Capitalizzazione di mercato definita

La capitalizzazione di mercato è il valore di mercato aggregato di un'azienda rappresentata in dollari. Dal momento che rappresenta il valore di "mercato" di una società, viene calcolato in base al prezzo corrente di mercato (CMP) delle sue azioni e al numero totale di azioni in circolazione. Viene comunemente definita "capitalizzazione di mercato", dove "capitalizzazione" rappresenta la capitalizzazione, un termine finanziario utilizzato per indicare la dimensione dell'azienda.

Key Takeaways

• La capitalizzazione di mercato è il valore totale in dollari di tutte le azioni in circolazione di una società.
• La capitalizzazione di mercato viene utilizzata per dimensionare le società e comprenderne il valore di mercato aggregato.
• Le società possono essere classificate come large, mid o small cap.
• Le società blue chip sono azioni a grande capitalizzazione o mega-cap, mentre le più piccole sono mico-cap.

Calcolo ed esempio della capitalizzazione di mercato

La capitalizzazione di mercato viene calcolata moltiplicando le azioni in circolazione di una società per l'attuale prezzo di mercato di una azione. Poiché una società è rappresentata da un numero X di azioni, moltiplicare X per il prezzo per azione rappresenta il valore totale in dollari della società. Le azioni in circolazione si riferiscono alle azioni di una società attualmente detenute da tutti i suoi azionisti, compresi i blocchi azionari detenuti da investitori istituzionali e le azioni limitate di proprietà dei funzionari e degli addetti ai lavori della società

Matematicamente:

Ad esempio, se la Tequila Corp di Cory fosse scambiata a $ 30 per azione e avesse un milione di azioni in circolazione, la sua capitalizzazione di mercato sarebbe ($ 30 x 1 milione di azioni) = $ 30 milioni.

Poiché il prezzo di mercato delle azioni di una società quotata in borsa continua a cambiare con il passare dei secondi, anche la capitalizzazione di mercato oscilla di conseguenza. Anche il numero di azioni in circolazione cambia nel tempo. Tuttavia, le modifiche al numero di azioni in circolazione sono poco frequenti e la cifra cambia solo quando la società intraprende determinate azioni societarie come l'emissione di ulteriori azioni, l'esercizio di stock option dei dipendenti (ESO), l'emissione / riscatto di altri strumenti finanziari o il riacquisto delle sue azioni nell'ambito di un programma di riacquisto di azioni. In sostanza, i cambiamenti nella capitalizzazione di mercato sono in gran parte attribuiti alle variazioni del prezzo delle azioni, anche se gli investitori dovrebbero tenere d'occhio gli sviluppi a livello aziendale che possono cambiare il numero di azioni in circolazione di tanto in tanto.

Capitalizzazione di mercato

Dimensionamento delle scorte: diversi tipi di capitalizzazione

Poiché la capitalizzazione rappresenta un valore in dollari che può variare ampiamente (da poche migliaia a oltre trilioni di dollari), esistono diversi bucket e nomenclature associate per classificare le diverse gamme di capitalizzazione di mercato. Di seguito sono riportati gli standard comunemente utilizzati per ciascuna capitalizzazione:

• Meg a-cap - Questa categoria comprende aziende con una capitalizzazione di mercato di $ 200 miliardi o superiore. Sono le maggiori società quotate in borsa per valore di mercato e in genere rappresentano i leader di un determinato settore industriale o mercato. Un numero limitato di aziende si qualifica per questa categoria. Ad esempio, a partire dal 10 ottobre 2018, il leader tecnologico Apple Inc. (AAPL) ha una capitalizzazione di mercato di $ 1, 045 trilioni, mentre il gigante della vendita al dettaglio online Amazon.com Inc. (AMZN) si attesta accanto a $ 856 miliardi.
• Large cap - Le aziende di questa categoria hanno una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 10 e $ 200 miliardi. International Business Machines Corp. (IBM) ha una capitalizzazione di mercato di $ 130 miliardi e General Electric Co. (GE) ha una cifra di $ 115 miliardi.

Sia le azioni mega che quelle a grande capitalizzazione sono denominate blue chip e sono considerate relativamente stabili e sicure. Tuttavia, non vi è alcuna garanzia che tali società mantengano le loro valutazioni stabili poiché tutte le attività commerciali sono soggette a rischi di mercato. Ad esempio, nell'ultimo periodo di un anno che termina il 10 ottobre 2018, la valutazione di GE è cresciuta del 45% circa, mentre quella di Apple è aumentata del 38% circa.

• Mid-cap - Che vanno da $ 2 miliardi a $ 10 miliardi di capitalizzazione di mercato, questo gruppo di società è considerato più volatile rispetto alle società a grande capitalizzazione e mega-capitalizzazione. I titoli di crescita rappresentano una parte significativa delle mid-cap. Alcune società potrebbero non essere leader del settore, ma potrebbero essere sulla buona strada per diventarlo. Juniper Networks Inc. (JNPR) con una capitalizzazione di mercato di $ 9, 52 miliardi e Snap Inc. (SNAP) con una capitalizzazione di mercato di $ 8, 41 miliardi rientrano in questa categoria.
• Small cap - Le società a piccola capitalizzazione hanno una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 300 milioni e $ 2 miliardi. Mentre la maggior parte di questa categoria è composta da società relativamente giovani che potrebbero avere un potenziale di crescita promettente, alcune vecchie aziende affermate che potrebbero aver perso valore negli ultimi tempi per una serie di ragioni figurano nell'elenco. Esempi includono Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) che ha una capitalizzazione di mercato di 1, 93 miliardi e OPKO Health Inc. (OPK) che ha una capitalizzazione di mercato di 1, 94 miliardi di dollari. I track record di tali società non sono lunghi quanto quelli delle mid-to-mega-cap, presentano la possibilità di un maggiore apprezzamento del capitale a scapito di un rischio maggiore.
• Micro-cap - Costituita principalmente da titoli in penny, questa categoria indica società con capitalizzazioni di mercato comprese tra $ 50 e $ 300 milioni. Ad esempio, una società farmaceutica meno conosciuta senza prodotti commercializzabili e che sta lavorando allo sviluppo di un farmaco per una malattia incurabile, o una piccola azienda di 5 persone che lavora sulla tecnologia della robotica basata sull'intelligenza artificiale (AI) può essere elencata con una valutazione ridotta e limitata attività commerciale. Mentre il potenziale al rialzo di tali società è elevato se riescono a colpire il bersaglio, il potenziale al ribasso è ugualmente peggiore se falliscono completamente. Gli investimenti in tali società potrebbero non essere per i deboli di cuore in quanto non offrono gli investimenti più sicuri e dovrebbero essere condotte molte ricerche prima di entrare in tale posizione.
• Nano-cap - Aggiungendo un altro livello ad alto rischio e ad alto rendimento oltre alle micro-cap, le società con capitalizzazioni di mercato inferiori a $ 50 milioni sono classificate come nano-cap. Queste aziende sono considerate il lotto più rischioso e il potenziale di guadagno varia ampiamente. Questi titoli di solito vengono scambiati sui fogli rosa o OTCBB.

L'analisi storica rivela che le megapixel e le large cap spesso sperimentano una crescita più lenta con un rischio inferiore, mentre le small cap hanno un potenziale di crescita più elevato ma presentano un rischio più elevato. È comune vedere le aziende che effettuano transizioni da una categoria all'altra a seconda della variazione delle loro valutazioni di capitalizzazione di mercato su base regolare. Insieme alle società, altri investimenti popolari come fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) sono anche classificati come small cap, mid cap o large cap. In caso di fondi, i termini rappresentano i tipi di titoli in cui investe il fondo.

Importanza della capitalizzazione di mercato

Molti trader e investitori, soprattutto i principianti, spesso confondono il prezzo delle azioni come una rappresentazione della valutazione, della salute e della stabilità dell'azienda. Possono percepire un prezzo delle azioni più elevato come misura della stabilità di una società o un prezzo più basso come un investimento disponibile a un prezzo conveniente. Il prezzo delle azioni da solo non rappresenta il valore reale di un'azienda. La capitalizzazione di mercato è la misura corretta da considerare, in quanto rappresenta il vero valore percepito dal mercato globale.

Ad esempio, Microsoft con un prezzo delle azioni di $ 101, 16 per azione aveva una capitalizzazione di mercato di $ 814 miliardi al 10 ottobre 2018 e TO aveva una capitalizzazione di mercato di $ 814 miliardi il 10 ottobre 2018, mentre IBM con un prezzo delle azioni superiore a $ 142, 69 aveva una capitalizzazione di mercato inferiore di $ 130 miliardi. Il confronto tra le due società osservando unicamente i loro prezzi delle azioni non fornisce una rappresentazione reale del loro valore reale.

Con una valutazione di miliardi di dollari, una società a grande capitalizzazione o società a grande capitalizzazione potrebbe avere più spazio per investire qualche centinaio di milioni in un nuovo flusso di affari e potrebbe non subire un grosso successo se l'impresa fallisce. Tuttavia, una società a media capitalizzazione o micro-capitalizzazione che effettua un investimento di valore simile può essere suscettibile a grossi colpi se la loro impresa fallisce in quanto non hanno quel cuscino più grande per assorbire il fallimento. Se l'impresa ha successo per le società a grande capitalizzazione, potrebbe apparire piccola in termini di profitti. Ma se l'azienda cresce di successo, può portare a profitti di dimensioni maggiori. D'altro canto, il successo di tali iniziative per una società a media capitalizzazione può rafforzare le sue valutazioni a livelli significativi.

Un prezzo elevato delle azioni di per sé non indica sempre un'azienda sana o in crescita. Può ancora avere una capitalizzazione di mercato relativamente piccola!

Le valutazioni delle società a media o piccola capitalizzazione spesso colpiscono quando ci sono notizie di una società a grande capitalizzazione che invade nel loro spazio di prodotti o servizi. Ad esempio, l'ingresso di Amazon nei servizi di cloud hosting sotto l'ombrello Amazon Web Services (AWS) ha rappresentato una grande minaccia per le aziende più piccole che operano nello spazio di nicchia.

In generale, gli investimenti in titoli a capitalizzazione mega o large cap sono considerati più prudenti rispetto agli investimenti in titoli a media o bassa capitalizzazione. Sebbene le azioni a media e piccola capitalizzazione offrano un elevato potenziale di rendimento agli investitori che assumono rischi, le risorse relativamente limitate a disposizione di tali società rendono le loro azioni più sensibili alla concorrenza, alle incertezze e alla recessione economica o economica.

I valori di capitalizzazione di mercato costituiscono anche la base per il lancio di una varietà di indici di mercato. Ad esempio, l'indice di mercato popolare S&P 500 comprende le prime 500 società statunitensi ponderate in base al loro valore di capitalizzazione di mercato, mentre l'indice FTSE 100 comprende le prime 100 società quotate alla Borsa di Londra con la più alta capitalizzazione di mercato. Tali indici non solo rappresentano gli sviluppi e i sentimenti complessivi del mercato, ma sono anche usati come parametri di riferimento per tracciare la performance di vari fondi, portafogli e singoli investimenti.

La linea di fondo

"La dimensione conta" e si applica al mondo degli investimenti. La comprensione del concetto di capitalizzazione di mercato è importante non solo per il singolo investitore azionario ma anche per gli investitori di vari fondi. La capitalizzazione di mercato può aiutare l'investitore a sapere dove stanno mettendo i loro soldi guadagnati duramente.

Comprendere cose come la capitalizzazione di mercato è un elemento importante per gli investimenti, ma uno dei primi veri passi è la creazione di un conto di investimento di intermediazione. La scelta di un broker può essere leggermente intimidatoria con la loro gamma di prezzi e varietà di funzionalità.