REIT per anziani: buoni per il tuo portafoglio?

I REIT a vita senior dovrebbero far parte del tuo portafoglio? Prima di esplorare una risposta a questa domanda, è importante sapere esattamente cos'è un REIT o un fondo di investimento immobiliare.

"Un REIT è una società che possiede o finanzia immobili a reddito", secondo la National Association of Real Estate Investment Trusts, o NAREIT. “Modellati su fondi comuni di investimento, i REIT offrono agli investitori di ogni tipo flussi di reddito regolari, diversificazione e apprezzamento del capitale a lungo termine. I REIT generalmente pagano tutto il loro reddito imponibile come dividendi agli azionisti. A loro volta, gli azionisti pagano le imposte sul reddito di tali dividendi. ”(Per ulteriori informazioni, consultare Investire in REIT e Come analizzare i fondi comuni di investimento immobiliare .)

I REIT possono investire in nicchie molto specifiche nel settore immobiliare. Una di queste nicchie è l'alloggio per anziani. Questo ci riporta alla domanda: i REIT per gli anziani sono un'aggiunta intelligente al tuo portafoglio?

Dati demografici REIT per anziani

Non si può negare che molti di noi stanno invecchiando. Circa 10.000 baby boomer stanno compiendo 65 anni ogni giorno. Poiché molti di questi boomers invecchiano, vorranno o dovranno spostarsi in alloggi più adatti alle loro situazioni. Molte di queste opzioni rientrano nell'ambito degli alloggi per anziani, che vanno dalle strutture orientate agli anziani che offrono opzioni di vita indipendenti a quelle che offrono assistenza assistita in molte forme.

La necessità di tutti i tipi di strutture per anziani continuerà a crescere. Uno studio condotto da economisti NAREIT ha prodotto alcune interessanti osservazioni:

• Gli anziani si stanno trasferendo in alloggi per anziani con più frequenza rispetto al passato e quelle mosse avvengono in età più giovane rispetto al passato. Parte di ciò è guidata da una vasta gamma di opzioni per la vita degli anziani, comprese quelle in cui non è necessario un immediato trattamento assistenziale.
• Mentre la vita degli anziani è più comune tra i pensionati più anziani, la crescita più rapida è tra quelli di età compresa tra 70 e 79 anni.
• Gli anziani più ricchi hanno maggiori opzioni in termini di vita senior.

Queste e altre tendenze demografiche sono favorevoli ai REIT sugli alloggi per anziani. La domanda rimane: sono questi un buon investimento? Come la maggior parte delle opzioni di investimento, la risposta è che dipende.

Considera questi fattori

Investire in REIT quotati in borsa è come investire in qualsiasi altra società. Per cominciare, dovresti sapere chi gestisce l'azienda. Qual è la strategia aziendale / di investimento? Qual è il track record dell'azienda? In altre parole, dovresti avere molte delle stesse domande che vorresti porre e ricercare prima di investire in Apple, IBM o qualsiasi altro singolo titolo.

I REIT che vivono per anziani sono in gran parte nel settore dei REIT sanitari. La percentuale di REIT sanitari e in particolare di quelli senior viventi varierà da REIT a REIT.

Oltre alle domande precedenti, dovresti prima scoprire come il REIT guadagna. All'interno di questa vasta categoria, ci sono REIT che investono in appartamenti e comunità orientati agli anziani, strutture abitative assistite e proprietà correlate, come edifici medici.

La grande sanità REIT Ventas (VTR) ha fatto una scommessa importante sull'edilizia residenziale per anziani. I recenti commenti di Morningstar sul REIT fanno eco ad alcune preoccupazioni sul futuro degli alloggi per anziani: “La forte crescita inizialmente goduta dalle attività operative degli alloggi per anziani di Ventas è rallentata con l'aumentare dei livelli di nuova offerta competitiva e l'incertezza. Le prestazioni potrebbero continuare a essere testate se la dinamica della domanda / offerta si indebolisce. "

Come molte tendenze che vediamo nel mondo degli affari quando le aziende individuano il potenziale di profitto, tendono a saltare in un segmento di business. Gli alloggi per anziani non fanno eccezione. Mentre i dati demografici sono favorevoli alle strutture per anziani di tutti i tipi, un eccesso di offerta potrebbe ridurre la loro redditività e quindi la redditività e il flusso di cassa dei REIT che investono in queste proprietà.

Dividendi e proventi

Una delle caratteristiche della maggior parte dei REIT è che generano un reddito da dividendi significativo. L'ETF Vanguard REIT (VNQ), ad esempio - un fondo indicizzato che traccia l'indice MSCI US REIT - ha un rendimento del 3, 72% per Morningstar. Alcuni dei principali REIT sanitari, con significative proprietà immobiliari senior, secondo i dati di Morningstar, offrono rendimenti molto solidi nell'attuale ambiente a basso tasso di interesse:

• HCP, Inc. (HCP) - 7, 76%
• Senior Housing Properties Trust (SNH) - 8, 15%
• Ventas (VTR) - 4.60%

La linea di fondo

L'andamento demografico favorisce sicuramente i REIT residenziali senior e i REIT sanitari con partecipazioni significative in questo settore. Prima di investire in essi, tuttavia, vale la pena considerare diversi punti.

In primo luogo, mentre il reddito da dividendi di molti di questi REIT è molto allettante nell'attuale contesto di bassi tassi di interesse quando i rendimenti sono così alti su alcuni di questi REIT, è necessario chiedere se sono sostenibili e quali rischi aggiuntivi vengono assunti per offrire questi rendimenti . In secondo luogo, i tassi di interesse più elevati sono nemici di tutti i REIT e gli investitori devono chiedersi in che modo un aumento dei tassi avrà un impatto su qualsiasi REIT che stanno prendendo in considerazione. Infine, mentre le tendenze demografiche sono favorevoli, è importante rimanere al top dell'offerta di alloggi per anziani in relazione alla domanda potenziale.