Dividendo sintetico

Che cos'è un dividendo sintetico

Un dividendo sintetico è un tipo di flusso di cassa in entrata che un investitore crea con determinati titoli finanziari per produrre un flusso di pagamento simile a un dividendo che assomiglia alle entrate di cassa periodiche da un'azione di pagamento di dividendi.

RIPARTIZIONE Dividendo sintetico

Gli investitori creano dividendi sintetici nei casi in cui le attività, come azioni e ETF, normalmente non pagano un dividendo. La strategia assomiglia a un dividendo, ma gli investitori devono tenere presente che esiste un rischio maggiore in quanto vengono utilizzate le opzioni e gli aumenti del prezzo delle azioni possono essere limitati.

Come vengono creati i dividendi sintetici

Ad esempio, supponiamo che un investitore possieda azioni di una società che non paga un dividendo trimestrale. Al fine di creare un flusso di flusso di cassa dalle azioni, l'investitore potrebbe scrivere opzioni call coperte sul titolo sottostante. In tal modo, l'investitore riceverà i premi dell'opzione come flusso di cassa in entrata, ma sarebbe obbligato a vendere le azioni all'acquirente dell'opzione qualora quella persona scelga di esercitare le opzioni.

I proprietari di azioni hanno il diritto di vendere le tue azioni in qualsiasi momento al prezzo di mercato. La scrittura di chiamate coperte è semplicemente la vendita di questo diritto a qualcun altro in cambio di denaro pagato oggi. Ciò significa che concedi all'acquirente dell'opzione il diritto di acquistare le tue azioni prima che l'opzione scada, a un prezzo prestabilito, chiamato prezzo di esercizio.

Un'opzione call è un contratto che conferisce all'acquirente dell'opzione il diritto legale (ma non l'obbligo) di acquistare azioni del titolo sottostante al prezzo di esercizio in qualsiasi momento prima della data di scadenza. Se il venditore dell'opzione call possiede le azioni sottostanti l'opzione è considerata "coperta" a causa della capacità di consegnare le azioni senza acquistarle sul mercato aperto a prezzi futuri sconosciuti - e possibilmente più alti -.

Questa situazione, pur limitando il potenziale apprezzamento del prezzo che l'investitore può realizzare dalle proprie azioni, crea un flusso di cassa simile a quello di un dividendo. Tieni presente che se desideri vendere le tue azioni prima della scadenza della chiamata, devi riacquistare la posizione dell'opzione, che ti costerà denaro extra e parte del tuo profitto.

Per questa strategia, molti investitori guardano a titoli di società solide e stabili che per un motivo o per l'altro non pagano dividendi. Un primo esempio è il Berkshire Hathaway di Warren Buffett. Buffett non crede nel pagamento dei dividendi, ma con questa strategia, un investitore può seguire la propria strada.

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