Redenzione
Il termine riscatti ha molti usi diversi nel mondo finanziario e commerciale. Tutto dipende dal contesto in cui viene utilizzato il termine e in riferimento allo strumento applicato.
Nel settore finanziario, viene utilizzato per descrivere il rimborso di qualsiasi titolo a reddito fisso come un'azione privilegiata o un'obbligazione alla data di scadenza dell'attività o prima. Gli investitori possono effettuare rimborsi vendendo parte di tutti i loro investimenti, ad esempio azioni dei loro fondi comuni di investimento. Negli affari e nel marketing, tuttavia, i consumatori possono riscattare coupon e buoni regalo per prodotti e servizi.
I rimborsi possono innescare plusvalenze o perdite.
Comprensione dei rimborsi
Le persone che investono in titoli a reddito fisso ricevono pagamenti di interessi regolari a un valore fisso. Questi strumenti possono essere riscattati prima o alla data di scadenza. Riscattato al momento della scadenza, un investitore riceve il valore nominale o il valore nominale del titolo.
Le società che emettono obbligazioni o altri titoli possono pagare agli investitori un valore di rimborso quando riacquistano i loro titoli alla data di scadenza o prima. I pagamenti di interessi generalmente si fermano prima di farlo. Il valore di rimborso è in genere superiore al valore nominale di un'obbligazione. Pertanto, il rimborso di tali obbligazioni, denominate obbligazioni, ha un prezzo superiore al pari.
Affinché un investitore di un fondo comune possa effettuare un rimborso, deve informare il suo gestore del fondo della sua richiesta. Il gestore deve elaborare la richiesta entro un determinato periodo di tempo e distribuire i fondi all'investitore, che è normalmente il valore corrente di mercato delle loro azioni, al netto di eventuali commissioni e altri oneri.
Come consumatori, facciamo spesso rimborsi nel corso della nostra vita quotidiana. Se hai mai usato un coupon o una carta regalo, stai riscattando il suo valore per un bene o un servizio. Quindi, se un amico ti dà una carta regalo da $ 50 per un grande magazzino, puoi riscattarla per la merce fino al limite a quel rivenditore.
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Utili e perdite in conto capitale
Il rimborso di un investimento può generare un utile o una perdita di capitale, entrambi rilevati su investimenti a reddito fisso e quote di fondi comuni di investimento. La tassazione delle plusvalenze è ridotta dalle perdite di capitale rilevate nello stesso anno. Gli utili e le perdite di fondi comuni sono inclusi nello stesso calcolo delle plusvalenze.
Per calcolare l'utile o la perdita in conto capitale al momento del rimborso, l'investitore deve conoscere la base di costo. Le obbligazioni possono essere acquistate a un prezzo diverso dall'importo nominale o nominale dell'obbligazione.
Supponiamo, ad esempio, che un investitore acquisti un'obbligazione societaria del valore nominale di $ 1.000 a un prezzo scontato di $ 900 e riceva un valore nominale di $ 1.000 quando l'obbligazione viene rimborsata alla scadenza. L'investitore ha una plusvalenza di $ 100 per l'anno e la passività fiscale per la plusvalenza è compensata da eventuali perdite di capitale. Se lo stesso investitore acquista un'obbligazione societaria del valore nominale di $ 1.000 per $ 1.050 e l'obbligazione viene rimborsata per $ 1.000 alla scadenza, la perdita di capitale di $ 50 riduce la plusvalenza di $ 100 a fini fiscali.
Key Takeaways
- Il termine redenzione ha molti usi diversi, a seconda del contesto in cui viene utilizzato.
- Nel settore finanziario, descrive il rimborso di un titolo a reddito fisso come un titolo privilegiato o un'obbligazione alla data di scadenza o prima.
- Gli investitori di fondi comuni di investimento possono richiedere rimborsi per tutte o parte delle loro azioni.
- I rimborsi possono innescare plusvalenze o perdite.
Rimborsi di fondi comuni
Il rimborso di quote di fondi a una società di fondi comuni di investimento deve avvenire entro sette giorni dal ricevimento della richiesta di rimborso da parte dell'investitore. Poiché i fondi comuni di investimento hanno un prezzo solo una volta al giorno, gli investitori che desiderano riscattare i propri soldi devono effettuare l'ordine prima della chiusura del mercato o del tempo stabilito dal fondo comune di investimento. Il denaro viene riscattato al valore patrimoniale netto (NAV) del fondo per il giorno, che viene calcolato come la somma del valore delle attività di un fondo al netto delle sue passività. Una volta conclusa la vendita, i clienti di solito ricevono i loro fondi, inclusi eventuali guadagni tramite assegno o deposito diretto sul loro conto bancario.
Ad alcuni fondi comuni di investimento potrebbero essere associate commissioni di rimborso, al posto di un carico di back-end. Un carico di back-end è una commissione di vendita, una percentuale del valore del fondo che diminuisce nel tempo. Se l'investitore detiene le quote del fondo per un periodo di tempo più lungo, il carico di back-end addebitato al momento del rimborso delle azioni è inferiore.
Gli investimenti in fondi comuni di investimento sono progettati per le persone che acquistano e detengono quote di fondi a lungo termine e la vendita di quote di fondi dopo un breve periodo di tempo comporta costi più elevati per l'investitore. L'investitore paga le spese di vendita e le commissioni annuali per la gestione professionale del portafoglio e le spese legali e contabili del fondo.
Rimborsi in natura
La maggior parte dei rimborsi vengono effettuati in contanti. Pertanto, quando un investitore di un fondo comune richiede un rimborso, la società di gestione del fondo emetterà un assegno per le azioni al valore di mercato. Ma ci sono casi in cui i rimborsi possono essere effettuati in natura.
I rimborsi in natura sono pagamenti effettuati in titoli o altri strumenti anziché in denaro, come uno swap. Raramente utilizzati nel settore dei fondi comuni, i rimborsi in natura sono comuni ai fondi negoziati in borsa (ETF). I gestori di fondi possono ritenere che i rimborsi danneggino gli investitori a lungo termine, quindi invece di pagare in contanti a coloro che desiderano uscire da un fondo, offrono posizioni su altri titoli su base proporzionale.
Gli ETF sono generalmente considerati più fiscali rispetto ai fondi comuni di investimento. Emettendo azioni in natura, l'ETF non deve vendere titoli per raccogliere liquidità per i pagamenti di rimborso. Questo, a sua volta, elimina la necessità di distribuzioni di plusvalenze, riducendo la responsabilità fiscale dell'investitore.
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