Che cos'è l'arbitraggio?

I commercianti sono sempre alla ricerca di opportunità per fare soldi. Essere in grado di realizzare un profitto dipende da alcuni fattori diversi tra cui le circostanze e le condizioni del mercato, nonché da un buon tempismo. Questi fattori, insieme alla tolleranza al rischio e agli obiettivi di un operatore, generalmente aiutano a modellare la sua strategia di trading.

Lo sviluppo di una strategia può aiutare un trader a garantire che ottenga risultati regolari evitando distorsioni della finanza comportamentale. Tutto ciò è altrettanto vero per chiunque operi nel mercato dei cambi. Una delle strategie che i trader utilizzano in questo mercato si chiama arbitraggio. Questo articolo illustra le basi di questa strategia e come viene utilizzata nel mondo degli investimenti.

Key Takeaways

• L'arbitraggio si verifica quando un titolo viene acquistato in un mercato e contemporaneamente venduto in un altro a un prezzo più elevato.
• Ciò si traduce in un profitto dalla differenza di prezzo temporanea.
• L'arbitraggio è considerato un profitto privo di rischio per l'investitore o l'operatore.
• Un trader tenta di sfruttare opportunità di arbitraggio come l'acquisto di un'azione su una borsa estera in cui il prezzo non è ancora stato adeguato al tasso di cambio fluttuante.

Che cos'è l'arbitraggio?

L'arbitraggio sta sostanzialmente acquistando un titolo in un mercato e contemporaneamente vendendolo in un altro mercato a un prezzo più elevato, beneficiando così della differenza temporanea dei prezzi. Questo è considerato un profitto privo di rischio per l'investitore / operatore.

Nel contesto del mercato azionario, gli operatori spesso cercano di sfruttare le opportunità di arbitraggio. Ad esempio, un trader può acquistare azioni su una valuta estera in cui il prezzo non è stato ancora adeguato per il tasso di cambio costantemente fluttuante. Il prezzo del titolo in valuta estera è quindi sottovalutato rispetto al prezzo in borsa locale e il trader può trarre profitto da questa differenza.

Arbitraggio

Esempio di arbitraggio

Ecco un esempio di opportunità di arbitraggio. TD Bank (TD) è quotata sia alla Borsa di Toronto (TSX) sia alla Borsa di New York (NYSE). Supponiamo che TD stia negoziando $ 63, 50 CAD sul TSX e $ 47, 00 USD sul NYSE. Il tasso di cambio di USD / CAD è $ 1, 35, il che significa che 1 dollaro USA = $ 1, 37 CAD. Dato questo tasso di cambio, $ 47 USD = $ 64, 39 CAD.

Chiaramente, qui c'è un'opportunità di arbitraggio poiché, dato il tasso di cambio, TD ha un prezzo diverso in entrambi i mercati. Un trader può acquistare azioni TD sul TSX per $ 63, 50 CAD e vendere lo stesso titolo sul NYSE per $ 47, 00 USD - l'equivalente di $ 64, 39 CAD - compensando $ 0, 89 CAD per azione ($ 64, 39 - $ 63, 50) per la transazione.

Anche quando i mercati presentano una discrepanza nei prezzi tra due beni uguali, non sempre esiste un'opportunità di arbitraggio.

La linea di fondo

Se tutti i mercati fossero perfettamente efficienti, non ci sarebbero mai opportunità di arbitraggio, ma i mercati raramente rimangono perfetti. Un altro fattore da considerare sono i costi di transazione. Possono trasformare una possibile situazione di arbitraggio in una situazione che non ha alcun vantaggio per l'investitore. Ad esempio, si consideri lo scenario con le azioni TD Bank sopra. Se le commissioni di negoziazione per azione o nei costi totali superano il rendimento totale dell'arbitraggio, l'opportunità di arbitraggio verrebbe cancellata.