Pipeline ipotecaria
Una pipeline dei mutui si riferisce ai prestiti ipotecari che sono stati bloccati con un cedente ipotecario da mutuatari, broker ipotecari o altri istituti di credito. Un prestito rimarrà nella pipeline di un cedente dal momento in cui viene bloccato fino a quando non cade, viene venduto nel mercato dei mutui secondari o viene inserito nel portafoglio di prestiti del cedente. I mutui in cantiere sono coperti contro i movimenti dei tassi di interesse.
RIPARTIZIONE Pipeline dei mutui
La pipeline di un cedente ipotecario è gestita dal suo dipartimento marketing secondario. I mutui in cantiere sono in genere coperti utilizzando il mercato "To Be Announcia" (o il mercato pass-through di sicurezza garantito da ipoteca), i contratti a termine e le opzioni di ipoteca over-the-counter. La copertura di un oleodotto comporta rischi di diffusione e ricadute.
Come una pipeline ipotecaria può guadagnare e perdere valore
Si presume che almeno alcuni dei potenziali prestiti in un oleodotto non saranno finanziati e diventeranno mutui che possono essere venduti. Più è lungo il processo di candidatura, meno è probabile che il mutuatario cerchi finanziamenti altrove.
Le condotte ipotecarie sono generalmente gestite e strutturate in modo tale da realizzare il margine di profitto che era radicato nell'ipoteca quando il tasso di interesse era bloccato. Una pipeline ipotecaria può influire direttamente sul reddito di un broker ipotecario, che può essere pagato su commissione che si basa sulla redditività degli accordi che stipulano. I broker ipotecari potrebbero mirare a costruire le loro condotte sviluppando reti di riferimento che possono includere agenti immobiliari, banchieri, avvocati e commercialisti che possono indirizzare nuovi clienti sulla loro strada.
La supervisione di una pipeline ipotecaria potrebbe comprendere esperti di terze parti, in qualità di responsabile marketing secondario, in particolare incentrati sull'aspetto della gestione del rischio del business. Ciò può includere un'analisi regolare delle attività di prestito in corso nonché strumenti di copertura per misurare le variazioni di valore.
Parte del compito di tali gestori è stabilire il reale valore di mercato dei prestiti in corso. Ciò contribuirà a formare una strategia per le operazioni di copertura, che mirerà a proteggere il valore delle attività in corso attraverso la vendita di prestiti tramite vendite a termine. Il gestore valuterà quali prestiti rappresentano la maggiore esposizione alle variazioni dei tassi di interesse e quindi sceglierà i prestiti che hanno una correlazione corrispondente a tali variazioni del mercato. Con la vendita di determinati mutui all'aumentare dei tassi di interesse, tali transazioni saranno più preziose e compenseranno le diminuzioni di valore che possono verificarsi con i prestiti trattenuti nella pipeline. Ciò è paragonabile al bilanciamento delle posizioni "corte" e "lunghe" sulle attività.