Posizionamento delle posizioni negli investimenti

Il dimensionamento della posizione si riferisce al numero di unità investite in un determinato titolo da un investitore o un operatore. Le dimensioni del conto di un investitore e la tolleranza al rischio devono essere prese in considerazione nel determinare il dimensionamento della posizione appropriato.

Ridimensionamento della posizione

Il dimensionamento della posizione si riferisce alla dimensione di una posizione all'interno di un determinato portafoglio o all'importo in dollari che un investitore commercerà. Gli investitori utilizzano il dimensionamento delle posizioni per determinare quante unità di sicurezza possono acquistare, il che li aiuta a controllare il rischio e massimizzare i rendimenti.

Esempio di dimensionamento della posizione

L'uso del dimensionamento corretto della posizione prevede tre passaggi:

• Determinazione del rischio del conto: prima che un investitore possa utilizzare il dimensionamento della posizione appropriato per una specifica operazione, deve determinare il rischio del proprio conto. Questo viene generalmente espresso in percentuale del capitale dell'investitore. Come regola generale, la maggior parte degli investitori al dettaglio non rischia più del 2% del proprio capitale di investimento su una singola operazione; i gestori di fondi di solito rischiano meno di questo importo. Ad esempio, se un investitore ha un conto di $ 25.000 e decide di impostare il rischio massimo del suo conto al 2%, non può rischiare più di $ 500 per operazione (2% x $ 25.000). Anche se l'investitore perde 10 operazioni consecutive di seguito, ha perso solo il 20% del suo capitale di investimento.
• Determinazione del rischio commerciale: l'investitore deve quindi determinare dove effettuare il proprio ordine stop loss per lo specifico commercio. Se l'investitore negozia titoli, il rischio commerciale è la distanza, in dollari, tra il prezzo di entrata previsto e il prezzo di stop-loss. Ad esempio, se un investitore intende acquistare Apple Inc. a $ 160 e effettuare un ordine stop loss a $ 140, il rischio commerciale è di $ 20 per azione.
• Determinazione della dimensione corretta della posizione: l'investitore ora sa che può rischiare $ 500 per operazione e rischia $ 20 per azione. Per calcolare la dimensione della posizione corretta da queste informazioni, l'investitore deve semplicemente dividere il rischio del conto, che è di $ 500, per il rischio commerciale, che è di $ 20. Ciò significa che è possibile acquistare 25 azioni ($ 500 / $ 20).

Dimensionamento della posizione e rischio di gap

Gli investitori devono essere consapevoli del fatto che, anche se utilizzano il corretto dimensionamento della posizione, possono perdere più del limite di rischio del proprio conto specificato se un titolo si trova al di sotto del proprio ordine di stop loss. Se si prevede una maggiore volatilità, come prima degli annunci sugli utili delle società, gli investitori potrebbero voler dimezzare le dimensioni della propria posizione per ridurre il rischio di gap.

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