Drawdown da picco a valle

Che cos'è un drawdown da picco a valle?

Un drawdown picco-a-valle è il più grande calo percentuale cumulativo del valore del portafoglio da parte di un gestore di fondi o di un gestore di fondi. È definito come il calo percentuale dal valore più alto (picco) del fondo al valore più basso (minimo) dopo il picco. I fondi che sono stati in essere per lunghi periodi di tempo possono presentare diversi prelievi da picco a valle in diversi periodi di tempo.

Comprensione del drawdown Peak-to-Valley

Il prelievo da picco a valle può aiutare un investitore a valutare il rischio di un portafoglio. È una misura di rendimento e di segnalazione del rischio che alcuni fondi possono utilizzare. Spesso si trova più comunemente segnalato con caratteristiche di portafogli a rischio più elevato, come hedge fund e strategie di futures gestiti.

Gli investitori possono anche seguire i drawdown picco-valle con dati storici sul rendimento a lungo termine. La creazione di un rapporto di prelievo picco-valle individuale può essere necessaria per questo tipo di analisi poiché non viene spesso fornita automaticamente dai gestori degli investimenti. Quando si analizza o si crea l'analisi da picco a valle, ci sono diverse misure associate ai prelievi picco-valore che possono fornire maggiori informazioni su un fondo.

Rapporti e calcoli del drawdown

Un rapporto di prelievo può mostrare le perdite da picco a valle di un portafoglio per un singolo mese o un periodo di tempo cumulativo costituito da diversi mesi consecutivi. Alcuni dei fattori importanti nei calcoli di un rapporto di drawdown picco-valle includono quanto segue:

Profondità: misura della perdita percentuale da picco a valle.

Lunghezza: mostra agli investitori il periodo di tempo associato alla perdita. Il periodo di tempo associato ai prelievi picco-valle può aiutare un investitore a comprendere meglio la volatilità del portafoglio.

Recupero: il recupero può essere un fattore importante, seguito da vicino da molti investitori. Mostra la quantità di tempo dalla valle del portafoglio a un nuovo massimo.

Tempo medio di recupero: il tempo medio di recupero è utile per comprendere in modo completo i prelievi picco-valle di un portafoglio. Il tempo di recupero medio è una misura del tempo di recupero mediato da tutti i prelievi picco-valle di un portafoglio storicamente sin dal suo inizio.

Considerazioni da picco a valle

Il calo del valore patrimoniale di un portafoglio è inevitabile. Tuttavia, l'entità delle perdite da picco a valle e le loro occorrenze nel tempo possono essere considerazioni importanti per gli investimenti in un fondo. Sebbene si verifichino perdite, gli investitori preferiscono minori perdite e tempi di recupero medi bassi che non si basano su scommesse più rischiose per migliorare le prestazioni.

In alcuni casi, le commissioni annuali possono anche contribuire alle estrazioni picco-valle. Le commissioni sono una spesa normale che gli investitori pagano solitamente indirettamente, il che influisce sul valore del fondo. Se le commissioni vengono pagate durante la performance al ribasso, ciò può aumentare le perdite che un investitore vede nel valore patrimoniale.

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