Pompa e scarico

Che cos'è Pump-and-Dump?

Pump-and-dump è uno schema che tenta di aumentare il prezzo di un titolo attraverso raccomandazioni basate su dichiarazioni false, fuorvianti o fortemente esagerate. Gli autori di questo schema hanno già una posizione consolidata nelle azioni della società e vendono le loro posizioni dopo che l'hype ha portato a un prezzo delle azioni più elevato. Questa pratica è illegale in base alla legge sui titoli e può comportare multe pesanti.

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Le basi di Pump-and-Dump

Gli schemi di pump-and-dump venivano tradizionalmente eseguiti tramite chiamate a freddo. Ma con l'avvento di Internet, questa pratica illegale è diventata ancora più diffusa. I truffatori pubblicano messaggi online per indurre gli investitori ad acquistare rapidamente un titolo, sostenendo di avere informazioni privilegiate che uno sviluppo porterà a un aumento del prezzo dell'azione. Una volta che gli acquirenti entrano, gli autori vendono le loro azioni, causando un drastico calo del prezzo. I nuovi investitori quindi perdono i loro soldi.

Questi schemi di solito si rivolgono a titoli a micro e piccola capitalizzazione, in quanto sono i più facili da manipolare. A causa del piccolo galleggiante di questi tipi di azioni, non ci vogliono molti nuovi acquirenti per aumentare le azioni.

Pump-and-Dump 2.0

Lo stesso schema può essere perpetrato da chiunque abbia accesso a un conto di trading online e la capacità di convincere altri investitori ad acquistare un titolo apparentemente pronto a decollare. Lo schema può ottenere l'azione acquistando pesantemente in un'azione che viene scambiata a basso volume, che di solito aumenta il prezzo.

L'azione del prezzo induce altri investitori ad acquistare pesantemente, aumentando ulteriormente il prezzo delle azioni. In qualsiasi momento quando l'autore sente che la pressione d'acquisto è pronta a scendere, può scaricare le sue azioni per un grande profitto.

Pump-and-Dump nella cultura pop

Lo schema di pump-and-dump ha costituito il tema centrale di due film famosi, "Boiler Room" e "The Wolf of Wall Street", entrambi caratterizzati da un magazzino pieno di agenti di telemarketing che lanciano titoli di penny. In ogni caso, la società di intermediazione era un market maker e deteneva un grande volume di azioni in società con prospettive altamente discutibili. I leader delle aziende hanno incentivato i loro broker con commissioni e bonus elevati per l'inserimento delle scorte nel maggior numero possibile di conti dei clienti. In tal modo, i broker stavano aumentando il prezzo attraverso enormi volumi di vendita.

Una volta che il volume delle vendite ha raggiunto la massa critica senza più acquirenti, l'azienda ha scaricato le sue quote per un enorme profitto. Ciò ha spinto verso il basso il prezzo delle azioni, spesso al di sotto del prezzo di vendita originale, causando gravi perdite per i clienti perché non potevano vendere le loro azioni in tempo.

Evitare schemi di pump-and-dump

Gli investitori dovrebbero stare attenti alle comunicazioni sul fatto che un titolo sta per decollare - specialmente quando non sono richieste - non importa quanto possa essere allettante. Considera la fonte e verifica la presenza di bandiere rosse. Molte comunicazioni provengono da promotori pagati o addetti ai lavori, di cui non ci si dovrebbe fidare. Se un'e-mail o una newsletter parla solo dell'hype e non menziona alcun rischio, è probabilmente una truffa. Fai sempre la tua ricerca in uno stock prima di effettuare un investimento.

La Securities and Exchange Commission (SEC) ha alcuni suggerimenti per evitare di diventare una vittima.

Key Takeaways

• Pump-and-dump è uno schema illegale per aumentare il prezzo di un titolo basato su dichiarazioni false, fuorvianti o molto esagerate.
• Gli schemi di pump-and-dump di solito si rivolgono a stock di micro e small cap.
• Le persone ritenute colpevoli di aver attuato sistemi di pump-and-dump sono soggette a pesanti multe.

Esempio di vita reale di Pump-and-Dump

Uno studio condotto nel 2018 ha esaminato la prevalenza di schemi di pump and dump nel mercato delle criptovalute, un'area prevalentemente non regolamentata. I ricercatori hanno identificato oltre 3.700 diversi messaggi e segnali di pompaggio pubblicizzati su due popolari bacheche di messaggistica di criptovaluta tra gennaio e luglio 2018, spingendo gli investitori ad acquistare monete specifiche.

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