Utili adeguati al prezzo per l'innovazione
I guadagni adeguati al prezzo rispetto all'innovazione sono una variazione del rapporto prezzo / utili (rapporto P / E) che include il livello di spesa di un'azienda in ricerca e sviluppo (R&S). La ricerca e lo sviluppo si riferiscono al lavoro svolto da un'azienda per l'innovazione, l'introduzione e il miglioramento dei suoi prodotti e procedure. Le spese di ricerca e sviluppo sono un tipo di spese operative e possono essere detratte come tali in una dichiarazione dei redditi.
Gli standard contabili richiedono che i costi di ricerca e sviluppo siano classificati come spese, il che può ridurre il valore contabile delle società innovative in settori come lo sviluppo di software e la biotecnologia. Le spese in R&S non garantiscono necessariamente il successo innovativo futuro, ma le spese in R&S sono considerate una parte cruciale dell'innovazione e del progresso tecnologico.
I guadagni adeguati al prezzo rispetto all'innovazione sono calcolati aggiungendo qualsiasi spesa in R&S ai guadagni e quindi calcolando il rapporto P / E per quella società.
RIPARTIZIONE Utili adeguati al prezzo per l'innovazione
Come esempio di guadagni adeguati al prezzo rispetto all'innovazione, supponiamo che la società ABC, una società che progetta e produce chip per computer, abbia guadagnato $ 15.000.000 di profitti l'anno scorso. Una delle sue maggiori spese lo scorso anno è stata la ricerca e sviluppo, $ 7.000.000. Le 12.000.000 di azioni in circolazione della società ABC sono attualmente scambiate a $ 15 per azione.
Con queste informazioni, possiamo calcolare che l'utile per azione (EPS) della ABC sia pari a $ 15.000.000 / 12.000.000 = $ 1, 25. Possiamo anche determinare che la società ABC ha speso $ 7.000.000 / 12.000.000 = $ 0, 58 per azione in ricerca e sviluppo.
Usando la formula sopra, possiamo, quindi, calcolare che i guadagni adeguati al prezzo rispetto all'innovazione della Società ABC siano:
$ 15 / ($ 1, 25 + $ 0, 58) = 8, 2
Il rapporto adeguato tra prezzo e innovazione tratta i costi di ricerca e sviluppo in modo diverso nel tentativo di misurare gli investimenti di un'azienda in innovazione. In base ai principi contabili standard, il rapporto tra utili rettificati in base al prezzo rispetto all'innovazione tiene conto delle spese di innovazione in modo diverso dal valore di mercato. Il valore di mercato viene anche comunemente utilizzato per fare riferimento alla capitalizzazione di mercato di una società quotata in borsa e si ottiene moltiplicando il numero delle sue azioni in circolazione per l'attuale prezzo delle azioni.
Aziende innovative
Il calcolo degli utili adeguato al prezzo rispetto all'innovazione è estremamente utile quando si valuta la performance aziendale in settori come lo sviluppo di software, prodotti farmaceutici e computer. Le aziende di questi settori sono spinte dalla necessità di innovare. In effetti, alcune società tecnologiche reinvestono una parte significativa dei loro profitti in ricerca e sviluppo, perché la considerano come un investimento nella loro continua crescita. Tuttavia, i principi contabili danneggiano queste società costringendole a dedurre le spese di R&S dagli utili. Le ingenti spese in ricerca e sviluppo dimostrano che un'azienda è disposta a correre rischi per favorire la sua crescita. Questo calcolo consente a un investitore di identificare queste società innovative.
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