Rapporto totale attivo-capitale - Definizione TAC
Il rapporto totale attivo-capitale (TAC), indicato anche come multiplo TAC, era un limite regolamentare alla leva bancaria esercitata su istituti finanziari canadesi regolati dall'Ufficio del Soprintendente delle istituzioni finanziarie (OSFI). Da allora è stato sostituito da un nuovo coefficiente di leva finanziaria basato sul quadro normativo globale di Basilea III e non viene più utilizzato nella pratica.
Come calcolare il rapporto totale attivo / capitale - TAC
Il rapporto attivo totale / capitale è stato calcolato dividendo il totale attivo patrimoniale e alcune voci fuori bilancio relative al rischio di credito, per il capitale regolamentare totale. Il rapporto TAC delle banche canadesi è aumentato costantemente dai primi anni '60 al 1980, quando ha raggiunto il picco a circa 40. Le grandi banche sono state quindi soggette a un multiplo delle attività-capitale di 30 dal 1982 al 1991, quando è stato imposto un limite superiore formale di 20 .
Questo massimale è rimasto in vigore fino a quando non è stato deciso che le banche che soddisfano determinate condizioni potevano ricevere un multiplo autorizzato fino a 23, rispetto ad alcune banche americane che avevano rapporti TAC superiori a 40 durante la crisi finanziaria.
I livelli relativamente bassi di leva finanziaria delle banche all'inizio della crisi finanziaria hanno fatto sì che le banche canadesi evitassero le perdite e affrontassero meno pressione sul deleverage rispetto alle loro controparti internazionali, mitigando la recessione. Grazie agli enormi livelli di mutui assicurati dal governo sui loro bilanci, dopo un boom immobiliare da record, i rapporti di leva finanziaria di livello 1 delle banche canadesi - un indicatore della capacità delle banche di assorbire le perdite - sono scesi al di sotto dei loro pari americani ed europei.
La differenza tra TAC e OSFI
L'OSFI ha sostituito il TAC con coefficienti di leva finanziaria nel 2015, come parte della sua introduzione rapida delle regole di capitale di Basilea III, che hanno una scadenza del 2022. Le banche canadesi sono ora obbligate, secondo Basilea III, a mantenere un coefficiente patrimoniale di capitale primario di classe 1 (CET1) del 4, 5% delle attività ponderate per il rischio (RWA), un coefficiente patrimoniale di livello 1 del 6% di RWA e un coefficiente di capitale totale dell'8% di RWA. Di conseguenza, il TAC non viene più utilizzato nella pratica.
Limitazioni del rapporto totale attivo-capitale - TAC
Ma i rapporti CET1 possono essere fuorvianti perché dipendono da pesi soggettivi del rischio. Poiché alle banche canadesi è stato permesso di utilizzare pesi di rischio inferiori rispetto ai loro pari statunitensi, stanno usando quantità aggressive di leva finanziaria e stanno creando più rischi. La domanda è come tutto ciò si verificherebbe se il boom immobiliare canadese si trasformasse in un fallimento, e le banche sono costrette a detenere più capitale di quanto non facciano attualmente.
Per ora, l'OSFI ha dato alle maggiori banche canadesi una maggiore flessibilità in termini di requisiti patrimoniali. Nel 2018, ha lasciato cadere il "limite di produzione" del capitale di Basilea II, che limita l'uso dei modelli di rischio interno per calcolare i requisiti patrimoniali minimi, dal 72% al 72, 5%.
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