Indice ponderato per il prezzo
Un indice ponderato per il prezzo è un indice azionario in cui ciascuna società inclusa nell'indice costituisce una frazione dell'indice totale proporzionale al prezzo delle azioni di tale società per azione. Nella sua forma più semplice, l'aggiunta del prezzo di ciascuna azione nell'indice e la divisione per il numero totale di società determina il valore dell'indice. A un titolo con un prezzo più elevato verrà attribuito un peso maggiore rispetto a un titolo con un prezzo inferiore e, pertanto, avrà una maggiore influenza sulla performance dell'indice.
Key Takeaways
- In un indice azionario ponderato per il prezzo, le azioni di ciascuna società sono ponderate per il prezzo per azione e l'indice è una media dei prezzi delle azioni di tutte le società.
- Gli indici ponderati per il prezzo attribuiscono maggiore importanza alle azioni con prezzi più elevati in termini di contributo al valore dell'indice e variazioni dell'indice.
- Un indice ponderato per il prezzo può essere utilizzato per tenere traccia del prezzo medio delle azioni di un determinato mercato o settore.
Indice ponderato per il prezzo
Comprensione di un indice ponderato per il prezzo
In un indice ponderato per il prezzo, un titolo che aumenta da $ 110 a $ 120 avrà un effetto maggiore sull'indice di un titolo che aumenta da $ 10 a $ 20, anche se lo spostamento percentuale è maggiore di quello del titolo più costoso. Le azioni più costose esercitano una maggiore influenza sulla direzione complessiva dell'indice o del paniere.
Per calcolare il valore di un semplice indice ponderato per il prezzo, trova la somma dei corsi azionari delle singole società e dividi per il numero di società. In alcune medie, questo divisore viene adeguato al fine di mantenere la continuità in caso di frazionamento o modifica dell'elenco delle società incluse nell'indice.
Gli indici ponderati per il prezzo sono utili perché il valore dell'indice sarà uguale (o almeno proporzionato a) il prezzo medio delle azioni per le società incluse nell'indice. Ciò consente la costruzione di indici che seguiranno l'andamento medio del prezzo delle azioni di uno specifico settore o mercato.
Uno dei titoli più popolari ponderati per il prezzo è il Dow Jones Industrial Average (DIJA), che comprende 30 titoli o componenti diversi. In questo indice, i titoli con prezzo più elevato spostano l'indice più di quelli con prezzi più bassi, quindi la designazione ponderata per il prezzo. Il Nikkei 225 è un altro esempio di un indice ponderato per il prezzo.
Altri indici ponderati
Oltre agli indici ponderati per il prezzo, altri tipi base di indici ponderati includono indici ponderati per il valore e indici non ponderati. Per un indice ponderato per il valore, come quelli della famiglia di indici di strategia MSCI, il numero di azioni in circolazione è un fattore. Per determinare il peso di ciascun titolo in un indice ponderato per il valore, il prezzo del titolo viene moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. Ad esempio, se lo stock A ha cinque milioni di azioni in circolazione e negozia a $ 15, il suo peso nell'indice è di $ 750 milioni. Se lo stock B viene scambiato a $ 30, ma ha solo un milione di azioni in circolazione, il suo peso è di $ 30 milioni. Pertanto, in un indice ponderato per il valore, lo stock A avrebbe più voce in capitolo su come si muove l'indice rispetto allo stock B.
In un indice non ponderato, tutti i titoli hanno lo stesso impatto sull'indice, indipendentemente dal volume o dal prezzo delle azioni. Qualsiasi variazione di prezzo nell'indice si basa sulla percentuale di rendimento di ciascun componente. Ad esempio, se lo stock A è aumentato del 30%, lo stock B è aumentato del 20% e lo stock C è aumentato del 10%, l'indice è aumentato del 20% o (30 + 20 + 10) / 3 (ovvero il numero di azioni nell'indice).
Un altro tipo di indice ponderato è l'indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, in cui le azioni di ciascun titolo si basano sul valore di mercato delle azioni in circolazione. Altri tipi di indici ponderati includono ponderati per il reddito, fondamentalmente ponderati e rettificati in base al galleggiante. Tutti hanno i loro aspetti positivi e negativi, a seconda degli obiettivi dell'investitore e della conoscenza del mercato.
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