Margine
Il margine è il denaro preso in prestito da una società di intermediazione per acquistare un investimento. È la differenza tra il valore totale dei titoli detenuti nel conto di un investitore e l'importo del prestito dal broker. L'acquisto a margine è l'atto di prendere in prestito denaro per acquistare titoli. La pratica include l'acquisto di un'attività in cui l'acquirente paga solo una percentuale del valore dell'attività e prende in prestito il resto dalla banca o dall'intermediario. Il broker agisce come un prestatore e i titoli nel conto dell'investitore fungono da garanzia.
In un contesto aziendale generale, il margine è la differenza tra il prezzo di vendita di un prodotto o servizio e il costo di produzione o il rapporto tra profitto e ricavo. Un margine può anche riferirsi alla parte del tasso di interesse su un'ipoteca a tasso variabile (ARM) aggiunta al tasso di aggiustamento dell'indice.
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Comprensione del margine
Un margine si riferisce alla quantità di capitale che un investitore ha nel proprio conto di intermediazione. "Marcare" o "comprare a margine" significa utilizzare denaro preso in prestito da un broker per acquistare titoli. È necessario disporre di un conto margine per farlo, piuttosto che un conto di intermediazione standard. Un conto a margine è un conto di intermediazione in cui il broker presta denaro all'investitore per acquistare più titoli rispetto a quelli che potrebbe altrimenti acquistare con il saldo nel proprio conto.
Utilizzare il margine per acquistare titoli è effettivamente come usare la liquidità corrente o i titoli già presenti nel proprio conto come garanzia per un prestito. Il prestito garantito ha un tasso di interesse periodico che deve essere pagato. L'investitore utilizza denaro preso in prestito, o leva finanziaria, e di conseguenza sia le perdite che i guadagni saranno amplificati di conseguenza. L'investimento di margine può essere vantaggioso nei casi in cui l'investitore prevede di guadagnare un tasso di rendimento sull'investimento superiore a quello che sta pagando per gli interessi sul prestito.
Ad esempio, se hai un requisito di margine iniziale del 60% per il tuo conto di margine e desideri acquistare titoli del valore di $ 10.000, il tuo margine sarebbe $ 6.000 e potresti prendere in prestito il resto dal broker.
Key Takeaways
- Il margine si riferisce al denaro preso in prestito da una mediazione per negoziare titoli.
- La negoziazione del margine si riferisce quindi alla pratica di utilizzare fondi presi in prestito da un broker per negoziare un'attività finanziaria, che costituisce la garanzia per il prestito dal broker.
- Un conto a margine è un conto di intermediazione standard in cui un investitore è autorizzato a utilizzare la liquidità o i titoli correnti nel proprio conto come garanzia per un prestito.
- Il prestito garantito viene fornito con un tasso di interesse periodico che l'investitore deve rimborsare al broker.
- La leva conferita dal margine tenderà ad amplificare sia gli utili che le perdite. In caso di perdita, una richiesta di margine potrebbe richiedere al proprio broker di liquidare i titoli senza il previo consenso.
Acquistare sul margine
L'acquisto a margine è prendere in prestito denaro da un broker per acquistare azioni. Puoi pensarlo come un prestito dalla tua mediazione. Il trading di margine ti consente di acquistare più azioni di quelle che potresti normalmente fare. Per negoziare a margine, è necessario un conto a margine. Questo è diverso da un normale conto in contanti, in cui scambi utilizzando i soldi nel conto.
Per legge, il tuo broker è tenuto ad ottenere il tuo consenso per aprire un conto a margine. Il conto margine può far parte del contratto standard di apertura del conto o può essere un accordo completamente separato. Per un conto di margine è necessario un investimento iniziale di almeno $ 2.000, sebbene alcuni broker ne richiedano di più. Questo deposito è noto come margine minimo. Una volta che l'account è aperto e operativo, è possibile prendere in prestito fino al 50% del prezzo di acquisto di un titolo. Questa parte del prezzo di acquisto depositato è nota come margine iniziale. È essenziale sapere che non è necessario un margine fino al 50%. Puoi prendere in prestito meno, diciamo il 10% o il 25%. Tieni presente che alcuni broker richiedono di depositare oltre il 50% del prezzo di acquisto. (Correlato: acquisto su Margin Explainer Video)
Puoi mantenere il tuo prestito per tutto il tempo che desideri, a patto di adempiere ai tuoi obblighi come il pagamento degli interessi in tempo sui fondi presi in prestito. Quando vendi il titolo in un conto a margine, i proventi vanno al tuo broker a fronte del rimborso del prestito fino al completo pagamento. Esiste anche una restrizione chiamata margine di mantenimento, che è il saldo minimo del conto che è necessario mantenere prima che il proprio broker vi costringerà a depositare più fondi o vendere azioni per rimborsare il prestito. Quando ciò accade, è noto come margin call. Una richiesta di margine è effettivamente una richiesta del tuo broker per aggiungere denaro al tuo account o chiudere posizioni per riportare il tuo account al livello richiesto. Se non si soddisfa la richiesta di margine, la propria società di intermediazione può chiudere eventuali posizioni aperte al fine di riportare l'account al valore minimo. La tua società di intermediazione può farlo senza la tua approvazione e può scegliere quali posizioni liquidare. Inoltre, la tua società di intermediazione può addebitarti una commissione per le transazioni. Sei responsabile di eventuali perdite subite durante questo processo e la tua società di intermediazione può liquidare abbastanza azioni o contratti per superare il requisito di margine iniziale.
considerazioni speciali
Prendere in prestito denaro non è privo di costi. In effetti, i titoli marginabili nel conto sono garanzie. Dovrai anche pagare gli interessi sul tuo prestito. Gli addebiti per interessi vengono applicati al tuo account a meno che tu non decida di effettuare pagamenti. Nel tempo, il livello del debito aumenta man mano che gli interessi maturano su di te. All'aumentare del debito, aumentano gli interessi, e così via. Pertanto, l'acquisto a margine viene utilizzato principalmente per investimenti a breve termine. Più a lungo si detiene un investimento, maggiore è il rendimento necessario per raggiungere il pareggio. Se si mantiene un investimento a margine per un lungo periodo di tempo, le probabilità che si realizzerà un profitto vengono accumulate contro di voi.
Non tutti i titoli possono essere acquistati a margine. Il Federal Reserve Board regola quali titoli sono marginabili. Come regola generale, i broker non consentiranno ai clienti di acquistare titoli di penny, titoli over-the-counter Bulletin Board (OTCBB) o offerte pubbliche iniziali (IPO) a margine a causa dei rischi quotidiani associati a questi tipi di scorte. I singoli broker possono anche decidere di non emarginare determinati titoli, quindi verifica con loro per vedere quali restrizioni esistono sul tuo conto di margine.
Un esempio di potere d'acquisto
Supponiamo che depositi $ 10.000 nel tuo conto di margine. Poiché aumenti il 50% del prezzo di acquisto, ciò significa che hai un potere d'acquisto di $ 20.000. Quindi, se acquisti $ 5.000 di azioni, hai ancora $ 15.000 di potere d'acquisto rimanente. Hai abbastanza denaro per coprire questa transazione e non hai sfruttato il tuo margine. Inizi a prendere in prestito i soldi solo quando acquisti titoli per un valore superiore a $ 10.000.
Questo ci porta a un punto importante: il potere di acquisto di un conto di margine cambia quotidianamente a seconda del movimento dei prezzi dei titoli marginabili nel conto. Più avanti nel tutorial, analizzeremo cosa succede quando i titoli aumentano o diminuiscono.
Altri usi del margine
Margine contabile
Nella contabilità aziendale, un margine si riferisce alla differenza tra entrate e spese, in cui le imprese in genere monitorano i loro margini di profitto lordi, i margini operativi e i margini di profitto netto.
Il margine di profitto lordo misura la relazione tra i ricavi di un'azienda e il costo dei beni venduti (COGS). Il margine di profitto operativo tiene conto dei costi di COGS e operativi e li confronta con i ricavi, mentre il margine di profitto netto tiene conto di tutte queste spese, tasse e interessi.
Margine nel prestito ipotecario
I mutui a tasso variabile offrono un tasso di interesse fisso per un periodo introduttivo, quindi il tasso si adegua. Per determinare il nuovo tasso, la banca aggiunge un margine a un indice stabilito. Nella maggior parte dei casi, il margine rimane lo stesso per tutta la durata del prestito, ma il tasso dell'indice cambia.
Per capirlo più chiaramente, immagina che un'ipoteca con tasso variabile abbia un margine del 4% ed è indicizzata all'indice del tesoro. Se l'indice del tesoro è del 6%, il tasso di interesse sull'ipoteca è il tasso dell'indice del 6% più il margine del 4% o del 10%.
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