Azienda pubblica non quotata
Una società pubblica non quotata, nota anche come società pubblica non quotata, è una società che ha emesso azioni azionarie che non sono più negoziate in borsa.
I mercati OTC che commerciano società pubbliche non quotate in genere hanno meno trasparenza rispetto agli scambi pubblici.
Comprensione delle società pubbliche non quotate
Una società pubblica è una società che ha emesso azioni attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO) mentre le sue azioni sono negoziate in una borsa valori o in un mercato over-the-counter che è un mercato di broker e rivenditori privati. Le azioni quotate pubblicamente potrebbero essere negoziate in borse come la Borsa di New York, che è la più grande borsa azionaria al mondo. Tuttavia, le società pubbliche non quotate non sono quotate in borsa e sono quotate in borsa.
Ragioni per un'azienda pubblica non quotata
Le società potrebbero non essere quotate perché troppo piccole per poter essere quotate in borsa. Le principali borse hanno requisiti di quotazione per azioni che includono soglie di utili annuali, un numero minimo di azioni in circolazione e commissioni di quotazione.
Una società non quotata potrebbe avere un numero troppo limitato di azionisti per una quotazione oppure il management dell'azienda potrebbe voler evitare i requisiti di divulgazione della proprietà in determinate borse di quotazione.
Le società che sono state cancellate o rimosse dai principali mercati potrebbero comportare che le loro azioni diventino una società pubblica non quotata. La cancellazione può essere volontaria o può essere dovuta al mancato rispetto dei requisiti di quotazione di uno scambio.
Rimanendo non quotati, i proprietari dell'azienda possono gestire l'attività più come una società privata ed evitare alcune delle normative sui cambi. Tuttavia, sebbene le società pubbliche non quotate siano meno regolamentate rispetto alle società pubbliche quotate, sono più regolamentate di quelle private. In quanto società pubbliche, devono comunque conformarsi agli obblighi di informativa finanziaria e possono essere soggetti agli stessi codici di acquisizione delle società quotate. Le società pubbliche non quotate possono anche essere vietate dal marketing stesso agli investitori.
Trading e valutazione
Come titoli non quotati, le azioni di società pubbliche non quotate sono acquistate e vendute in mercati over-the-counter (OTC). In un mercato OTC, i broker-dealer quotano i prezzi delle azioni a cui compreranno e venderanno azioni. Tuttavia, due investitori (un acquirente e un venditore) possono eseguire un'operazione su un mercato OTC senza che altri investitori siano a conoscenza del prezzo al quale è stata completata la transazione. Di conseguenza, i mercati OTC che commerciano società pubbliche non quotate in genere hanno meno trasparenza rispetto agli scambi pubblici.
Inoltre, le azioni di società pubbliche non quotate sono scambiate raramente o sono illiquide, con conseguenti difficoltà nella determinazione del prezzo delle azioni. Le società pubbliche non quotate sono valutate utilizzando vari modelli finanziari, incluso l'approccio comparabile. L'approccio comparabile analizza le aziende o le divisioni che sono di trucco e industria simili.
Confrontando le transazioni di mercato come investimenti o acquisizioni in società simili, gli investitori possono avere un'idea del valore dell'azienda non quotata. L'approccio include anche un'analisi della concorrenza per stimare il valore azionario della società non quotata.
Key Takeaways
- Una società pubblica non quotata o una società pubblica non quotata è una società che ha emesso azioni azionarie che non sono più negoziate in borsa.
- Le società potrebbero non essere quotate perché sono troppo piccole per qualificarsi per una quotazione in borsa, hanno troppo pochi azionisti per una quotazione o sono state cancellate.
- Le azioni di società pubbliche non quotate vengono acquistate e vendute in mercati fuori borsa.
Esempio di una società pubblica non quotata
Diciamo ad esempio che i dirigenti di Facebook Inc. (FB) hanno deciso di rimuovere le azioni della società dalle borse quotate e optare per diventare una società pubblica non quotata. La società sarebbe principalmente di proprietà del fondatore, Mark Zuckerberg e di alcuni investitori privati.
A differenza degli investitori che negoziano le azioni di Facebook in una borsa, la Facebook non quotata non sarebbe prontamente disponibile per la negoziazione e qualsiasi transazione dovrebbe essere elaborata attraverso il mercato OTC. Di conseguenza, gli investitori non sarebbero in grado di acquistare e vendere azioni rapidamente o facilmente.
Inoltre, valutare il prezzo delle azioni della società sarebbe una sfida poiché le informazioni finanziarie potrebbero non essere disponibili per potenziali investitori e broker. Qualsiasi valutazione verrebbe effettuata analizzando le società proxy come la concorrenza nel settore dei social media. Tuttavia, Facebook avrebbe meno requisiti normativi per liberare risorse che sono state utilizzate per soddisfare tali requisiti.
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