Legge sullo scambio di titoli del 1934
Il Securities Exchange Act del 1934 (SEA) è stato creato per disciplinare le transazioni in titoli sul mercato secondario, dopo l'emissione, garantendo una maggiore trasparenza e accuratezza finanziaria e minori frodi o manipolazioni.
La SEA ha autorizzato la costituzione della Securities and Exchange Commission (SEC), il braccio regolatorio della SEA. La SEC ha il potere di sovrintendere ai titoli - azioni, obbligazioni e titoli over-the-counter - nonché ai mercati e alla condotta di professionisti finanziari, tra cui broker, rivenditori e consulenti per gli investimenti. Monitora inoltre le relazioni finanziarie che le società quotate sono tenute a divulgare.
Comprensione del Securities Exchange Act del 1934
Tutte le società quotate in borsa devono attenersi ai requisiti indicati nel Securities Exchange Act del 1934. I requisiti primari includono la registrazione di tutti i titoli quotati in borsa, l'informativa, le richieste di delega e i requisiti di margine e audit. Lo scopo di questi requisiti è garantire un ambiente di equità e fiducia degli investitori.
La SEC può scegliere di presentare un caso dinanzi al tribunale federale o di risolvere la questione al di fuori del processo.
Il SEA del 1934 ha concesso alla SEC un'ampia autorità di regolare tutti gli aspetti del settore dei titoli. È guidato da cinque commissari, nominati dal presidente, e ha cinque divisioni: divisione di Finanza delle società, divisione di negoziazione e mercati, divisione di gestione degli investimenti, divisione di applicazione e divisione di analisi economica e di rischio.
La SEC ha il potere e la responsabilità di condurre indagini su potenziali violazioni della SEA, come insider trading, vendita di titoli non registrati, rubare i fondi dei clienti, manipolare i prezzi di mercato, divulgare informazioni finanziarie false e violare l'integrità dell'intermediario-cliente.
Key Takeaways
- Il Securities Exchange Act del 1934 fu emanato per disciplinare le transazioni di titoli sul mercato secondario.
- Tutte le società quotate in borsa devono attenersi ai requisiti indicati nella SEA del 1934.
- Lo scopo dei requisiti del Securities Exchange Act del 1934 è garantire un ambiente di equità e fiducia degli investitori.
Inoltre, la SEC impone il reporting aziendale da parte di tutte le società con oltre $ 10 milioni di attività e le cui azioni sono detenute da oltre 500 proprietari.
Storia del Securities Exchange Act del 1934
Il SEA del 1934 fu promulgato dall'amministrazione Franklin D. Roosevelt in risposta alla convinzione diffusa che le pratiche finanziarie irresponsabili fossero una delle principali cause del crollo del mercato azionario del 1929. Il SEA del 1934 seguì il Securities Act del 1933, che imponeva alle società di rendere pubbliche alcune informazioni finanziarie, incluse la vendita e la distribuzione di azioni.
Altre misure normative introdotte dall'amministrazione Roosevelt includono il Public Utility Holding Company Act del 1935, il Trust Indenture Act del 1934, l'Investment Advisers Act del 1940 e l'Investment Company Act del 1940. Sono venuti tutti sulla scia di un ambiente in cui il commercio di titoli era soggetto a scarsa regolamentazione e gli interessi di controllo delle società erano accumulati da relativamente pochi investitori senza conoscenza pubblica.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.