Trading con VWAP e MVWAP

Il prezzo medio ponderato per il volume (VWAP) e il prezzo medio ponderato per il volume mobile (MVWAP) sono strumenti di trading che possono essere utilizzati da tutti gli operatori. Tuttavia, questi strumenti sono utilizzati più frequentemente dai trader a breve termine e nei programmi di trading basati su algoritmi.

Comprensione di VWAP e MVWAP

MVWAP può essere utilizzato da operatori a lungo termine, ma VWAP guarda solo un giorno alla volta a causa del suo calcolo infragiornaliero. Entrambi gli indicatori sono un tipo speciale di media dei prezzi che tiene conto del volume; questo fornisce un'istantanea molto più accurata del prezzo medio. Gli indicatori fungono anche da parametri di riferimento per individui e istituzioni che desiderano valutare se avevano una buona esecuzione o una cattiva esecuzione nel loro ordine.

[VWAP e MVWAP sono tra molti strumenti tecnici che puoi utilizzare per massimizzare la redditività della tua strategia di trading. Per saperne di più, dai un'occhiata al corso di Analisi tecnica sulla Investopedia Academy, che include contenuti video ed esempi del mondo reale per aiutarti a migliorare le tue abilità di trading.]

Calcolo di VWAP

Il calcolo VWAP viene eseguito dal software di creazione di grafici e visualizza un overlay sul grafico che rappresenta i calcoli. Questo display assume la forma di una linea, simile ad altre medie mobili. Come viene calcolata quella linea è la seguente:

• Scegli l'intervallo di tempo (grafico a tick, 1 minuto, 5 minuti, ecc.)
• Calcola il prezzo tipico per il primo periodo (e tutti i periodi del giorno successivo). Il prezzo tipico si ottiene aggiungendo l'high, il low e il close e dividendo per tre: (H + L + C) / 3
• Moltiplicare questo prezzo tipico per il volume per quel periodo. Questo ti darà un valore chiamato TP * V.
• Mantenere un totale parziale dei valori TP * V, chiamati TPV cumulativi. Ciò si ottiene aggiungendo continuamente il TPV più recente ai valori precedenti (ad eccezione del primo periodo, poiché non vi sarà alcun valore precedente). Questa cifra dovrebbe aumentare con l'avanzare della giornata.
• Mantenere un totale parziale del volume cumulativo. Fallo aggiungendo continuamente il volume più recente al volume precedente. Questo numero dovrebbe anche aumentare con l'avanzare della giornata.
• Calcola VWAP con le tue informazioni: TPV cumulativo / volume cumulativo. Ciò fornirà un prezzo medio ponderato per volume per ciascun periodo e fornirà i dati per creare la linea fluida che sovrappone i dati di prezzo sul grafico.

È preferibile utilizzare un programma per fogli di calcolo per tenere traccia dei dati se lo stai facendo manualmente. Un foglio di calcolo può essere facilmente impostato.

Figura 1: intestazioni di fogli di calcolo

Fonte: Microsoft Excel

Dovrebbero essere inseriti i calcoli appropriati.

Raggiungere MVWAP è abbastanza semplice dopo che VWAP è stato calcolato. Un MVWAP è fondamentalmente una media dei valori VWAP. VWAP viene calcolato solo al giorno, ma MVWAP può spostarsi di giorno in giorno perché è in media una media. Ciò fornisce agli operatori a lungo termine un prezzo ponderato per il volume medio mobile.

Se un trader desiderasse un MVWAP a 10 periodi, semplicemente aspetterebbe che trascorrano i primi 10 periodi, quindi fare la media dei primi 10 calcoli VWAP. Ciò fornirebbe al trader il MVWAP che inizia a essere tracciato nel periodo 10. Per continuare a ottenere il calcolo MVWAP, calcolare la media delle 10 cifre VWAP più recenti, includere un nuovo VWAP del periodo più recente e rilasciare il VWAP da 11 periodi precedenti .

Applicazione ai grafici

Sebbene la comprensione degli indicatori e dei calcoli associati sia importante, il software di creazione di grafici può eseguire i calcoli per noi. Su software che non include VWAP o MVWAP, potrebbe essere ancora possibile programmare l'indicatore nel software utilizzando i calcoli sopra.

Selezionando l'indicatore VWAP, apparirà sul grafico. In generale, non ci dovrebbero essere variabili matematiche che possono essere modificate o regolate con questo indicatore.

Se un operatore desidera utilizzare l'indicatore MVWAP in movimento, può adattare il numero di periodi alla media nel calcolo. Questo può essere fatto regolando la variabile nella piattaforma grafica. Seleziona l'indicatore e poi vai nella sua funzione di modifica o proprietà per cambiare il numero di periodi medi.

VWAP vs. MVWAP

Vi sono alcune importanti differenze tra gli indicatori che devono essere compresi.

VWAP fornirà un totale parziale durante il giorno. Pertanto, il valore finale della giornata è il prezzo medio ponderato per il volume della giornata. Se si utilizza un grafico di un minuto, vengono eseguiti calcoli di 390 (6, 5 ore X 60 minuti) per il giorno, con l'ultimo che fornisce il VWAP del giorno.

MVWAP, d'altra parte, fornirà una media del numero di calcoli VWAP da analizzare. Ciò significa che non esiste un valore finale per MVWAP, poiché può funzionare in modo fluido da un giorno all'altro, fornendo una media del valore VWAP nel tempo. Questo rende MVWAP molto più personalizzabile. Può essere personalizzato per soddisfare esigenze specifiche. Può anche essere reso molto più reattivo ai movimenti del mercato per operazioni e strategie a breve termine, oppure può attenuare il rumore del mercato se si sceglie un periodo più lungo.

VWAP fornisce informazioni preziose ai trader buy-and-hold, in particolare dopo l'esecuzione (o alla fine della giornata). Fa sapere agli operatori se hanno ricevuto un prezzo migliore della media quel giorno o un prezzo peggiore. MVWAP non fornisce necessariamente queste stesse informazioni.

VWAP ricomincerà ogni giorno. Il volume è pesante nel primo periodo dopo l'apertura dei mercati; pertanto, questa azione di solito grava pesantemente sul calcolo VWAP. MVWAP può essere effettuato di giorno in giorno, poiché farà sempre la media dei periodi più recenti (ad esempio 10), è meno suscettibile a qualsiasi singolo periodo e diventa progressivamente inferiore, quindi più sono i periodi in media.

Strategie generali

Quando un titolo è di tendenza, possiamo utilizzare VWAP e MVWAP per ottenere informazioni dal mercato. Se il prezzo è superiore a VWAP, è un buon prezzo intraday da vendere. Se il prezzo è inferiore a VWAP, è un buon prezzo intraday da acquistare.

Tuttavia, c'è un avvertimento nell'uso di questo intraday. I prezzi sono dinamici, quindi quello che sembra essere un buon prezzo ad un certo punto della giornata potrebbe non essere entro la fine della giornata.

Nei giorni di tendenza al rialzo, gli operatori possono tentare di acquistare mentre i prezzi rimbalzano su MVWAP o VWAP. In alternativa, possono vendere in una tendenza al ribasso mentre il prezzo sale verso la linea. La Figura 2 mostra tre giorni di azione sui prezzi nell'ETF iShares Silver Trust (SLV). Quando il prezzo è aumentato, è rimasto ampiamente al di sopra del VWAP e del MWAP e si è ridotto verso le linee fornite opportunità di acquisto. Quando il prezzo è sceso, è rimasto ampiamente al di sotto degli indicatori e le manifestazioni verso le linee hanno offerto opportunità di vendita.

Figura 2: SLV con MVWAP (20) e VWAP nel mercato di tendenza, grafico a 10 minuti

Fonte: Freestockcharts.com

Gli indicatori forniscono anche informazioni negoziabili in diversi ambienti di mercato.

Figura 3. SLV con MVWAP (20) e VWAP nel mercato di gamma, grafico a 10 minuti

Fonte: Freestockcharts.com

Nei giorni che vanno, gli operatori possono acquistare come incroci di prezzo sopra VWAP / MVWAP e vendere come incroci di prezzo sotto VWAP / MVWAP per operazioni veloci. Questo metodo corre il rischio di essere catturato nell'azione della frusta. In alternativa, un trader può utilizzare altri indicatori, tra cui supporto e resistenza, per tentare di acquistare quando il prezzo è inferiore a VWAP e MWAP e vendere quando il prezzo è superiore ai due indicatori.

Alla fine della giornata, se i titoli sono stati acquistati al di sotto del VWAP, il prezzo raggiunto era migliore della media. Se il titolo era venduto al di sopra del VWAP, era un prezzo di vendita migliore della media.

La linea di fondo

MVWAP e VWAP sono indicatori utili che presentano alcune differenze. MVWAP può essere personalizzato e fornisce un valore che passa di giorno in giorno. VWAP, d'altra parte, fornisce il prezzo medio in volume del giorno, ma ricomincerà ogni giorno. MVWAP può essere utilizzato per smussare i dati e ridurre il rumore del mercato, o essere modificato per essere più reattivo alle variazioni di prezzo. Se un trader vende al di sopra del VWAP giornaliero, ottiene un prezzo di vendita migliore della media. Allo stesso modo, i trader che acquistano al di sotto del VWAP ottengono un prezzo di acquisto migliore della media. Nei giorni di tendenza, il tentativo di acquisire pullback verso VWAP e MVWAP può produrre un risultato redditizio se la tendenza continua.