Ottobre: ​​il mese degli arresti di mercato?

Ottobre è un mese unico. A ovest, ottobre è un mese di transizione, poiché l'autunno scorre incessantemente verso l'inverno. Vanta anche l'unica vacanza in cui le persone sono incoraggiate a travestirsi, spaventarsi a vicenda ed estorcere caramelle con minacce di malizia.

Ottobre occupa un posto speciale nella finanza, noto come effetto ottobre, ed è uno dei mesi più temuti del calendario finanziario. Diamo un'occhiata per vedere se c'è qualche merito dietro la paura. Gli eventi che hanno dato ad ottobre un brutto nome durano oltre 100 anni.

Key Takeaways

• L'effetto di ottobre si riferisce all'anticipazione psicologica che i declini finanziari e gli arresti di borsa hanno più probabilità di verificarsi durante questo mese rispetto a qualsiasi altro mese.
• Il Bank Panic del 1907, lo Stock Market Crash del 1929 e il Black Monday 1987 avvennero tutti durante il mese di ottobre.
• Storicamente parlando, tuttavia, settembre ha registrato un calo dei mercati rispetto a ottobre.
• L'effetto psicologico che induce alcuni trader a dare la colpa a ottobre per il declino del mercato azionario potrebbe effettivamente renderlo una delle migliori opportunità di acquisto per gli investitori contrarian.

Il panico della banca del 1907

Un panico finanziario ha minacciato di inghiottire Wall Street, principalmente a causa delle minacce di azioni legislative contro i trust e la contrazione del credito. Il panico iniziò nell'ottobre 1907 e si protrasse per sei settimane. Durante questo periodo, ci furono più corse bancarie e pesanti vendite di panico in borsa. Tutto ciò che si frappose tra gli Stati Uniti e un grave incidente fu un consorzio guidato da JP Morgan che fece il lavoro della Federal Reserve prima dell'esistenza della Federal Reserve.

Crollo del mercato azionario del 1929

Lo schianto del 1929 - che ebbe inizio il 24 ottobre - fu una perdita di sangue su una scala senza precedenti perché così tante persone avevano investito denaro nel mercato. Ha lasciato diversi giorni "neri" nei libri di storia, ognuno con le proprie diapositive da record.

Lunedì nero

Nulla dice lunedì come un tracollo finanziario e un crollo inatteso del mercato azionario. Il 19 ottobre 1987 — che ora gli storici chiamano Black Monday — gli ordini automatici di stop-loss e il contagio finanziario hanno dato al mercato un forte throtting mentre un effetto domino echeggiava in tutto il mondo. La Federal Reserve e altre banche centrali sono intervenute e il Dow ha recuperato abbastanza rapidamente dal calo del 22%.

Assumersi la colpa per settembre

Stranamente, settembre, non ottobre, ha mercati storici più bassi. Ancora più importante, i catalizzatori che scatenarono sia lo schianto del 1929 che il panico del 1907 avvennero a settembre o prima, e la reazione fu semplicemente ritardata. Nel 1907, il panico si era quasi verificato a marzo e, con la tensione che si stava accumulando sul destino delle compagnie fiduciarie, sarebbe potuto accadere in quasi ogni mese. Probabilmente il crollo del 1929 iniziò quando la Fed bandì i prestiti a margine sul mercato a febbraio e aumentò i tassi di interesse.

Nel complesso, una discussione molto forte può essere fatta per settembre peggiorando i mercati rispetto a ottobre, come si può vedere dal numero di "giorni neri" che si verificano nel mese.

Il "Black Day" originale

La maggior parte degli americani associa il Black Friday al giorno successivo alla festa del Ringraziamento, un giorno in cui i rivenditori offrono sconti enormi e i consumatori iniziano il loro shopping natalizio. Ma il Black Friday originale del 24 settembre 1869 era tutt'altro che festivo. Jay Gould e altri speculatori hanno cercato di contrastare il mercato dell'oro, lavorando con un addetto al Tesoro. Il prezzo ha continuato a salire fino a quando il Ministero del Tesoro ha rotto l'angolo vendendo $ 4 milioni in oro governativo, facendo cadere il prezzo dell'oro di $ 25 in un solo giorno, innescando un incidente catastrofico e rovinando molti speculatori.

Mercoledì nero

Il mercoledì nero si è verificato il 16 settembre 1992, con l'incursione di George Soros sulla sterlina britannica. Questo evento di settembre è considerato infame da persone al di fuori della comunità forex. All'interno della comunità forex, tuttavia, è venerato come uno dei più grandi scambi mai fatti. Secondo quanto riferito, Soros ha realizzato un profitto di $ 1 miliardo sull'accordo, ma il governo britannico ha perso miliardi nel tentativo di sostenere la propria valuta portando all'eventuale capitolazione.

Settembre 2001 e 2008

Il calo di un giorno nel Dow che si è verificato nel settembre 2001 e nel 2008 è stato maggiore del Black Monday 1987, il primo a causa degli attacchi al World Trade Center e il secondo al crollo dei mutui subprime. Il tuffo del 2008 è andato ben oltre l'economia americana, tagliando quasi 2 trilioni di dollari dall'economia globale in un giorno.

An Angel in Disguise

Sorprendentemente, ottobre ha storicamente annunciato la fine di più mercati al ribasso rispetto all'inizio. Il fatto che sia visto negativamente può effettivamente renderlo una delle migliori opportunità di acquisto per i contrari. Le diapositive del 1987, 1990, 2001 e 2002 girarono intorno ad ottobre e iniziarono manifestazioni a lungo termine. In particolare, il Black Monday 1987 è stata una delle grandi opportunità di acquisto degli ultimi 50 anni.

Peter Lynch, tra gli altri, ha colto l'occasione per fare il pieno di solide aziende che gli erano sfuggite. Quando il mercato si è ripreso, molti di questi titoli sono saliti alle loro precedenti valutazioni e alcuni selezionati sono andati ben oltre.

Effetto ottobre ingiustificato

Ottobre ottiene un brutto colpo in finanza, principalmente perché in questo mese cadono così tanti giorni neri. Questo è un effetto psicologico piuttosto che qualcosa da incolpare di ottobre. La maggior parte degli investitori ha vissuto più brutti September di Octobers, ma il vero punto è che gli eventi finanziari non si raggruppano in nessun dato momento.

I peggiori eventi del crollo finanziario del 2008-2009 si sono verificati in primavera con il crollo di Lehman Brothers. Più titoli scendono a novembre e dicembre a causa del ribilanciamento di fine anno e molti eventi finanziariamente dannosi non hanno ottenuto lo status di giorno nero semplicemente perché i media non hanno scelto di rispolverare quel moniker in quel momento.

Sebbene sarebbe bello avere il panico finanziario e gli arresti anomali del mercato azionario limitarsi a un determinato mese, ottobre non è più soggetto a periodi di crisi rispetto agli altri 11 mesi dell'anno.