Azzardo morale

Che cos'è il rischio morale?

Il rischio morale è il rischio che una parte non abbia stipulato un contratto in buona fede o abbia fornito informazioni fuorvianti sulle sue attività, passività o capacità di credito. Inoltre, il rischio morale può anche significare che una parte ha un incentivo a correre rischi insoliti nel tentativo disperato di guadagnare un profitto prima che il contratto si risolva. I rischi morali possono essere presenti ogni volta che due parti entrano in accordo tra loro. Ciascuna parte di un contratto può avere l'opportunità di trarre vantaggio dall'agire in contrasto con i principi stabiliti dall'accordo.

Ogni volta che una parte in un accordo non deve subire le potenziali conseguenze di un rischio, aumenta la probabilità di un rischio morale.

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Azzardo morale

Key Takeaways:

• Il pericolo morale può esistere quando una parte di un contratto può correre rischi senza subire conseguenze.
• Il rischio morale è comune nei settori del credito e delle assicurazioni, ma può anche esistere nelle relazioni dipendente-datore di lavoro.
• Prima della crisi finanziaria del 2008, la volontà di alcuni proprietari di abitazione di abbandonare un mutuo era un rischio morale precedentemente imprevisto.

Comprensione del rischio morale

Un rischio morale si verifica quando una parte in una transazione ha l'opportunità di assumere rischi aggiuntivi che incidono negativamente sull'altra parte. La decisione non si basa su ciò che è considerato giusto, ma su ciò che offre il massimo livello di beneficio, da cui il riferimento alla moralità. Ciò può applicarsi alle attività all'interno del settore finanziario, come ad esempio il contratto tra un mutuatario o un prestatore, nonché il settore assicurativo. Ad esempio, quando un proprietario ottiene un'assicurazione su una proprietà, il contratto si basa sull'idea che il proprietario eviterà situazioni che potrebbero danneggiare la proprietà. Esiste il rischio morale che il proprietario, a causa della disponibilità dell'assicurazione, possa essere meno propenso a proteggere la proprietà, poiché il pagamento da parte di una compagnia assicurativa riduce l'onere a carico del proprietario in caso di catastrofe.

Il rischio morale può esistere anche nelle relazioni datore di lavoro / dipendente. Se un dipendente ha un'auto aziendale per la quale non è tenuto a pagare per riparazioni o manutenzione, è probabile che il dipendente abbia meno probabilità di stare attento e abbia maggiori probabilità di correre rischi con il veicolo.

Quando i rischi morali negli investimenti portano a crisi finanziarie, la domanda di regolamenti governativi più severi aumenta spesso.

Un esempio di rischio morale

Prima della crisi finanziaria del 2008, quando è scoppiata la bolla immobiliare, alcune azioni da parte dei finanziatori potrebbero essere considerate a rischio morale. Ad esempio, un broker ipotecario che lavora per un prestatore originario potrebbe essere stato incoraggiato attraverso l'uso di incentivi, come le commissioni, a originare quanti più prestiti possibili indipendentemente dai mezzi finanziari del mutuatario. Poiché i prestiti erano destinati a essere venduti agli investitori, allontanando il rischio dall'istituto di credito, il broker ipotecario e il prestatore originario hanno registrato guadagni finanziari dall'aumento del rischio, mentre l'onere del rischio di cui sopra sarebbe alla fine ricaduto sugli investitori.

I mutuatari che hanno iniziato a lottare per pagare i mutui hanno anche incontrato rischi morali nel determinare se tentare di adempiere all'obbligo finanziario o abbandonare i prestiti che stavano diventando più difficili da rimborsare. Man mano che i valori delle proprietà diminuivano, i mutuatari stavano finendo più in profondità sui loro prestiti. Le case valevano meno dell'importo dovuto sui mutui associati. Alcuni proprietari di case potrebbero aver visto questo come un incentivo per andarsene, poiché il loro onere finanziario sarebbe ridotto dall'abbandono di una proprietà.

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