Quali sono le fonti di finanziamento disponibili per le aziende?

Spesso le aziende hanno bisogno di raccogliere finanziamenti esterni, o capitali, per espandere le loro attività in nuovi mercati o sedi, per investire in ricerca e sviluppo o per respingere la concorrenza. E, mentre le aziende mirano a utilizzare i profitti delle operazioni commerciali in corso per finanziare tali progetti, è spesso più favorevole cercare finanziatori o investitori esterni. Nonostante tutte le differenze tra le migliaia di aziende nel mondo tra i vari settori industriali, ci sono solo poche fonti di fondi disponibili per tutte le aziende.

1. Utili non distribuiti

Le aziende esistono per realizzare un profitto vendendo un prodotto o servizio per un costo superiore a quello che costa produrre. Questa è la fonte di fondi più elementare per qualsiasi azienda e, si spera, il metodo che porta più soldi, ed è noto come utili non distribuiti. Questi fondi possono essere utilizzati per premiare gli azionisti sotto forma di pagamenti di dividendi o riacquisti di azioni, ma sono anche utilizzati per investire in progetti e far crescere il business.

2. Capitale di debito

Come gli individui, le aziende possono e prendere in prestito denaro. Questo può essere fatto privatamente tramite prestiti bancari o pubblicamente attraverso un'emissione di debito. Queste emissioni di debito sono note come obbligazioni societarie, che consentono a un gran numero di investitori di diventare finanziatori (o creditori) della società. L'inconveniente di prendere in prestito denaro è l'interesse che deve essere pagato al creditore, in cui un mancato pagamento degli interessi o il rimborso del capitale può causare inadempienza o fallimento. Tuttavia, l'interesse pagato sul debito è in genere deducibile dalle tasse e costa meno di altre fonti di capitale.

3. Capitale azionario

Una società può generare denaro vendendo parte di se stessa sotto forma di azioni agli investitori, che è noto come finanziamento azionario. Il vantaggio è che gli investitori non richiedono pagamenti di interessi come fanno gli obbligazionisti. Lo svantaggio è che ulteriori profitti sono divisi tra tutti gli azionisti. Inoltre, gli azionisti hanno diritto di voto, il che significa che una società perde o diluisce parte del suo controllo di proprietà mentre vende più azioni.

Quali fonti di finanziamento sono disponibili per le aziende?

In un mondo ideale, un'azienda dovrebbe portare tutto il proprio denaro semplicemente vendendo beni e servizi a scopo di lucro. Ma, come dice il vecchio proverbio, "devi spendere soldi per fare soldi" e quasi ogni azienda deve raccogliere fondi a un certo punto per sviluppare prodotti ed espandersi in nuovi mercati.

Nel valutare le aziende, è molto importante esaminare l'equilibrio delle principali fonti di finanziamento. Ad esempio, troppi debiti possono mettere nei guai un'azienda. D'altra parte, un'azienda potrebbe non avere prospettive di crescita se non utilizza denaro che può prendere in prestito. Gli analisti finanziari e gli investitori spesso calcolano il costo medio ponderato del capitale (WACC) per capire quanto una società sta pagando sulle sue fonti di finanziamento combinate. Per maggiori informazioni sulla valutazione delle aziende, consulta il nostro tutorial: Introduzione all'analisi fondamentale .