Anche questo è soggetto a modifiche, ma al momento della transazione il limite esteso è 29, il che significa che questo limite entrerà in vigore domani solo se il legname si deposita al limite su o giù prezzo oggi.
Supponiamo che il trader sia interessato perché possiede un future sul legname a 310.
La notizia è negativa e il prezzo scende immediatamente a 300. Il mercato è ora limitato e il trading non ha luogo al di sotto di questo. Questo significa anche che il trader non può uscire dalla propria posizione. Possono provare a vendere a 300, ma è improbabile che trovino acquirenti. In tal caso, è possibile che il prezzo inizi a spostarsi verso l'alto e verso il basso dal prezzo limite inferiore.
Se i contratti per diversi mesi stabiliscono un limite, il giorno successivo il nuovo limite è 29. Ciò significa che il nuovo limite è 271 (300 - 29). Il prezzo si apre a 290 e il nostro trader è in grado di uscire dalla propria posizione in perdita.
Se il mercato continua a calare e si assesta a 271, il limite esteso rimane in vigore e il giorno successivo il limite inferiore è 242 (271 - 29). Se il prezzo è superiore a 271 (e inferiore a 329), il limite esteso non è stato attivato e il limite 19 viene ripristinato al di sopra e al di sotto del prezzo di chiusura.
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