Metodo delle entrate
Il metodo times-income è un metodo di valutazione utilizzato per determinare il valore massimo di un'azienda. Il metodo dei tempi-ricavi utilizza un multiplo dei ricavi correnti per determinare il "massimale" (o il valore massimo) per una determinata attività. A seconda del settore e dell'ambiente economico e commerciale locale, il multiplo potrebbe essere uno o due volte i ricavi effettivi. In alcuni settori, il multiplo potrebbe essere inferiore a uno.
Ad esempio, supponiamo che i ricavi dell'azienda ABC negli ultimi 12 mesi siano stati di $ 100.000. Con il metodo del fatturato, si potrebbe valutare la società ovunque tra $ 50.000 (metà entrate) e $ 200.000 (due volte entrate).
Il metodo delle entrate / entrate è anche definito "metodo delle entrate multiple".
Key Takeaways
- Il metodo dei ricavi (o multipli dei ricavi) è un metodo di valutazione utilizzato per determinare il valore massimo di un'azienda.
- Il metodo dei tempi-ricavi utilizza un multiplo dei ricavi correnti per determinare il "massimale" (o il valore massimo) per una determinata attività.
- Il metodo dei ricavi non è sempre un indicatore affidabile del valore di un'impresa. Questo perché le entrate non significano profitto; allo stesso modo, un aumento delle entrate non si traduce necessariamente in un aumento dei profitti.
Comprensione del funzionamento del metodo Times-Revenue
I proprietari di piccole imprese potrebbero determinare il valore dell'azienda per aiutare nella pianificazione finanziaria o in preparazione alla vendita dell'azienda. Può essere difficile calcolare il valore di un'azienda, soprattutto se il valore è in gran parte determinato da potenziali ricavi futuri. Diversi modelli possono essere utilizzati per determinare il valore o un intervallo di valori per facilitare le decisioni aziendali.
Il metodo times-income viene utilizzato per determinare un intervallo di valori per un'azienda. Il dato si basa sui ricavi effettivi in un determinato periodo di tempo (ad esempio l'anno fiscale precedente) e un moltiplicatore fornisce un intervallo che può essere utilizzato come punto di partenza per le negoziazioni. In effetti, il metodo del tempo-entrate tenta di valutare un'azienda valutando il suo flusso di flussi di cassa delle vendite.
A seconda del periodo per il quale vengono considerate le entrate o del metodo di misurazione delle entrate impiegato, il valore del multiplo può variare. Alcuni analisti utilizzano le entrate o le vendite registrate nei bilanci proforma come vendite effettive o una previsione di quali saranno le vendite future. Il moltiplicatore utilizzato nella valutazione aziendale dipende dal settore.
La valutazione delle piccole imprese comporta spesso la ricerca del prezzo più basso in assoluto che qualcuno pagherebbe per l'azienda, noto come "floor", spesso il valore di liquidazione delle attività dell'azienda, e quindi determinare un tetto che qualcuno potrebbe pagare, come un multiplo di corrente ricavi. Una volta che il pavimento e il soffitto sono stati calcolati, l'imprenditore può determinare il valore o ciò che qualcuno potrebbe essere disposto a pagare per acquisire l'attività. Il valore del multiplo utilizzato per valutare il valore dell'azienda utilizzando il metodo del tempo-entrate è influenzato da una serie di fattori tra cui l'ambiente macroeconomico, le condizioni del settore, ecc.
Un'applicazione del metodo Times-Revenue
Il metodo delle entrate temporali è ideale per le aziende più giovani con guadagni inesistenti o molto volatili. Inoltre, le aziende che sono in procinto di avere una fase di crescita rapida, come le aziende software-as-a-service, baseranno le loro valutazioni sul metodo del time-income.
Il multiplo utilizzato potrebbe essere più elevato se la società o l'industria è pronta per la crescita e l'espansione. Poiché si prevede che queste società avranno una fase di crescita elevata con un'alta percentuale di entrate ricorrenti e buoni margini, verrebbero valutate nell'intervallo di entrate da tre a quattro volte.
D'altra parte, il moltiplicatore utilizzato potrebbe essere più vicino a una delle aziende in lenta crescita o non mostra molto potenziale di crescita. Una società con una bassa percentuale di entrate ricorrenti o entrate basse previste coerenti, come una società di servizi, può essere valutata 0, 5 volte le entrate.
Limitazioni del metodo Times-Revenue
Il metodo dei ricavi non è sempre un indicatore affidabile del valore di un'impresa. Questo perché le entrate non significano profitto. Allo stesso modo, un aumento delle entrate non si traduce necessariamente in un aumento dei profitti. Per ottenere un quadro più accurato dell'attuale valore reale di un'azienda, è necessario tenere conto degli utili. Pertanto, i multipli di utili, o moltiplicatore di utili, sono preferiti ai multipli del metodo delle entrate.
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