Elenco delle soglie

Cos'è l'elenco delle soglie

L'elenco delle soglie è una contabilità pubblica giornaliera dei guasti del sistema di regolamento del mercato (o "fallimenti") pubblicata dalle borse valori in conformità con i regolamenti della Securities and Exchange Commission (SEC). Si verifica un errore di regolamento del mercato quando la consegna su un titolo non viene effettuata entro il periodo di regolamento assegnato.

Indicato anche come elenco di sicurezza della soglia SHO del regolamento.

RIPARTIZIONE Elenco soglie

Secondo la SEC, i valori soglia sono titoli che hanno una posizione totale di "mancata consegna" per:

1) cinque giorni consecutivi di regolamento presso un'agenzia di compensazione registrata (ad es. National Securities Clearing Corp.);
2) per un totale di 10.000 azioni o più; e
3) pari ad almeno lo 0, 5% del totale delle azioni in circolazione dell'emittente.

I titoli nell'elenco delle soglie sono solo emittenti tenuti a presentare rapporti con la SEC. Se i titoli degli emittenti non sono registrati presso la SEC, non farebbero parte dell'elenco delle soglie.

La logica dell'elenco delle soglie

Il regolamento SEC della SHO stabilisce un quadro per disciplinare le vendite allo scoperto. In una vendita allo scoperto, un investitore vende un titolo che non possiede e prende in prestito il titolo da un broker-dealer per consegnarlo all'acquirente. Lo scopo del regolamento SHO è di ridurre il numero di mancate consegne imponendo ai broker-dealer di trovare una fonte di titoli mutuabili prima di eseguire una vendita allo scoperto per conto di un cliente. Il disegno di questa regola è di minimizzare o eliminare le vendite allo scoperto "nude" abusive che potrebbero far parte di uno schema per manipolare il prezzo di un titolo. Si noti che i titoli nell'elenco non devono essere considerati automaticamente con sospetto, poiché possono esserci motivi legittimi per un errore di consegna. Ad esempio, un errore amministrativo potrebbe ritardare la consegna. L'elenco delle soglie viene pubblicato quotidianamente per fornire trasparenza ai titoli che soddisfano i criteri sopra indicati. È possibile visualizzare un elenco di soglie sui siti Web gestiti da Nasdaq Stock Market, New York Stock Exchange, Chicago Stock Exchange, BATS Exchange e FINRA.

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Termini correlati

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