Riscontro positivo

Che cos'è il feedback positivo?

Il feedback positivo, o un ciclo di feedback positivo, è un modello auto-perpetuante del comportamento di investimento in cui il risultato finale rafforza l'atto iniziale. Ciò può influire notevolmente sulla produttività.

KeyTakeaways

• Il feedback positivo, o un ciclo di feedback positivo, è un modello auto-perpetuante del comportamento di investimento in cui il risultato finale rafforza l'atto iniziale.
• Il feedback positivo, nel contesto degli investimenti, si riferisce spesso alla tendenza degli investitori a mostrare mentalità da gregge, che a volte può trasformarsi in un'esuberanza irrazionale quando si acquistano o vendono attività.
• Quando un ciclo di feedback positivo continua per troppo tempo, l'entusiasmo degli investitori può portare a un'esuberanza irrazionale, che può far precipitare bolle di attività che alla fine portano a un crollo del mercato.

Comprensione del feedback positivo

Il feedback positivo si riferisce a un modello di comportamento in cui un risultato positivo generato da un atto iniziale, come l'esecuzione di una negoziazione redditizia, dà agli investitori la fiducia necessaria per intraprendere altri atti simili nella speranza che finiscano per essere anche risultati positivi.

Mentre queste azioni aggiuntive possono anche portare a risultati positivi, questi comportamenti spesso portano a risultati avversi se non controllati. Un investitore che sperimenta un guadagno immediato dopo l'acquisto di un titolo può sopravvalutare le proprie capacità nell'esecuzione di tale commercio di titoli e sottostimare la fortuna o le condizioni di mercato accessorie. In futuro, ciò potrebbe comportare un'eccessiva fiducia e potenzialmente errori nel prendere decisioni di investimento.

Il feedback positivo, nel contesto degli investimenti, si riferisce spesso alla tendenza degli investitori a mostrare una mentalità da mandria che, a volte, può trasformarsi in un'esuberanza irrazionale quando si acquistano o vendono attività.

La mentalità del gregge che induce gli investitori a vendere quando il mercato è in declino e acquista quando è in aumento è un esempio degli effetti aggregati del feedback positivo. In altre parole, un feedback positivo è una delle ragioni principali per cui i ribassi del mercato spesso portano a ulteriori cali del mercato e gli aumenti spesso portano a ulteriori aumenti, piuttosto che ritornare a livelli razionali.

Ad esempio, un aumento della domanda di un titolo vedrebbe aumentare il prezzo di tale titolo. Questo aumento potrebbe spingere gli investitori ad acquistare tale titolo nella speranza di poter trarre profitto dalla continuazione dell'aumento dei prezzi, che aumenta ulteriormente la domanda di tale titolo.

Quando un ciclo di feedback positivo continua per troppo tempo, l'entusiasmo degli investitori può portare a un'esuberanza irrazionale, che può far precipitare bolle di attività che alla fine portano a un crollo del mercato.

Feedback positivo e altri pregiudizi degli investitori

Il bias di conferma è un bias comune per gli investitori che è molto simile al feedback positivo. In questi casi, gli investitori prestano maggiore attenzione alle informazioni che supportano le proprie opinioni ignorando le opinioni contrastanti. Un ottimo modo per gli investitori di evitare questo pregiudizio è quello di cercare informazioni che contraddicano la loro tesi di investimento per ampliare il loro punto di vista. In questo modo, potrebbero rendersi conto che il mercato è coinvolto in un circuito di feedback positivo e prendere decisioni razionali sull'investimento o sulla dimensione della posizione.

Un altro pregiudizio cognitivo correlato al feedback positivo è il pregiudizio che insegue la tendenza. Nonostante ascolti un avvertimento con ogni opportunità di investimento, molti investitori credono erroneamente che la performance passata sia indicativa della performance di investimento futura. I prodotti di investimento che potrebbero aver beneficiato di un circuito di feedback positivo possono aumentare la loro pubblicità quando la performance passata è elevata per trarre vantaggio da questi pregiudizi, quindi è importante che gli investitori facciano un passo indietro e guardino obiettivamente alla probabile performance futura.

Il modo migliore per evitare questi pregiudizi è sviluppare un piano commerciale razionale e misurarne i risultati nel tempo. In questo modo, gli investitori possono essere certi che il sistema che hanno sviluppato sta funzionando come previsto ed evitare la tentazione di attribuire risultati a cause esterne.

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