Perché i salvataggi bancari saranno i nuovi salvataggi

La crisi finanziaria del 2008 ha inaugurato il termine "troppo grande per fallire", che regolatori e politici hanno usato per descrivere la logica per il salvataggio di alcuni dei maggiori istituti finanziari del paese con salvataggi finanziati dai contribuenti. Prestando attenzione al dispiacere del pubblico in merito all'uso dei loro dollari delle tasse in tal modo, il Congresso ha approvato il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Act del gennaio 2010, che ha eliminato l'opzione dei salvataggi bancari ma ha aperto le porte ai salvataggi bancari.

Differenza tra salvataggio bancario e salvataggio bancario

Un salvataggio e un salvataggio sono entrambi progettati per prevenire il collasso completo di una banca fallita. La differenza sta principalmente in chi ha l'onere finanziario di salvare la banca. Con un salvataggio, il governo inietta capitali nelle banche per consentire loro di continuare a operare. Nel caso del salvataggio che si è verificato durante la crisi finanziaria, il governo ha iniettato $ 700 miliardi in alcuni dei maggiori istituti finanziari del paese, tra cui Bank of America Corp. (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) e American International Group (NYSE: AIG). Il governo non ha i suoi soldi, quindi in questi casi deve utilizzare i fondi dei contribuenti. Secondo il dipartimento del tesoro degli Stati Uniti, le banche da allora hanno rimborsato tutti i soldi.

Con un salvataggio bancario, la banca utilizza il denaro dei suoi creditori non garantiti, compresi i depositanti e gli obbligazionisti, per ristrutturare il loro capitale in modo che possa rimanere a galla. In effetti, la banca è autorizzata a convertire il proprio debito in azioni allo scopo di aumentare i propri requisiti patrimoniali. Una banca può subire rapidamente un bail-in attraverso un procedimento di risoluzione, che fornisce un immediato sollievo alla banca. L'ovvio rischio per i depositanti bancari è la possibilità di perdere una parte dei loro depositi. Tuttavia, i depositanti hanno la protezione della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), che assicura ogni conto bancario fino a $ 250.000. Le banche sono tenute a utilizzare solo quei depositi in eccesso rispetto alla protezione di $ 250.000.

In quanto creditori non garantiti, i depositanti e gli obbligazionisti sono subordinati a crediti derivati. I derivati ​​sono gli investimenti effettuati dalle banche tra loro, che dovrebbero essere utilizzati per coprire i loro portafogli. Tuttavia, le 25 maggiori banche detengono oltre 247 trilioni di dollari in derivati, il che comporta un enorme rischio per il sistema finanziario. Per evitare una potenziale calamità, il Dodd-Frank Act privilegia i crediti derivati.

I bail-in diventano statutari

La disposizione per i salvataggi bancari nel Dodd-Frank Act è stata ampiamente rispecchiata dopo il quadro transfrontaliero e i requisiti stabiliti nelle riforme internazionali 2 di Basilea III per il sistema bancario dell'Unione europea. Crea salvataggi statutari, conferendo alla Federal Reserve, alla FDIC e alla Securities and Exchange Commission (SEC) l'autorità di porre sotto controllo federale le società di partecipazione bancaria e le grandi società di partecipazione non bancaria. Poiché l'obiettivo principale della disposizione è proteggere i contribuenti americani, le banche troppo grandi per fallire non saranno più salvate dai dollari dei contribuenti. Invece, verranno salvati.

Esperimenti in Europa con i salvataggi

I salvataggi bancari sono stati utilizzati a Cipro, che ha registrato un debito elevato e possibili fallimenti bancari. È stata istituita la politica di bail-in, costringendo i depositanti con oltre 100.000 euro a cancellare una parte delle loro partecipazioni. Sebbene l'azione abbia impedito i fallimenti bancari, ha portato a disagi tra i mercati finanziari in Europa per la possibilità che questi salvataggi possano diventare più diffusi. Gli investitori temono che l'aumento del rischio per gli obbligazionisti farà aumentare i rendimenti e scoraggerà i depositi bancari. Con i sistemi bancari in molti paesi europei angosciati da tassi di interesse bassi o negativi, un numero maggiore di salvataggi bancari rappresenta una forte possibilità.