National Association of Securities Dealers (NASD)
La National Association of Securities Dealers (NASD) era un'organizzazione di autoregolamentazione del settore dei titoli e un predecessore dell'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA). Era responsabile del funzionamento e della regolamentazione del mercato azionario NASDAQ e dei mercati over-the-counter. Ha inoltre gestito gli esami per i professionisti degli investimenti, come l'esame Serie 7. Il NASD è stato incaricato di sorvegliare le operazioni di mercato del NASDAQ.
Comprensione della National Association of Securities Dealers (NASD)
Il NASD è stato fondato nel 1939, ai sensi delle modifiche del 1938 del Maloney Act al Securities Exchange Act del 1934. Era anche il principale fondatore del mercato azionario del NASDAQ, istituito nel 1971. Operando come sorvegliante delle operazioni di borsa per attività di mercato e NASDAQ sotto la supervisione generale della Securities and Exchange Commission (SEC), il NASD ha svolto un ruolo di primo piano nella gestione degli scambi azionari sul mercato dal 1939 al 2007. In quell'anno, si è fusa con il regolamento, l'applicazione e il braccio arbitrale della Borsa di New York per formare la FINRA.
La National Association of Securities Dealers (NASD) ha svolto un ruolo di primo piano nella gestione del mercato azionario sul mercato dal 1939 al 2007, quando si è fusa con il braccio di regolamentazione, applicazione e arbitrato della Borsa di New York per formare il settore finanziario Autorità di regolamentazione (FINRA).
NASD vs. FINRA
FINRA è un'entità normativa indipendente che funziona in modo simile al NASD, supervisionando tutte le operazioni di borsa negli Stati Uniti. Le sue funzioni includono la supervisione di tutte le società di intermediazione, filiali e rappresentanti di titoli. FINRA è monitorata dalla SEC e autorizzata a far rispettare le norme e i regolamenti della SEC.
Prevede e facilita la concessione di licenze ai rappresentanti di titoli che si occupano di tutti gli aspetti del mercato. I suoi requisiti di licenza sono sviluppati congiuntamente alle normative e alla supervisione della SEC. Le principali licenze FINRA richieste includono le Serie 3, 6 e 7. Oltre alle licenze per privati e aziende, FINRA offre anche seminari di formazione in corso e monitora le persone e le aziende attive nei mercati finanziari per la conformità alle normative.
Quale entità regolamentare leader nei mercati dei valori mobiliari, la FINRA gestisce il Central Registration Depository (CRD) del mercato, che include registrazioni dell'attività dei titoli per tutte le società e rappresentanti dei titoli che operano sul mercato. FINRA è anche l'arbitro principale di tutte le controversie di negoziazione sui mercati finanziari. Nei mercati finanziari l'arbitrato è la procedura principale per la risoluzione delle controversie tra entità e rappresentanti commerciali. La FINRA facilita le procedure arbitrali, che sono simili ai procedimenti giudiziari formali ma hanno costi inferiori. I collegi arbitrali della FINRA sono responsabili dell'emissione delle sentenze definitive sui casi arbitrali.
FINRA collabora con la North American Securities Administrators Association (NASAA), che supervisiona i requisiti di licenza di tre licenze di mercato chiave: la Serie 63, 65 e 66.
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