Che tipo di investitori acquistano titoli di utilità?

Gli investitori di tutti i tipi acquistano titoli di utilità per sfruttare alcune delle caratteristiche uniche delle società di servizi. Alcuni investitori utilizzano titoli di utilità in posizione difensiva. Alcuni acquisti di azioni di utilità quando ritengono che le azioni di una società siano attualmente sottovalutate. Tuttavia, gli investitori in reddito sono più attratti dai servizi di pubblica utilità. Non sono esplicitamente utilizzati negli investimenti in formula magica.

Le società di servizi per gas, elettricità, acqua e altre forme di energia spesso operano con la protezione delle normative governative che fungono da barriere all'ingresso in un mercato. Protetti dai concorrenti, i servizi pubblici possono affermarsi come forza dominante in un'intera comunità. Inoltre, le utility tendono ad essere molto resistenti ai cicli economici.

Con bassa elasticità della domanda e flussi di entrate affidabili, le società di servizi pubblici possono permettersi di pagare dividendi costanti e relativamente elevati ai propri azionisti. Per questo motivo, molti titoli di società sono quasi trattati come obbligazioni da investitori di reddito che fanno affidamento sulle loro partecipazioni per i ricavi. I dividendi in azioni tendono a superare gli altri investimenti a reddito fisso e hanno una volatilità inferiore rispetto ad altre azioni. Pensionati, investitori conservatori e altri generatori di reddito gravitano verso i servizi pubblici.

Gli investitori in crescita tendono a evitare questi titoli perché le società di servizi pubblici hanno spesso prospettive di crescita limitate. I pagamenti di dividendi elevati riducono la probabilità che i prezzi delle azioni apprezzino rapidamente. Gli investitori di valore, tuttavia, non evitano i titoli di utilità. Utilizzando l'analisi fondamentale per individuare società di servizi relativamente deboli e relativamente forti, gli investitori di valore scelgono i titoli di servizio nello stesso modo in cui scelgono qualsiasi altro; cercano quelli che non sembrano avere il loro pieno valore riflesso nel patrimonio netto. La natura resistente alle recessioni delle utility rende le scorte di utility una buona scorta difensiva. Le utility raramente escono da un trimestre con guadagni sorprendenti, ma tendono a mantenere le prestazioni in mercati instabili.