Cosa misura l'indice S&P 500 e come viene calcolato?

L'S & P 500 misura il valore delle azioni delle 500 maggiori società per capitalizzazione di mercato quotata alla Borsa di New York o al Nasdaq Composite. L'intenzione di Standard & Poor's è quella di avere un prezzo che fornisca una rapida occhiata al mercato azionario e all'economia. In effetti, l'indice S&P 500 è la misura più popolare utilizzata dai media finanziari e dai professionisti, mentre i media mainstream e il pubblico in generale potrebbero avere più familiarità con la media industriale di Dow Jones.

L'indice S&P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato rettificato in base al galleggiante. Viene calcolato prendendo la somma della capitalizzazione di mercato corretta di tutte le azioni S&P 500 e quindi dividendola con un divisore dell'indice, che è una cifra proprietaria sviluppata da Standard & Poor's.

Essendo aggiustato per il galleggiante, l'indice viene continuamente ricalcolato in base alla negoziazione di azioni. Il divisore viene rettificato in presenza di frazioni azionarie, dividendi speciali o spin-off che potrebbero influenzare il valore dell'indice. Il divisore assicura che questi fattori non economici non influenzino l'indice.

L'indice viene calcolato come segue:

Indice S&P 500 = capitalizzazione di mercato per tutte le azioni S&P 500Index Divisor ~ S \ & P ~ 500 ~ Index = \ dfrac {\ text {capitalizzazione di mercato per tutte le azioni S \ & P 500}} {\ text {Index Divisor}} Indice S&P 500 = Index Cap DivisorMarket per tutte le azioni S&P 500

Insidie ​​S&P 500

Un risultato di questa metodologia è che l'indice è ponderato per le società a maggiore capitalizzazione.

Ad esempio, il 17 dicembre 2018, il componente più grande era Microsoft con $ 802 miliardi. Confronta questo con artisti del calibro di Adobe, che ha una capitalizzazione di mercato di $ 110 miliardi. La capitalizzazione di mercato totale di tutte le società dell'indice è stata di $ 23, 3 trilioni.

La capitalizzazione di mercato media ponderata di ogni singolo componente viene quindi determinata dividendo la capitalizzazione di mercato del singolo componente per $ 23, 3 trilioni. La ponderazione di Microsoft viene determinata prendendo la sua capitalizzazione di mercato e dividendola per la capitalizzazione di mercato dell'indice totale.

La formula per determinare questa ponderazione è la seguente:

Ponderazione = capitalizzazione di mercato del singolo componente La capitalizzazione di mercato totale di tutte le azioni S&P 500 \ text {Ponderazione} = \ dfrac {\ text {capitalizzazione di mercato del singolo componente}} {\ text {La capitalizzazione di mercato totale di tutte le azioni S \ & P 500 }} Ponderazione = La capitalizzazione di mercato totale di tutte le azioni S&P 500 Cap di mercato del singolo componente

Pertanto, utilizzando lo stesso esempio, Microsoft ha una ponderazione del 3, 4%, mentre una società più piccola come Adobe ha una ponderazione dello 0, 5% nell'indice. Ciò porta a titoli mega-cap che hanno un impatto fuori misura sull'indice. A volte, questa struttura di indice può mascherare la forza o la debolezza delle società più piccole se le società a capitalizzazione maggiore stanno divergendo. In altri modi, questa struttura dell'indice rappresenta meglio l'economia complessiva rispetto agli indici in cui la ponderazione è determinata da una quota uguale o da un indice ponderato per il prezzo.

S&P 500 positivi

L'S & P 500 è considerato una rappresentazione efficace per l'economia grazie alla sua inclusione di circa 500 aziende, che copre tutte le aree degli Stati Uniti e in tutti i settori. Al contrario, la Dow Jones Industrial Average (DJIA) è composta da 30 aziende, portando a una riflessione più ristretta. Inoltre, il DJIA è un indice ponderato per il prezzo, quindi i componenti più ponderati sono determinati dal suo prezzo delle azioni piuttosto che da una misura fondamentale.

L'S & P 500 è una rappresentazione più ampia, con più scorte e copre ogni settore. Il DJIA è limitato e il movimento di uno stock nel DJIA può avere un impatto maggiore rispetto a quello dell'S & P 500. Lo stock ponderato più grande dell'S & P 500 ha probabilmente una ponderazione inferiore rispetto allo stock ponderato più grande del DJIA. Il movimento di alcune compagnie può avere un profondo impatto sul DJIA.