Perché il Supercycle di Apple è appena iniziato

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

L'inseguimento selvaggio di Apple Inc. (AAPL) per iPhone è ormai terminato e le paure più significative del disastro totale dovrebbero finalmente essere alleviate. Sebbene l'iPhone X in superficie non sia stato il successo in superciclo in fuga che tutti si aspettavano, era lontano dal disastro che molti avevano temuto o segnalazioni segnalate. (Vedi anche: Perché le preoccupazioni di Apple iPhone X possono essere esagerate.)

La comunità di Wall Street ha sbagliato alcune variabili chiave, il che avrebbe dovuto farle capire due cose: il superciclo vive e Apple ha un incredibile potere sui prezzi. Apple ha prosperato a lungo sui supercicli, che sono periodi di aumento delle vendite di unità mentre i consumatori passano ai loro prodotti di prossima generazione.

Il numero di iPhone venduti nel primo trimestre del 2018 è diminuito solo dell'1% rispetto allo scorso anno, a 77.316 milioni. Ma il prezzo medio di vendita è aumentato di oltre $ 100 per telefono, pari al 14, 6 percento, a $ 796.

Crescita dell'unità stantia

Tornando al primo trimestre del 2015, quando è nato il primo superciclo di iPhone, l'iPhone ha registrato vendite totali per unità di quasi 74, 5 milioni con un fatturato di $ 51, 2 miliardi. Ha inoltre pubblicato un prezzo medio di vendita di $ 687, 30 per telefono.

Quando è arrivato il primo trimestre del 2017, le vendite totali di unità iPhone erano aumentate, essendo cresciute solo del 5%. Nel frattempo, il prezzo medio di vendita è aumentato solo di $ 7 per telefono.

Crescita delle entrate stantio

La crescita unitaria stantia ha portato anche a stagnare le entrate di iPhone, con ricavi di $ 51, 2 miliardi, $ 51, 6 miliardi e $ 54, 4 miliardi nei primi trimestri del 2015, 2016 e 2017, rispettivamente.

Nell'ultimo primo trimestre del 2018, le entrate di Apple sono salite a quasi $ 61, 6 miliardi, ed è stato in grado di farlo senza sacrificare le vendite di unità iPhone. Quindi, anche se il numero di unità vendute non appare come un superciclo, il salto delle entrate e il prezzo medio di vendita non sono nulla da ignorare.

Come gli analisti hanno sbagliato

Wall Street non solo ha sbagliato completamente le proiezioni delle unità, ma ha anche sbagliato il prezzo medio di vendita di quasi $ 60 per unità, con la maggior parte della strada alla ricerca di un prezzo medio di vendita di $ 737, secondo i rapporti.

Gli analisti hanno anche previsto che nel primo trimestre 2018 sarebbero stati venduti quasi 80 milioni di iPhone, il che avrebbe comportato un fatturato totale di $ 54, 96 miliardi al prezzo medio di vendita previsto. Quindi, nonostante l'apparizione della mancanza sulle unità iPhone, è stato perché la strada ha sbagliato il prezzo medio di vendita.

La prossima volta i rapporti emergono circa 20 milioni di unità iPhone tagliate, pensaci due volte e chiediti: pensi davvero che Apple mancherà le stime di quasi $ 16 miliardi ">

Sarebbe saggio ripensarci.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.