Rischio-On Rischio-Off

Che cos'è Risk-On Risk-Off?

Risk-on risk-off è un'impostazione di investimento in cui il comportamento dei prezzi risponde ed è guidato da cambiamenti nella tolleranza al rischio degli investitori. Risk-on risk-off si riferisce ai cambiamenti nell'attività di investimento in risposta ai modelli economici globali.

Durante i periodi in cui il rischio è percepito come basso, la teoria del rischio-on-risk-off afferma che gli investitori tendono a impegnarsi in investimenti a rischio più elevato. Quando il rischio è percepito come elevato, gli investitori hanno la tendenza a gravitare verso investimenti a basso rischio.

Comprensione del rischio su rischio

Gli appetiti degli investitori per il rischio aumentano e diminuiscono nel tempo. A volte, gli investitori hanno maggiori probabilità di investire in strumenti a rischio più elevato rispetto ad altri periodi, ad esempio durante il periodo di ripresa economica del 2009. La crisi finanziaria del 2008 è stata considerata un anno senza rischi, quando gli investitori hanno tentato di ridurre il rischio vendendo posizioni rischiose esistenti e spostando denaro in posizioni liquide o posizioni a basso / nessun rischio, come i titoli del Tesoro USA.

Non tutte le classi di attività comportano lo stesso rischio. Gli investitori tendono a cambiare le classi di attività in base al rischio percepito nei mercati. Ad esempio, le azioni sono generalmente considerate attività più rischiose rispetto alle obbligazioni. Pertanto, un mercato in cui le azioni hanno sovraperformato le obbligazioni si dice che sia un ambiente a rischio. Quando le azioni stanno svendendo e gli investitori corrono al riparo da obbligazioni o oro, si dice che l'ambiente offra rischi.

Gli investitori investono in un rischio ambientale quando investono in attività più rischiose.

Sentimento di rischio

Mentre i prezzi delle attività in dettaglio descrivono il sentimento di rischio del mercato, gli investitori possono spesso trovare segni di cambiamento del sentiment attraverso utili societari, dati macroeconomici, azione e dichiarazioni della banca centrale globale e altri fattori.

Gli ambienti a rischio sono spesso associati a una combinazione di utili societari in espansione, prospettive economiche ottimistiche, politiche accomodanti della banca centrale e speculazione. Possiamo anche presumere che un aumento del mercato azionario sia un segnale del rischio. Poiché gli investitori ritengono che il mercato sia supportato da fondamentali fortemente influenti, percepiscono meno rischi per il mercato e le sue prospettive.

Al contrario, gli ambienti a rischio possono essere causati da declassamenti degli utili societari diffusi, contrazione o rallentamento dei dati economici, incerta politica della banca centrale, una corsa agli investimenti sicuri e altri fattori. Proprio come il mercato azionario aumenta in relazione a un rischio sull'ambiente, un calo del mercato azionario equivale a un rischio al di fuori dell'ambiente. Questo perché gli investitori vogliono evitare i rischi e sono contrari.

Key Takeaways

• Risk-on risk-off è un paradigma di investimento in base al quale i prezzi delle attività sono dettati da cambiamenti nella tolleranza al rischio degli investitori.
• In situazioni di rischio, gli investitori hanno una forte propensione al rischio e aumentano i prezzi delle attività sul mercato.
• In situazioni di rischio, gli investitori diventano più avversi al rischio e vendono attività, abbassando i loro prezzi.

Rendimenti e Risk-On Risk-Off

Man mano che il rischio percepito aumenta nei mercati, gli investitori saltano da attività rischiose e si accumulano in obbligazioni di qualità elevata, buoni del tesoro statunitensi, oro, liquidità e altri paradisi sicuri. Sebbene non si preveda che i rendimenti di tali attività siano eccessivi, forniscono una protezione al ribasso ai portafogli durante i periodi di difficoltà.

Quando i rischi si attenuano nel mercato, le attività a basso rendimento e i paradisi sicuri vengono scaricati per obbligazioni, azioni, materie prime e altre attività ad alto rendimento che comportano un rischio elevato. Poiché i rischi di mercato complessivi rimangono bassi, gli investitori sono più disposti ad assumersi il rischio di portafoglio per la possibilità di rendimenti più elevati.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Rifugio sicuro Un rifugio sicuro è un investimento che dovrebbe mantenere il suo valore o addirittura aumentare di valore durante i periodi di turbolenza del mercato. altro ETF sull'oro corto Un ETF sull'oro corto è un fondo negoziato in borsa che cerca di trarre profitto quando il prezzo dell'oro scende. altro Volo in liquidità Il volo in liquidità indica un movimento di massa da parte degli investitori verso titoli liquidi in previsione di un periodo di incertezza del mercato. altro Che cos'è un rischio? Quando il valore di un'attività è soggetto a sostanziale volatilità che potrebbe potenzialmente liberarne il valore, si parla di un'attività a rischio. altro Mercato secolare Un mercato secolare è guidato da forze in atto da molti anni, facendo sì che il prezzo di un particolare investimento o classe di attività aumenti o diminuisca nel tempo. altro Cosa significa essere avversi al rischio Il termine avverso al rischio si riferisce agli investitori che, di fronte a due investimenti con un rendimento atteso simile, preferiscono l'opzione a rischio più basso. più collegamenti dei partner