Qual è la differenza tra un fondo misto e un fondo bilanciato?

Poiché sia ​​"blend" che "equilibrato" descrivono il particolare mix di attività di fondi comuni di investimento, determinare le esatte distinzioni tra i due può essere difficile.

I fondi misti, che contengono solo azioni e non titoli a reddito fisso, sono un tipo di fondo azionario che detiene un mix di azioni di crescita e azioni di valore. L'obiettivo di questi fondi è di apprezzare il valore attraverso le plusvalenze ottenute attraverso quanto segue:

1) Il futuro apprezzamento del prezzo delle azioni dei titoli di valore - I gestori di portafoglio considerano questi tipi di azioni sottovalutati e si aspettano un futuro apprezzamento del prezzo delle azioni una volta che il mercato avrà realizzato il vero valore di tali titoli. (Per uno sguardo più attento agli investimenti di valore, dai un'occhiata a questo tutorial.)

2) L'apprezzamento del prezzo delle azioni in crescita - I gestori di portafoglio ritengono che queste azioni abbiano un grande potenziale per una rapida crescita degli utili. (Per uno sguardo a questo stile di strategia di stock picking, dai un'occhiata a questo tutorial.)

I fondi misti possono anche essere ulteriormente classificati in base alla loro specializzazione in titoli a piccola, media o grande capitalizzazione. Esiste un rischio maggiore associato ai fondi di fusione in quanto il loro investimento principale è nel mercato azionario.

I fondi bilanciati sono un tipo di fondo di allocazione patrimoniale che contiene un mix di strumenti a reddito fisso e titoli azionari. L'asset mix è generalmente vincolato a proporzioni fisse. Ad esempio, un fondo potrebbe avere un mix di attività composto da azioni al 40%, obbligazioni al 50% e strumenti del mercato monetario al 10%. L'obiettivo dei fondi bilanciati è quello di ottenere sia una crescita del valore che un reddito costante.

A seconda del tipo di gestione del portafoglio, i fondi bilanciati verranno riequilibrati ogni anno al fine di riportare le proporzioni al loro stato originale o ristrutturati per favorire le condizioni di mercato. Per ulteriori informazioni sul riequilibrio di un portafoglio, consultare l'articolo "Mantenimento dell'equilibrio del fondo comune".

Poiché i mercati obbligazionari e azionari non si muovono insieme, i fondi bilanciati utilizzano la diversificazione per consentire alle persone di partecipare ai guadagni del mercato senza i rischi sostanziali associati ai fondi azionari puri. Se il mercato azionario si sta esaurendo, le probabilità sono che il mercato obbligazionario rimarrà relativamente stabile o manterrà una tendenza al rialzo. Pertanto, se la quota azionaria del fondo bilanciato di un investitore ha un rendimento scarso, la parte a reddito fisso continuerà a funzionare bene o a mantenere il suo valore. Il fondo bilanciato, quindi, non perde tanto valore quanto un fondo misto quando i mercati azionari hanno un rendimento scarso. Per ulteriori informazioni sui diversi tipi di fondi, consulta questo tutorial.

Advisor Insight

Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, CA.

"Miscela" si riferisce generalmente a una combinazione di diversi investimenti all'interno della stessa classe di attività. Ad esempio, un fondo comune di investimento di tutte le azioni, come un fondo indicizzato S&P 500, può essere considerato un fondo "a grande fusione" perché detiene un mix di titoli a grande capitalizzazione e valore.

"Bilanciato" si riferisce generalmente a una combinazione di diverse classi di attività all'interno di un singolo fondo. Un esempio tipico sarebbe un fondo comune che detiene il 60% di azioni e il 40% di obbligazioni. Sebbene non vi sia una percentuale specifica di allocazione alla quale un fondo cessa di essere "bilanciato", è raro vedere più del 75% delle partecipazioni dedicate a una singola classe di attività in un fondo bilanciato.

Per riassumere: un fondo misto è composto da più tipi di titoli di una singola classe di attività. Un fondo bilanciato è composto da più classi di attività.