Investimenti peccaminosi: è per te?

Se sei un forte sostenitore degli investimenti socialmente responsabili, potresti trovare questo articolo difficile da capire. Ci sono vantaggi indiscreti nell'investire in società "pulite". Ma se c'è un aspetto della società che ha resistito alla prova del tempo: il peccato.

Il valore delle azioni sin

Che cos'è l'investimento peccaminoso?

Il dizionario Investopedia definisce uno stock peccaminoso come segue: "Stock di una società che è associata (o è direttamente coinvolta in) attività considerate non etiche o immorali". La cosa con etica e moralità, tuttavia, è che non esiste una definizione universalmente accettata di ciò che è o cosa non è etico o morale. Ad esempio, un investitore può vedere alcune campagne pubblicitarie come non etiche e marchiare il prodotto o la stessa società pubblicitaria come un investimento peccaminoso. Un altro investitore potrebbe non vedere alcun compromesso etico nella situazione. Quindi quando parliamo di investimenti peccaminosi, c'è una certa area grigia nel definire un titolo come peccaminoso. (Considera di imparare la differenza tra essere un investitore "buono" e "cattivo" confrontando gli investimenti socialmente responsabili con le azioni sin.)

Tuttavia, ci sono alcuni settori dell'economia che sono generalmente considerati peccaminosi, come l'industria del gioco d'azzardo, dell'alcool, del tabacco, del sesso e della difesa. Di seguito esploriamo alcune di queste cosiddette industrie peccaminose.

Gioco d'azzardo

Un solo viaggio a Las Vegas o Atlantic City ti mostrerà le enormi dimensioni del settore del gioco d'azzardo. Nella sola Vegas, ci sono numerosi operatori di casinò con capitalizzazioni di mercato nella gamma di svariati miliardi di dollari. Oltre agli operatori di casinò e hotel, c'è la parte meno sexy del business: mantenere l'hardware per mantenere i casinò pieni. Il settore comprende anche operatori di pista e società di scommesse sportive. Una cosa è chiara: il gioco d'azzardo non scomparirà presto. Semmai, la popolarità del gioco d'azzardo è aumentata vertiginosamente negli ultimi anni con sempre più opzioni online per piazzare scommesse.

(Ulteriori informazioni su come il gioco d'azzardo e gli investimenti possono andare insieme in modo diverso confrontando investimenti e gioco d'azzardo .)

alcool

La redditività della birra, del vino e degli alcolici è stata qualcosa su cui le aziende hanno capitalizzato per centinaia di anni. Mentre la maggior parte dei vigneti è privata, ci sono molti produttori di birra e distillatori che sono quotati in borsa.

Tabacco

Nonostante una tempesta di azioni legali di classe alla fine del millennio e i miliardi di dollari spesi in pagamenti di insediamenti, le compagnie del tabacco e delle sigarette rimangono redditizie. Anche se il fumo è diventato meno in voga in Nord America, il resto del mondo continua a sbuffare. Rimangono enormi mercati per i prodotti del tabacco per il prossimo futuro.

Sesso

L'industria del sesso è così enorme, e in gran parte è sotterranea, il che rende difficile trovare figure precise del settore. Ma negli ultimi anni, diverse aziende dell'industria della pornografia, della produzione di preservativi e persino dei produttori di droghe progettate per migliorare un'esperienza sessuale sono diventate pubbliche. Proprio come il gioco d'azzardo, Internet offre una dimensione completamente nuova a questo business. Potrebbe essere un argomento tabù, ma ci sono aziende che vendono molto bene pornografia su Internet (anche se la maggior parte di queste aziende non è quotata in borsa). Anche se ignori gli operatori più sfacciati e visibili, come Playboy e Hustler, ci sono molte altre industrie innocue che beneficiano della vendita di sesso, come gli operatori di hotel e cavo che fanno belle somme dai loro film pay-per-view .

Difesa

Sebbene l'industria della difesa rappresenti una di quelle aree grigie a cui abbiamo accennato in precedenza, nella maggior parte degli ambienti questi titoli sono considerati peccaminosi. La produzione di missili, pistole, carri armati e aerei da combattimento può essere interpretata in diversi modi - o lo vedi distruttivo e dannoso per l'intera razza umana o solo per quelli nel paese in cui sono destinate le armi, o potresti sentire che è semplicemente una misura proattiva per proteggere la propria nazione. Indipendentemente dalla tua posizione etica o morale sulla questione, non vi è alcun dibattito sulla redditività della produzione, vendita e distribuzione di attrezzature militari.

Resi irresistibili

Le industrie che ci attirano con tentazioni "cattive" possono offrire un buon posto per parcheggiare una parte del tuo portafoglio. Innanzitutto, queste società offrono rendimenti relativamente stabili agli investitori, sia in periodi positivi che negativi. Come recita il vecchio proverbio, "Cosa fai per festeggiare i bei momenti? Bevi, fumi, giochi d'azzardo e fai sesso". E cosa fai durante i periodi stressanti e recessivi? "Bevi, fuma, gioca d'azzardo e fai sesso."

I rendimenti forniti dalle società legate a queste attività sono spesso meno inclini alle recessioni congiunturali dell'economia. Forniscono rendimenti rispettabili in periodi di prosperità, nonché rendimenti positivi durante il crollo del mercato e dell'economia. Ad esempio, l'S & P 500 è sceso di quasi il 20% tra giugno 2001 e giugno 2002, mentre i principali settori del peccato hanno guadagnato tra l'8% (stock di tabacco) e quasi il 20% (stock di gioco d'azzardo). Oltre ad essere un po 'isolati dalla natura ciclica dell'economia, molti titoli azionari sin sono rinomati per fornire consistenti pagamenti di dividendi.

Perché farlo

La semplice risposta sono i rendimenti degli investimenti . Un gran numero di aziende in questi settori ha di volta in volta realizzato profitti salutari e continuerà a farlo. Trascurando tutte le società all'interno di questi settori, è possibile limitare la capacità del portafoglio di ottenere solidi guadagni. È facile capire perché - molte di queste aziende ruotano attorno alla dipendenza.

Il gioco d'azzardo, il tabacco e l'alcool sono tutti prodotti o attività che creano abitudini. Qui è dove entra in gioco l'argomento della moralità. Pochi discutono sul fatto che i fumatori di sigarette o i giocatori d'azzardo frequenti sono clienti molto fedeli. Ma è etico continuare a prendere i soldi di un giocatore anche se ha un problema serio? Che ne dici di vendere birra a un alcolizzato? Chiaramente, non ci sono risposte facili qui ed è una decisione che ogni investitore deve prendere personalmente.

Ora non stiamo suggerendo che un portafoglio debba consistere solo di azioni peccaminose, ma vale la pena tenerne una parte in un portafoglio bilanciato. E proprio come in tutti i settori, ci saranno aziende che supereranno gli altri e che tutti i titoli azionari coinvolti in questo tipo di attività saranno prosperi, dovrai comunque fare i compiti per selezionare quelli migliori.

(Per esplorare il regno della selezione titoli, esplorare le strategie chiave di selezione titoli.)

Come investire?

Le società di investimento ti hanno persino reso più facile investire in aziende peccaminose e ottenere una diversificazione immediata nel settore. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch e altri offrono fondi comuni di investimento che investono in questo senso - l'incubo di un investitore socialmente responsabile.

Proprio come le famiglie di fondi possono offrire un fondo tecnologico o un fondo per l'energia, ora gli investitori hanno accesso alla diversificazione e alla gestione professionale nei settori del tabacco, del gioco d'azzardo, dell'alcool, della difesa e del sesso. Puoi essere sicuro che un investitore socialmente consapevole non penserebbe nemmeno di partecipare a questo tipo di investimenti. Ma per alcuni, investire non significa altro che trovare aziende che resistono alla prova del tempo e che facciano molti soldi. D'altra parte, se ritieni che un'azienda non soddisfi i tuoi standard sociali, parla con i tuoi dollari e astieniti dagli investimenti.

Conclusione

Che tu sia o meno d'accordo con l'investimento peccaminoso è una scelta personale; tuttavia, è improbabile che le debolezze umane e il richiamo dei piaceri peccaminosi scompaiano presto. Se hai una prospettiva a lungo termine e cerchi un po 'di eccitazione, prova ad aggiungere un po' di peccadillo al tuo portafoglio. Per ulteriori approfondimenti, potresti persino esaminare l'evoluzione dell'investimento peccaminoso.