Gruppo di pari

Che cos'è un gruppo di colleghi

Un gruppo di pari è un gruppo di individui o entità che condividono caratteristiche e interessi simili. I gruppi di pari, nel caso delle persone, hanno caratteristiche che includono somiglianze come lo stato socio-economico, il livello di istruzione, l'origine etnica e così via tra i suoi membri individuali.

Nel contesto dei mercati finanziari, un gruppo di pari fa riferimento a società concorrenti nello stesso settore industriale e di dimensioni simili.

RIPARTIZIONE Gruppo di pari

Nella ricerca sugli investimenti, l'analisi dei gruppi di pari è una parte vitale per stabilire una valutazione per un determinato titolo. L'enfasi qui è sul confronto tra "mele e mele", il che significa che i componenti del gruppo di pari dovrebbero essere più o meno simili alla società oggetto di ricerca, in particolare in termini di principali settori di attività e capitalizzazione di mercato.

Utilizzo di gruppi di colleghi

L'analisi dei peer group può consentire agli investitori di individuare anomalie di valutazione per un determinato titolo. Ad esempio, un titolo che viene scambiato con un multiplo di utili di 15x - rispetto a un multiplo medio di 10x per il suo gruppo di pari - potrebbe legittimamente essere considerato sopravvalutato. In alternativa, gli investitori possono scoprire le possibili ragioni del multiplo degli utili più elevati e alla fine determinare che è meritato.

Se non immediatamente ovvio, i gruppi di pari vengono talvolta identificati da una determinata società nel suo deposito 10-K e quasi sempre nel suo deposito proxy (Modulo DEF14A), sebbene quest'ultimo possa essere più espansivo in termini di specifici settori di attività e viene utilizzato per impostare piani di compensazione esecutiva. Lockheed Martin, per esempio, elenca General Dynamics, Raytheon e Northrup Grumman come pari; elenca anche Caterpillar, United Parcel Service e 3M.

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