Azioni limitate vs. opzioni su azioni: qual è la differenza?

Le azioni limitate e le stock options sono entrambe forme di compensazione azionaria, ma ognuna presenta alcune condizioni.

• Le azioni limitate vengono assegnate in via definitiva e il loro proprietario ha gli stessi diritti e privilegi di qualsiasi azionista. Possono ricevere dividendi e votare alla riunione annuale, per esempio. Tuttavia, le azioni possono essere acquisite e la società può riservarsi il diritto di riacquistare azioni non investite se il dipendente lascia la società.
• Le opzioni su azioni sono il diritto di acquistare un determinato numero di azioni a un determinato prezzo in futuro. Il dipendente riceverà una manna se e quando il prezzo delle azioni della società supera quel prezzo. Le stock options, come le azioni limitate, sono spesso attribuite.

Entrambi sono assegnati per motivare i dipendenti, ma le azioni limitate sono spesso concesse da società affermate mentre le stock options sono popolari tra le startup.

Azioni limitate

Le azioni soggette a restrizioni sono, come osservato, un'assoluta assegnazione di proprietà azionaria in una società. Sono più comuni nelle aziende affermate che vogliono motivare i dipendenti dando loro una partecipazione azionaria.

Tuttavia, di solito sono assegnati. Cioè, quando vengono assegnate azioni limitate a un dipendente, è a condizione che il dipendente continui a lavorare nell'azienda per un certo numero di anni o fino al raggiungimento di un determinato traguardo. Questo potrebbe essere un obiettivo di guadagno o un altro obiettivo finanziario.

Tali azioni sono spesso concesse per fasi, ognuna con la propria data di maturazione o pietra miliare allegata.

Le azioni possono essere limitate da una disposizione a doppio innesco. Ciò significa che le azioni di un dipendente diventano illimitate se la società viene acquisita da un altro e il dipendente viene licenziato nella ristrutturazione che segue.

Gli addetti ai lavori ricevono spesso azioni limitate dopo una fusione o altri importanti eventi aziendali. Le restrizioni hanno lo scopo di scoraggiare le vendite premature che potrebbero influenzare negativamente l'azienda.

Un dirigente che lascia la società, non riesce a raggiungere gli obiettivi di performance o si trova in conflitto con le restrizioni commerciali della SEC potrebbe dover rinunciare al proprio stock limitato.

Opzioni su azioni

Le stock option dei dipendenti sono una promessa di profitti futuri che potrebbero o non potrebbero essere superati. Sono spesso garantiti da aziende startup che non sono ancora diventate pubbliche e vogliono motivare i dipendenti a far decollare l'azienda.

Le stock option non comportano un trasferimento di proprietà. Hanno il diritto di acquistare azioni a un prezzo specifico in una data futura. Il dipendente beneficia della differenza tra il prezzo dell'opzione e il prezzo di mercato effettivo.

Le opzioni su azioni sono normalmente limitate da un accantonamento di mercato, che limita la vendita di azioni per un certo periodo di tempo dopo un'offerta pubblica iniziale (IPO) per stabilizzare il prezzo di mercato dell'azione.

Key Takeaways

• Le azioni limitate e le stock options sono entrambe forme di compensazione azionaria che vengono assegnate ai dipendenti.
• Le azioni limitate rappresentano l'effettiva proprietà delle azioni ma presentano condizioni relative ai tempi di vendita.
• Le opzioni su azioni hanno il diritto di acquistare un certo numero di azioni a un determinato prezzo in futuro, con il dipendente che beneficia solo se il prezzo delle azioni supera il prezzo delle opzioni.