Ancora troppo presto per acquistare azioni Boeing

Il componente Dow The Boeing Company (BA) ora insiste sul fatto che il travagliato aereo di linea 737 Max tornerà in servizio entro la fine del 2019, in una partenza dalla sua reazione iniziale, che doveva incolpare l'errore pilota per due incidenti mortali e implorare inutilmente il presidente Trump non mettere a terra l'aereo. La risposta senza cuore ha eroso la fiducia nel gigante aerospaziale, lasciando gli azionisti a chiedersi se lo scandalo avrebbe portato i suoi ritorni a una battuta d'arresto.

Un rimbalzo di marzo in azioni Boeing si è bloccato sotto i $ 400 ad aprile, intrappolando gli acquirenti di dip che pensavano che la cattiva copertura delle notizie fosse esagerata. Ma a quanto pare, il Max ha problemi che Boeing avrebbe dovuto ammettere in modo più tempestivo, piuttosto che cercare di chiudere l'opposizione e chiedere favori dal più alto ufficio politico della nazione. È costato alla società un insieme di profitti e ha perso la fiducia tra allora e ora, con il calo delle azioni di quasi il 25% al ​​di sotto del massimo storico di marzo.

Grafico a lungo termine BA (1995-2019)

Un costante rialzo ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 1990 nel 1995 ed è scoppiato, entrando in un progresso di tendenza che si è bloccato sopra i $ 50 nel 1997. Un breakout del 2000 ha fatto progressi modesti, invertendo i bassi $ 70 alla fine dell'anno, in vista di un forte calo che ha trovato supporto negli ultimi $ 20 nel primo trimestre del 2003. Ci sono voluti altri due anni perché il titolo completasse un rimbalzo nel massimo del 2000 e scoppiasse, registrando notevoli guadagni attraverso il bilancio del mercato toro della metà del decennio.

Il titolo Boeing ha subito una netta diminuzione con il resto dell'universo di mercato nel 2008, scendendo in linea retta che si è conclusa entro un punto del minimo del 2003 nel marzo 2009. La successiva ondata di ripresa si è arrestata negli anni '70 nel 2010, con un rendimento di oltre tre anni delle prestazioni al di sotto della media prima di superare la resistenza e puntare a una serie di nuovi massimi che hanno raggiunto il picco nei 150 $ superiori nella prima metà del 2015.

Un sell-off a $ 100 nel 2016 ha segnato una storica opportunità di acquisto, in vista di una spettacolare tendenza al rialzo che ha guadagnato oltre il 400% nel massimo storico di marzo 2019 vicino a $ 450. Tecnicamente parlando, il sell-off da quel momento segna il primo grande pullback dall'inizio dell'ondata di rally, con l'aspettativa che "comprare il tuffo" offrirà profitti salutari. Sfortunatamente per i tori, i cicli a lungo termine prevedono che il declino non abbia ancora raggiunto l'obiettivo finale al ribasso.

L'oscillatore stocastico mensile ha attraversato un ciclo di vendita a lungo termine nel marzo 2009, prevedendo da sei a nove mesi di debolezza relativa, dopo aver toccato la lettura di ipercomprato più estrema dal 2005. Il segnale è ora entrato nel suo terzo mese ed è completamente intatto perché l'indicatore non ha ancora raggiunto il livello di ipervenduto. Anche così, il declino è stato ordinato e non ha mostrato segni di panico, riflettendo la pesante proprietà istituzionale che sta cercando di sopravvivere ai titoli negativi.

Grafico a breve termine di BA (2017-2019)

Una griglia di Fibonacci estesa nel 2016 al trend rialzista del 2019 indica che il titolo ha rotto il supporto armonico al livello di ritracciamento di .618 a metà maggio e ha fallito un test di resistenza poche settimane dopo. Ha toccato un minimo di cinque mesi lunedì e ora si sta avvicinando al supporto maggiore al livello di ritracciamento .786 vicino a $ 325. Tuttavia, è difficile raccomandare di acquistare lo stock fino a quando non raggiunge quel livello e crea un modello di inversione sostenibile.

Inoltre, l'azione dei prezzi al di fuori del rally ha avuto luogo attraverso un classico schema a cinque onde di Elliott, con la recessione di fine maggio che segnala il potenziale inizio di un climax di quinta ondata. Questi impulsi di vendita sono notoriamente difficili da prevedere perché possono finire rapidamente o costruire più ondate di vendita più piccole a livelli inferiori. Ma per ora, molti tecnici di Elliott cercheranno di completare il modello di teoria delle onde di Elliott al livello di ritracciamento di .786 o vicino.

La linea di fondo

Le azioni della Boeing continuano a scendere, nonostante i ripetuti tentativi del CEO Dennis Muilenburg di disinnescare la crisi. Di conseguenza, è ancora troppo presto per acquistare il gigante aerospaziale.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.