Warrant Premium

Che cos'è un Warrant Premium?

Un premio di warrant è la differenza tra l'attuale prezzo negoziato di un warrant e il suo valore minimo. Il valore minimo di un warrant è la differenza tra il suo prezzo di esercizio e il prezzo corrente negoziato del titolo sottostante.

In alternativa, un premio di warrant è la differenza percentuale tra il costo delle azioni acquistate esercitando il warrant e acquistandole sul mercato aperto al prezzo corrente.

Comprensione di Warrant Premium

I warrant hanno sia un prezzo che un premio. In genere, il premio diminuirà all'aumentare del prezzo del warrant unito alla diminuzione nel tempo alla scadenza. Un warrant è in the money quando il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo attuale delle azioni. Maggiore è il valore del warrant, minore è il premio del warrant. L'elevata volatilità può anche comportare un aumento del premio del warrant.

Come per le opzioni call, il premio può aumentare o diminuire in base ai fattori di domanda e offerta.

Calcolo del Warrant Premium

Per la definizione semplice, il premio è l'importo superiore al valore intrinseco o minimo.

• Premio = prezzo corrente del mandato - valore minimo
• Valore minimo = prezzo di esercizio - prezzo corrente del titolo sottostante

Esempio di Warrant Premium

In questo esempio, se il prezzo del warrant è $ 10, il prezzo di esercizio è $ 25 e il costo attuale delle azioni è $ 30, il premio del warrant sarebbe $ 10- ($ 30- $ 25) = $ 5.

Per il secondo calcolo, il premio, espresso in percentuale, è la differenza tra l'acquisto di azioni con warrant e l'acquisto di azioni attraverso il mercato aperto.

• Premio = [(Prezzo del warrant + Prezzo di esercizio-Prezzo dell'azione corrente) / Prezzo dell'azione corrente] * 100

Ad esempio, un investitore detiene un mandato con un prezzo di $ 10 e un prezzo di esercizio di $ 25. Il prezzo attuale delle azioni è di $ 30. Il premio del warrant sarebbe [($ 10 + $ 25- $ 30) / $ 30] * 100 = 16, 7%.

I warrant tendono a negoziare a premi perché i trader credono che le azioni sottostanti possano aumentare di prezzo. Pertanto, maggiore è il tempo fino alla scadenza, maggiore è il tempo necessario per aumentare lo stock. Tuttavia, come per le opzioni, con l'avvicinarsi della scadenza il premio si riduce.

Differenza tra opzioni e warrant

Un mandato è simile a un'opzione. Dà al proprietario il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un titolo sottostante ad un prezzo, una quantità e in un momento specifici. I warrant sono diversi da un'opzione in quanto emessi da una società, mentre un'opzione è uno strumento di borsa. Il titolo rappresentato nel mandato, generalmente azionario, viene fornito dalla società emittente anziché da un investitore che detiene le azioni. I commercianti non possono scrivere warrant.

Le aziende includeranno spesso warrant nell'ambito di un'offerta di nuova emissione per indurre gli investitori ad acquistare il nuovo titolo.

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