Comprensione dell'indice di fiducia dei consumatori

Immagina di parlare con il tuo vicino di casa nel tuo cortile e di menzionare che tu e tua moglie state acquistando una nuova auto, vi state preparando per rifinanziare la vostra casa e il fratello di vostra moglie ha recentemente perso il lavoro. Il tuo vicino ti dice che è stato recentemente promosso, sua moglie sta avviando un'attività e sua figlia ha appena acquistato un nuovo computer. Che tipo di analisi sulla salute dell'economia americana potrebbe fare un economista in base alla tua conversazione nel cortile? Bene, ciò dipende da ciò che la conversazione suggerisce sulla fiducia dei consumatori.

La menzione di acquisti recenti o imminenti di un computer e un'auto suggerisce una forte domanda da parte dei consumatori. Il tuo piano di rifinanziamento della tua casa è un segnale positivo per il futuro, il che implica che sei fiducioso nella tua capacità di far fronte ai futuri pagamenti dei mutui. Il rifinanziamento suggerisce anche la possibilità di pagamenti ipotecari più bassi, il che potrebbe comportare un aumento del reddito discrezionale. Anche la promozione del tuo vicino e l'avvio della nuova attività di sua moglie sono segnali economici positivi. L'unico riferimento negativo durante la conversazione è stata la menzione di una persona che recentemente ha perso un lavoro. Ma dalle altre informazioni scambiate tra te e il tuo vicino, l'economista potrebbe concludere che la fiducia dei consumatori è alta. Questa è una buona notizia per l'economia perché, in media, i consumatori sono responsabili di due terzi dell'attività economica della nazione o del prodotto interno lordo (PIL).

Indice di fiducia dei consumatori

Misurare la fiducia dei consumatori

La fiducia dei consumatori, misurata dall'Indice di fiducia dei consumatori (CCI), è definita come il grado di ottimismo sullo stato dell'economia che i consumatori (come te e me) stanno esprimendo attraverso le loro attività di risparmio e spesa. L'ICC è stato preparato dal Conference Board ed è stato calcolato e confrontato per la prima volta nel 1985. Questo valore viene adeguato mensilmente sulla base dei risultati di un'indagine delle famiglie sui pareri dei consumatori sulle condizioni attuali e sulle aspettative economiche future. I pareri sulle condizioni attuali costituiscono il 40% dell'indice, mentre le aspettative sulle condizioni future comprendono il restante 60%.

Nel glossario sul suo sito Web, il Conference Board definisce il Consumer Confidence Survey come "un rapporto mensile che dettaglia gli atteggiamenti dei consumatori e le intenzioni di acquisto, con dati disponibili per età, reddito e regione". In termini più semplicistici, quando la loro fiducia sta aumentando, i consumatori spendono denaro, indicando un'economia sana. Quando la fiducia tende a diminuire, i consumatori risparmiano più di quanto spendono, indicando che l'economia è in difficoltà. L'idea è che più le persone si sentono sicure della stabilità dei propri redditi, maggiore è la probabilità che effettuino acquisti.

L'indagine CCI

Ogni mese il Conference Board esamina 5.000 famiglie statunitensi. Il sondaggio comprende cinque domande su quanto segue:

Indice della situazione attuale

• Valutazione delle condizioni commerciali attuali da parte degli intervistati
• Valutazione degli intervistati sulle attuali condizioni di lavoro

Indice delle aspettative

• Le aspettative degli intervistati in merito alle condizioni commerciali da qui a sei mesi
• Le aspettative degli intervistati in merito alle condizioni di lavoro a distanza di sei mesi
• Le aspettative degli intervistati in merito al loro reddito familiare totale sei mesi dopo

Ai partecipanti al sondaggio viene chiesto di rispondere a ciascuna domanda come "positiva", "negativa" o "neutra". I risultati del Consumer Confidence Survey sono pubblicati l'ultimo martedì di ogni mese alle 10:00 ET.

I calcoli

Una volta raccolti i dati, una parte nota come "valore relativo" viene calcolata separatamente per ogni domanda; le risposte positive di ogni domanda sono divise per la somma delle sue risposte positive e negative. Il valore relativo di ciascuna domanda viene quindi confrontato con ciascun valore relativo del 1985, che viene impostato come parametro di riferimento poiché il 1985 è il primo anno in cui l'indice è stato calcolato. Questo confronto dei valori relativi si traduce in un "valore indice" per ogni domanda.

I valori dell'indice per tutte e cinque le domande vengono quindi mediati insieme per formare l'indice di fiducia dei consumatori. La media dei valori dell'indice per le domande 1 e 3 costituisce l'indice della situazione attuale e la media dei valori dell'indice per le domande 2, 4 e 5 formano l'indice delle aspettative. I dati sono calcolati per gli Stati Uniti nel loro insieme e per ciascuna delle nove regioni censuarie del paese.

Come vengono utilizzati i dati

Produttori, rivenditori, banche e governo monitorano i cambiamenti nell'ICC per tener conto dei dati nei loro processi decisionali. Mentre le variazioni dell'indice inferiori al 5% vengono spesso respinte in quanto irrilevanti, i movimenti del 5% o più indicano spesso un cambiamento nella direzione dell'economia. Una tendenza al ribasso di mese in mese suggerisce che i consumatori hanno una visione negativa della loro capacità di garantire e mantenere buoni posti di lavoro. Pertanto, i produttori possono aspettarsi che i consumatori evitino gli acquisti al dettaglio, in particolare gli articoli di biglietti di grandi dimensioni che richiedono finanziamenti. I produttori possono ridurre gli inventari per ridurre i costi generali e / o ritardare gli investimenti in nuovi progetti e strutture. Allo stesso modo, le banche possono prevedere una diminuzione dell'attività di prestito, delle domande di mutuo e dell'uso della carta di credito.

Di fronte a un indice di tendenza al ribasso, il governo ha una varietà di opzioni, come l'emissione di uno sconto fiscale o l'adozione di altre misure fiscali o monetarie per stimolare l'economia. Al contrario, una tendenza all'aumento della fiducia dei consumatori indica miglioramenti nei modelli di acquisto dei consumatori. I produttori possono aumentare la produzione e le assunzioni. Le banche possono aspettarsi un aumento della domanda di credito. I costruttori possono prepararsi a un aumento della costruzione di abitazioni e il governo può prevedere un miglioramento del gettito fiscale basato sull'aumento della spesa dei consumatori.

Prospettiva in ritardo

La prossima volta che sentirai i risultati dell'ultimo sondaggio sulla fiducia dei consumatori, tieni presente che alcuni economisti considerano la fiducia dei consumatori come un indicatore in ritardo, che risponde solo dopo che l'economia generale è già cambiata. La spiegazione di questa reazione ICC ritardata è che i consumatori impiegano del tempo per riprendersi e rispondere agli eventi economici. L'importanza di un indicatore di ritardo è che conferma che si sta verificando un modello. Quindi, un aumento della spesa oggi può riflettere i risultati di un'economia che si è ripresa alcuni mesi fa. Al contrario, una diminuzione della spesa oggi può confermare una recessione in corso.

Alcuni economisti considerano anche l'ICC come un indicatore principale, poiché un aumento o una caduta dell'indice è una forte indicazione del livello futuro della spesa per consumi, che rappresenta il 70% dell'economia.

La linea di fondo

Poiché la spesa dei consumatori è così importante per la salute finanziaria della nazione, l'indice di fiducia dei consumatori è uno degli indicatori economici più accurati e attentamente seguiti. L'indice si basa su un'indagine su cinque domande poste a 5.000 famiglie, misurando il loro ottimismo sulla salute dell'economia. L'ICC, tuttavia, è un indicatore in ritardo, quindi qualunque cosa dica il sondaggio, ricorda che non ci dice cosa sta per succedere, ma cosa è già successo e se ci si può aspettare che continui.