Tasso Prime e Tasso di sconto: qual è la differenza?

La Federal Reserve Bank (la Fed) stabilisce sia il tasso primo (primo) che il tasso di sconto. Il tasso di interesse primario, pubblicato dal Wall Street Journal, svolge un ruolo importante nel determinare i tassi di prestito che molte banche e altri istituti di credito applicano per i prodotti di prestito al consumo. Come tasso di interesse federale, il prime non varia da stato a stato. Prime è un tasso a breve termine, ma non a breve termine come il tasso di sconto, che in genere è un tasso di prestito overnight.

La Fed stabilisce e offre il tasso di sconto alle banche membri e ai tentativi che devono prendere in prestito denaro per evitare che le loro riserve scendano al di sotto del minimo richiesto dalla legge. Quando le banche del sistema bancario statunitense si prestano reciprocamente, usano il tasso di sconto. Il tasso di sconto di solito non è pubblicizzato in una pubblicazione generale; piuttosto, è una figura interna.

Key Takeaways

• La Federal Reserve Bank stabilisce sia i tassi primi che quelli di sconto; si riunisce regolarmente per rivederli e potenzialmente modificarli.
• Le banche basano i prestiti al consumo, come i mutui e le carte di credito, sul tasso primario, al quale generalmente aggiungono un margine.
• Il tasso di attualizzazione è un dato interno (non pubblico), che gli istituti finanziari utilizzano quando si prestano reciprocamente prestiti.

Tasso Prime

In genere, il tasso primario è riservato ai clienti più qualificati delle banche, quelli che presentano il minor potenziale di rischio di insolvenza. Le aliquote prime potrebbero non essere disponibili per i singoli mutuatari con la stessa frequenza delle grandi entità aziendali. Poiché i migliori clienti di una banca hanno poche possibilità di insolvenza, la banca può addebitare loro un tasso inferiore a quello applicato a un cliente che ha una maggiore probabilità di inadempienza su un prestito.

Prime come punto di riferimento

Come indice, prime è utilizzato come punto di riferimento per tutti i tipi di prestiti al consumo. Nel calcolare i tassi di interesse dei consumatori, le banche commerciali aggiungono un margine al tasso principale. Prodotti come linee di credito di equità domestica (HELOC), mutui, prestiti studenteschi e prestiti personali hanno tutti tassi di interesse personalizzati che tengono conto del merito creditizio del mutuatario. Ad esempio, se il tasso primo è del 2, 75% e la banca aggiunge un margine del 2, 25% a un HELOC, il tasso di interesse per quel prestito è del 5% (2, 75% più 2, 25%).

Effetto di Prime sugli APR

In particolare, il tasso primario avrà un grande impatto sui consumatori i cui mutui o prestiti con carta di credito hanno tassi di interesse regolabili. Ad esempio, se la tua carta di credito ha un tasso percentuale annuale variabile (APR) che cambia con il tasso principale, il tasso cambierà insieme al tasso principale. Se il tasso primario sale, probabilmente anche gli APR variabili lo faranno.

Al contrario, il tasso di sconto non è un indice, quindi le banche usano il tasso dei fondi federali stabilito, senza aggiungere un margine, per i prestiti che si concedono.

Per determinare i tassi di interesse dei consumatori, le banche aggiungono un margine al tasso primario, che riguarda in particolare i mutuatari i cui prestiti hanno APR a tasso variabile.

Tasso di sconto

A seconda del contesto, il tasso di sconto ha due definizioni e usi. In primo luogo, il tasso di sconto si riferisce al tasso di interesse che la Federal Reserve offre alle banche commerciali e ad altri istituti finanziari. In secondo luogo, il tasso di sconto si riferisce al tasso di interesse utilizzato nell'analisi del flusso di cassa attualizzato (DCF) per determinare il valore attuale dei flussi di cassa futuri.

La Fed addebita il tasso di sconto ad altre banche e istituti finanziari per le loro esigenze operative a breve termine; usano il capitale prestato per finanziare eventuali carenze, prevenire potenziali problemi di liquidità o, nel peggiore dei casi, per evitare il fallimento di una banca.

Tali prestiti sono serviti dalle 12 filiali regionali della Fed, che concedono questo speciale strumento di prestito per un periodo ultra-corto di 24 ore o meno, noto come la finestra di sconto. Il tasso di sconto non è un tasso di mercato, ma è gestito e stabilito dai consigli di amministrazione della Federal Reserve Bank ed è approvato dal suo consiglio di amministrazione.

Tassi di interesse e Fed

Il tasso primario e il tasso di sconto incidono in modo significativo sui prestiti al consumo e sulle industrie bancarie e determinano il costo del prestito. Regolando i tassi di interesse, il forte freno della riserva monetaria della Federal Reserve aiuta a controllare l'inflazione ed evitare recessioni.

Ad esempio, la Fed potrebbe decidere di applicare un tasso di sconto più elevato per scoraggiare le banche dal prendere in prestito denaro, il che ridurrebbe effettivamente la quantità di denaro disponibile per i prestiti al consumo e alle imprese. Oppure la Fed potrebbe abbassare i tassi di sconto per incoraggiare le banche a offrire più prestiti. In generale, la Fed interverrà per modificare i tassi quando dovrà inviare un afflusso di denaro nell'economia o estrarre un po 'di denaro dalla circolazione. Il Federal Open Market Committee (FOMC) si riunisce almeno otto volte l'anno per riesaminare ed eventualmente modificare tali tassi.

Tasso di sconto vs. Prime: riepilogo delle differenze chiave

Sebbene il tasso primo e il tasso di sconto presentino diverse somiglianze, presentano anche alcune differenze fondamentali. È importante che sia le aziende che i consumatori comprendano in che modo questi due tassi influenzano in definitiva l'interesse che pagano su prestiti interbancari, mutui e carte di credito.

• Prime è un punto di riferimento, per vari altri prestiti. Pertanto, i finanziatori aggiungono un margine alla tariffa principale per arrivare alla tariffa per i consumatori.
• Il tasso di sconto non è un indice, quindi per i prestiti concessi tra loro le banche utilizzano il tasso dei fondi federali, senza aggiungere un margine.
• Il tasso primario è un tasso a breve termine; ma non inferiore al tasso di sconto, che è in genere un tasso di prestito overnight.
• Il tasso primo è un tasso di interesse federale; non varia da stato a stato ed è pubblicato sul Wall Street Journal.
• Il tasso di sconto non è pubblicizzato in una pubblicazione generale. Piuttosto, è una figura interna utilizzata nel sistema bancario statunitense.

Una relazione simbiotica

Come regola generale, il tasso primario si regola sempre in base al modo in cui la Fed sposta il tasso di sconto. Quando il tasso di sconto aumenta, aumenta anche il tasso principale. Ciò produce tassi di interesse sui mutui più elevati, che possono rallentare la domanda di nuovi prestiti e raffreddare il mercato immobiliare.

È anche vero il contrario. Se la Fed abbassa il tasso di sconto, il tasso primario scenderà e i tassi di interesse sui mutui potrebbero scendere a livelli più favorevoli, il che potrebbe favorire il rallentamento del mercato immobiliare. I due tassi tendono a correlarsi nel tempo (ma non così fortemente come con il rendimento obbligazionario a 10 anni, a causa della sua scadenza più lunga).