Fondi target-date: vantaggi e svantaggi

I fondi target-date sono una scelta popolare tra gli investitori per i risparmi per la pensione, ma come qualsiasi investimento hanno pro e contro che devono essere considerati.

Fondi target-date: una panoramica

I fondi pensione di destinazione sono progettati per essere l'unico veicolo di investimento che un investitore utilizza per risparmiare per la pensione. Denominato anche fondi del ciclo di vita o fondi basati sull'età, il concetto è semplice: scegli un fondo, inserisci il più possibile nel fondo, quindi dimenticalo fino al raggiungimento dell'età pensionabile.

Certo, niente è mai così semplice come sembra. Mentre la semplicità è uno dei vantaggi di questi fondi, gli investitori devono comunque rimanere al passo con le commissioni, l'allocazione delle attività e i potenziali rischi.

Key Takeaways

• I fondi con data obiettivo forniscono un modo semplice per risparmiare per la pensione.
• Offrono esposizione a vari mercati, gestione attiva e passiva e una selezione di asset allocation.
• Nonostante la loro semplicità, gli investitori che utilizzano fondi con data obiettivo devono rimanere al passo con l'asset allocation, le commissioni e il rischio di investimento.

Vantaggi dei fondi Target-Date

Esistono due tipi di fondi per date target tra cui è possibile scegliere: data target e rischio target.

Semplicità di scelta

Un fondo con data obiettivo opera secondo una formula di allocazione delle attività che presuppone che andrà in pensione in un determinato anno e adegua il suo modello di allocazione delle attività man mano che si avvicina a quell'anno. L'anno target è identificato nel nome del fondo. Quindi, ad esempio, se prevedi di ritirarti nel 2045 o vicino, sceglieresti un fondo con il 2045 a suo nome.

Con i fondi target-risk, in genere hai tre gruppi tra cui scegliere. Ogni gruppo si basa sulla tua tolleranza al rischio, che tu sia un conservatore, aggressivo o moderato. Se in seguito decidi che la tua tolleranza al rischio ha o deve cambiare man mano che ti avvicini alla pensione, hai la possibilità di passare a un livello di rischio diverso.

Chi beneficia effettivamente dei fondi target-date?

Qualcosa per tutti

I fondi pensione mirati offrono qualcosa per tutti. È possibile trovare fondi che dispongono di gestione attiva, gestione passiva, esposizione a una varietà di mercati e una selezione di opzioni di asset allocation sono tutte disponibili. Gli investitori che si sentono a proprio agio nel designare una percentuale della loro pensione, che poi se ne dimenticano per 30 anni, possono essere completamente a proprio agio con i fondi pensionistici target. Inoltre, gli investitori a cui non dispiace fare una piccola ricerca potrebbero trovare il fondo esatto che stanno cercando nella gamma di fondi target.

Solo perché il fondo afferma che il 2045 sull'etichetta non significa che un mercato rialzista in rialzo inizierà e finirà appena in tempo per mantenere il fondo al top del suo gioco, né significa che un grave mercato ribassista non colpirà nel 2044 e decimare le partecipazioni del fondo.

Svantaggi dei fondi target-date

Ci sono diversi svantaggi che gli investitori devono considerare, tra cui:

Non tutti i fondi sono creati uguali

La prima sfida con i fondi per la data obiettivo è che tutti i fondi non sono creati uguali. Un campione di partecipazioni approssimative con una data obiettivo di 2045 dimostra questo punto.

Mentre ciascuno di questi fondi afferma di essere una buona scelta per gli investitori che cercano di ritirarsi nel 2045, i contenuti dei fondi sono diversi. Tieni presente che questa percentuale può variare ancora di più nel tempo. Questa varianza può essere particolarmente preoccupante per i pensionati. Un pensionato può avere abbastanza denaro a disposizione per investire rigorosamente in obbligazioni e altri titoli a reddito fisso. Un altro, che richiede sia crescita che reddito, potrebbe aver bisogno di una componente azionaria per mantenere il portafoglio sulla buona strada. È improbabile che un fondo che soddisfi le esigenze di uno di questi investitori soddisfi le esigenze dell'altro.

Oltre alle partecipazioni, i fondi differiscono anche in termini di stile di investimento. Ad esempio, a seconda di ciò che stai cercando, puoi trovare un fondo composto interamente da fondi indicizzati. Sulla base di algoritmi, è probabile che un simile fondo abbia commissioni più basse (vedi sotto). Ma gli investitori che preferiscono la gestione attiva, con gli esseri umani reali che seguono le tendenze del mercato e fanno le scelte dovrebbero fare acquisti altrove. Trovare un fondo con la data giusta è solo l'inizio del processo decisionale.

Le spese possono sommarsi

I fondi differiscono anche in termini di spese. Poiché ciascuno è un fondo di fondi, il portafoglio in cui acquisti è costituito da più fondi comuni di investimento sottostanti, ognuno dei quali ha un coefficiente di spesa. A seconda di come la famiglia del fondo calcola le commissioni, tali spese possono sommarsi rapidamente. Ad esempio, una società di fondi può addebitare lo 0, 21% delle attività gestite, mentre un'altra può addebitare due o addirittura tre volte tale importo. Come tale, le spese devono essere un punto di considerazione nella scelta di questi fondi.

Fondi sottostanti offerti dalla stessa società

Oltre alle spese, un'altra considerazione è che ciascuno dei fondi sottostanti in un portafoglio target è offerto dalla stessa società di fondi. Ogni fondo target nell'allineamento di Vanguard non ha nient'altro che altri fondi Vanguard all'interno del portafoglio. Lo stesso vale per i fondi Fidelity e T. Rowe. In un'epoca in cui sono registrati più di alcuni scandali aziendali, stai affidando tutte le tue risorse a una famiglia di fondi singoli.

considerazioni speciali

Scegliere un fondo è una cosa, ma implementare correttamente la propria strategia di risparmio previdenziale è un'altra cosa.

Effetto di altri investimenti

Gli investitori che hanno i loro attivi in ​​un fondo pensione di anzianità devono essere consapevoli di come altri investimenti pensionistici potrebbero distorcere la loro allocazione patrimoniale. Ad esempio, se un fondo target ha una quota dell'80% e un'allocazione delle attività obbligazionarie del 20%, ma l'investitore acquista un certificato di deposito con il 10% delle attività pensionistiche, ciò riduce efficacemente l'allocazione azionaria del portafoglio complessivo dell'investitore e aumenta la allocazione obbligazionaria.

Allocazione delle attività pre-pensionamento

Anche gli investitori che utilizzano i fondi come unico veicolo di investimento pensionistico devono prestare attenzione all'asset allocation complessiva poiché tale allocazione cambia con l'avvicinarsi della data target. In generale, i fondi sono progettati per passare a una posizione di finanziamento più prudente per preservare le attività man mano che l'investitore si avvicina alla data obiettivo. Se la pensione si sta avvicinando rapidamente ma il saldo nel conto dell'investitore non è sufficiente per soddisfare le loro esigenze di pensionamento, questa modifica dell'allocazione lascerà l'investitore con un fondo che potrebbe non avere alcuna speranza di fornire il tipo di rendimenti richiesti per mantenere tali piani pensionistici traccia.

Investimenti post-pensionamento

Preoccupazioni simili emergono al raggiungimento dell'età pensionabile. Mentre molti investitori considerano questi fondi concepiti per provvedere al pensionamento in una determinata data o intorno a tale data, le attività possono essere lasciate nel fondo dopo il pensionamento. Anche in questo caso, la dimensione dell'uovo di nido può indicare che una strategia conservativa non è sufficiente per mantenere le bollette pagate e le luci accese.

Ultimo ma non meno importante, raggiungere la pensione entro la data prescelta non è solo una funzione di scelta di un fondo e di mettere tutti i tuoi soldi in quel fondo, si tratta anche di mettere la giusta quantità di denaro in quel fondo. Indipendentemente dalla data prescelta, un gruzzolo non finanziato semplicemente non sosterrà una pensione finanziariamente sicura.