Posizione lunga - Lunga
Una posizione lunga, nota anche come semplicemente lunga, è l'acquisto di un titolo, merce o valuta con l'aspettativa che aumenterà di valore. Mantenere una posizione lunga è una visione rialzista.
Posizione lunga e lunga sono spesso utilizzate nel contesto dell'acquisto di un contratto di opzioni. Il trader può detenere una call long o un'opzione put long, a seconda delle prospettive per l'attività sottostante del contratto di opzione.
- Un investitore che spera di beneficiare di un movimento al rialzo dei prezzi in un bene "andrà a lungo" su un'opzione call. La chiamata offre al titolare la possibilità di acquistare l'attività sottostante a un determinato prezzo.
- Al contrario, un investitore che si aspetta che il prezzo di un bene scenda — è ribassista — rimarrà a lungo su un'opzione put — e manterrà il diritto di vendere l'attività a un certo prezzo.
Una posizione lunga è l'opposto di una posizione corta (corta).
01:25Posizione lunga
Le molte facce del lungo
Long è uno di quei termini di investimento che possono avere molteplici significati, a seconda di dove viene utilizzato. Il significato più comune di lungo è la durata di un investimento. Tuttavia, il termine lungo ha un significato diverso se utilizzato in opzioni e contratti futures.
Key Takeaways
- Una posizione lunga, lunga, si riferisce all'acquisto di un'attività con l'aspettativa che aumenti di valore, un atteggiamento rialzista.
- Una posizione lunga nei contratti di opzione indica che il detentore detiene l'attività sottostante.
- Una posizione lunga è l'opposto di una posizione corta.
- Nelle opzioni, essere long può fare riferimento alla proprietà diretta di un'attività o al possesso di un'opzione sull'attività.
- Essere a lungo in un investimento azionario o obbligazionario è una misurazione del tempo.
Investimento a lungo termine
L'andare long su un'azione o un'obbligazione è la pratica di investimento più convenzionale nei mercati dei capitali. Con un investimento in posizioni lunghe, l'investitore acquista un'attività e la possiede con l'aspettativa che il prezzo salirà. Questo investitore normalmente non ha in programma di vendere il titolo nel prossimo futuro. In riferimento alle azioni detenute, a lungo si riferisce a una misurazione del tempo.
L'andare long su azioni o obbligazioni è la pratica di investimento più convenzionale nei mercati dei capitali, in particolare per gli investitori al dettaglio. L'aspettativa che le attività apprezzeranno a lungo termine - la strategia di acquisto e detenzione - risparmia all'investitore la necessità di un costante monitoraggio del mercato o di una tempistica del mercato e concede tempo per superare inevitabilmente gli alti e bassi. Inoltre, la storia è dalla propria parte, come inevitabilmente il mercato azionario apprezza, nel tempo.
Ovviamente, ciò non significa che non possano esserci cali bruschi e decimanti del portafoglio lungo la strada, il che può essere fatale se uno si verifica proprio prima, diciamo, un investitore stava pianificando di ritirarsi o se per qualche motivo aveva bisogno di liquidare le partecipazioni . Un mercato orso prolungato può anche essere problematico, poiché favorisce spesso i venditori allo scoperto e quelli che scommettono sui ribassi.
Infine, andare a lungo nel senso della proprietà reale significa che una buona quantità di capitale è legata, il che potrebbe comportare la perdita di altre opportunità.
Contratti su posizioni lunghe
Nel mondo dei contratti di opzione, il termine long non ha nulla a che fare con la misurazione del tempo, ma parla invece del possesso di un'attività sottostante. Il detentore di posizioni lunghe è colui che detiene attualmente l'attività sottostante nel proprio portafoglio.
Quando un operatore acquista o detiene un contratto di opzioni call da uno scrittore di opzioni, è lungo, a causa del potere che detiene nel poter acquistare l'attività. Un investitore che è a lungo un'opzione call è uno che acquista una chiamata con l'aspettativa che il titolo sottostante aumenterà di valore. Il detentore della chiamata in posizioni lunghe ritiene che il valore del bene sia in aumento e può decidere di esercitare la propria opzione per acquistarlo entro la data di scadenza.
Ma non tutti i trader che detengono una posizione lunga credono che il valore dell'asset aumenterà. Il trader che possiede l'attività sottostante nel proprio portafoglio e ritiene che il valore diminuirà può acquistare un contratto di opzione put. Hanno ancora una posizione lunga perché hanno la capacità di vendere l'attività sottostante che detengono nel loro portafoglio. Il detentore di una posizione long put ritiene che il prezzo di un'attività diminuirà. Possiedono l'opzione con la speranza di poter vendere l'attività sottostante a un prezzo vantaggioso entro la scadenza.
Quindi, come vedi, la posizione lunga su un contratto di opzioni può esprimere un sentimento rialzista o ribassista a seconda che il contratto lungo sia una put o una call.
Al contrario, la posizione corta su un contratto di opzioni non possiede lo stock o altre attività sottostanti ma lo prende in prestito con l'aspettativa di venderlo e quindi riacquistarlo a un prezzo inferiore.
Contratti a lungo termine
Gli investitori e le imprese possono anche stipulare un contratto a termine o future a copertura di movimenti avversi dei prezzi. Una società può impiegare una lunga copertura per bloccare un prezzo di acquisto per un prodotto necessario in futuro. I futures differiscono dalle opzioni in quanto il detentore è obbligato ad acquistare o vendere l'attività sottostante. Non possono scegliere ma devono completare queste azioni.
Supponiamo che un produttore di gioielli ritenga che il prezzo dell'oro sia destinato a salire al rialzo nel breve termine. L'azienda può stipulare un lungo contratto a termine con il proprio fornitore di oro per acquistare oro in tre mesi dal fornitore a $ 1.300. In tre mesi, indipendentemente dal fatto che il prezzo sia superiore o inferiore a $ 1.300, l'attività che ha una posizione lunga sui futures sull'oro è obbligata ad acquistare l'oro dal fornitore al prezzo del contratto concordato di $ 1.300. Il fornitore, a sua volta, è tenuto a consegnare la merce fisica alla scadenza del contratto.
Gli speculatori vanno anche a lungo sui futures quando credono che i prezzi saliranno. Non vogliono necessariamente la merce fisica, poiché sono interessati solo a capitalizzare sul movimento dei prezzi. Prima della scadenza, uno speculatore in possesso di un contratto a termine lungo può vendere il contratto sul mercato.
Pro e contro di una posizione lunga
Professionisti
Si blocca in un prezzo
Limita le perdite
Coda di rondine con performance storiche sul mercato
Contro
Soffre di brusche variazioni di prezzo / mosse a breve termine
Può scadere prima che si realizzi un vantaggio
Esempi reali di posizioni lunghe
Ad esempio, supponiamo che Jim si aspetti che Microsoft Corporation (MSFT) aumenti di prezzo e ne acquisti 100 azioni per il suo portafoglio. Si dice quindi che Jim sia "lungo" 100 azioni di MSFT.
Consideriamo ora un'opzione call del 17 novembre su Microsoft (MSFT) con un prezzo di esercizio di $ 75 e un premio di $ 1, 30. Se Jim è ancora rialzista sul titolo, può decidere di acquistare o andare avanti un'opzione call MSFT - un'opzione equivale a 100 azioni - invece di acquistare le azioni direttamente come nell'esempio precedente. Alla scadenza, se MSFT viene scambiato sopra $ 75, Jim eserciterà il suo diritto di acquistare la sua lunga opzione per l'acquisto di 100 azioni di MSFT a $ 75. L'autore del contratto di opzioni - la posizione corta - che Jim ha acquistato deve vendergli le 100 azioni al prezzo di $ 75.
Prendere una posizione lunga non significa sempre che un investitore si aspetta di guadagnare da un movimento al rialzo del prezzo dell'attività o del titolo. Nel caso di un'opzione put, una traiettoria al ribasso del prezzo del titolo è redditizia per l'investitore.
Diciamo un altro investitore, Jane attualmente ha una posizione lunga in MSFT per 100 azioni nel suo portafoglio, ma ora è ribassista. Prende una posizione lunga su un'opzione put. L'opzione put è scambiata per $ 2, 15 e ha un prezzo di esercizio di $ 75 che scade il 17 novembre. Al momento della scadenza, se MSFT scende al di sotto di $ 75 Jane eserciterà l'opzione di vendita a lungo termine per vendere le sue 100 azioni MSFT al prezzo di esercizio di $ 75 . In questo caso, lo scrittore di opzioni deve acquistare le azioni di Jane al prezzo concordato di $ 75, anche se le azioni vengono negoziate a un prezzo inferiore sul mercato aperto.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.