Azienda speculativa
Una società speculativa dedica una percentuale significativa del proprio patrimonio a investimenti ad alto rischio nella speranza di ottenere rendimenti straordinari.
Key Takeaways
- Una società speculativa dedica una percentuale significativa del proprio patrimonio a investimenti ad alto rischio nella speranza di ottenere rendimenti straordinari.
- L'investimento in una società speculativa, d'altra parte, non deve essere considerato un investimento ad alto rischio, soprattutto se quella società ha stabilito un modello di business credibile e di successo.
- Le società energetiche sono i primi esempi di società speculative, poiché impegnano continuamente una percentuale significativa delle loro attività in progetti di esplorazione che, il più delle volte, finiscono in un fallimento.
Comprensione delle società speculative
Una società speculativa ha una percentuale significativa delle sue attività legate a progetti con rendimenti incerti. Una società speculativa partecipa a progetti con un'alta probabilità di fallimento. Tuttavia, se un progetto dovesse avere successo, i rendimenti possono essere abbastanza consistenti.
L'investimento in una società speculativa, d'altra parte, non deve essere considerato un investimento ad alto rischio, soprattutto se quella società ha stabilito un modello di business credibile e di successo. Pertanto, lo stock di alcune società speculative (Exxon Mobil Corp o Shell Canada) non è classificato come stock speculativo poiché il rendimento atteso di queste società speculative stabilite può essere stimato con un ragionevole grado di fiducia.
Le società energetiche sono i primi esempi di società speculative, poiché impegnano continuamente una percentuale significativa delle loro attività in progetti di esplorazione che, il più delle volte, finiscono in un fallimento. Tuttavia, se una di queste iniziative dovesse avere successo e trovasse una nuova fonte di petrolio o gas naturale, i potenziali rendimenti possono essere immensi.
Sebbene vi sia un rischio significativo nell'investire in società speculative nella fase iniziale, la possibilità che una piccola azienda possa trovare un gigantesco deposito di minerali, inventare la prossima grande app o scoprire una cura per una malattia offre un incentivo sufficiente agli speculatori per assumersi tale rischio .
Sebbene la maggior parte delle azioni speculative tendano ad essere aziende nella fase iniziale, una blue chip può occasionalmente diventare una azione speculativa se cade in periodi difficili e ha prospettive di deterioramento rapido per il futuro. Un titolo del genere è noto come un "angelo caduto" e può offrire un interessante profitto in termini di ricompensa del rischio se riesce a invertire la propria attività ed evitare il fallimento. General Electric (GE), che attualmente negozia circa $ 9, 38 per azione, potrebbe qualificarsi come un esempio di angelo caduto. Le azioni di GE sono cadute così lontano dal suo massimo storico e le sue attività principali sono cambiate così tanto che è stato sostituito dal Dow Jones Industrial Average (DJIA), una caduta insondabile per l'unico membro originale dell'indice rimasto.
Investire in società speculative
Può essere difficile razionalizzare la decisione di investire in una società speculativa perché le metriche di valutazione tradizionali come i rapporti prezzo-utili (P / E) e prezzo-vendite (P / S) non possono essere utilizzate, poiché sono spesso in fase iniziale e non redditizio. Per tali società, potrebbero essere necessarie tecniche alternative come la valutazione del flusso di cassa attualizzato (DCF) o la valutazione inter pares per proiettare il potenziale futuro.
Le società speculative rappresentano spesso una piccola parte del portafoglio di un investitore esperto. Tali titoli possono migliorare le prospettive di rendimento per il portafoglio complessivo senza aggiungere molto rischio, grazie agli effetti benefici della diversificazione. Gli investitori esperti che si dilettano in titoli speculativi in genere cercano società con esperienza nella gestione, bilanci solidi e eccellenti prospettive commerciali a lungo termine.
La maggior parte degli investitori dovrebbe evitare azioni speculative a meno che non abbiano il tempo di dedicarsi alla ricerca, mentre gli operatori dovrebbero essere sicuri di utilizzare tecniche di gestione del rischio quando negoziano società speculative per evitare perdite significative.
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